踩雷！2亿投资全部“打水漂”！警示函来了

2023-08-22 10:08

中国基金报记者吴君

曾经的“徐翔概念股”文峰股份，买私募产品踩雷巨亏。

文峰股份在8月21日晚间披露公司收到江苏证监局警示函，其显示，公司全资子公司文峰电子商务曾在2021年10月以自有资金2亿元认购守朴行业优选1号私募证券投资基金，认购时单位净值为0.9821元，但到2022年4月单位净值跌至0.1319元。江苏证监局表示，上述亏损超过公司最近一期经审计净利润的10%，但公司未及时发现上述投资亏损事项，迟至2022年7月15日才在临时公告中对上述投资亏损情况予以披露，违反了《上市公司信息披露管理办法》的相关规定。

事实上，文峰股东认购的这只私募基金，债券投资踩雷，到2022年6月30日的单位净值为-0.0283元，竟然为负数，公司曾经投资的2亿元血本无归，对公司当年净利润造成巨大影响。

近年来不少上市公司基于提高闲置资金使用效率的目的，希望借助私募的专业能力进行投资，来认购私募产品，但没想到却发生踩雷，我们一起来看看是怎么回事。

2亿元买私募产品理财

踩雷债券净值亏到为负数

其实，文峰股份买私募产品的事情还要从两年前说起。

2021年10月8日晚间，文峰股份发布公告称，公司全资子公司文峰电子商务拟使用自有资金人民币2亿元认购上海守朴资产管理有限公司旗下的守朴行业优选1号私募证券投资基金（简称守朴基金）份额。据悉，守朴基金主要投资于债券等固定收益资产。

资料显示，上海守朴资产管理有限公司成立于2018年1月，注册资本1000万元，目前公司有10名全职员工，管理规模在20亿元至50亿元区间。公司总经理翟建业，曾担任兴业银行资金运营中心投资主管、浙商基金固收部总经理、浙江善渊投资投资经理等职务，2018年自主创业创办了守朴资产。

据了解，文峰电子商务认购守朴基金份额的确认日为2021年10月19日，认购时该基金的单位净值是0.9821元，认购份额为2.04亿份。根据守朴资产提供的净值，到2022年3月31日，守朴基金的单位净值一度涨至1.0361元。

但是好景不长，2022年7月14日晚间，文峰股份披露了投资进展公告，在文峰电子商务的催要下，才看到截止2022年5月31日，守朴基金最新一期单位净值为0.1308元。同时，守朴资产在该基金的信披报告中提示：“本基金持仓债券出现了信用风险，对净值影响较大，暂时难以找到合适的估值方法，为保护委托人利益，管理人向托管人申请暂停本基金估值，待管理人和基金委托人充分协商并达成一致后，再对本基金进行估值。”

根据守朴资产提供的持仓资产明细可以看到，当时守朴基金直接持仓或穿透持仓债券的债券发行人均为武汉当代科技产业集团股份有限公司，守朴基金直接持仓资产支持证券的发起机构/原始权益人为武汉当代科技产业集团股份有限公司子公司武汉天盈投资集团有限公司。

文峰股份在公告中提示风险，因武汉当代科技产业集团股份有限公司已经出现较大规模的债务违约，出现资产被查封、扣押或冻结，出现持股公司股权被法院冻结等多起负面事件，所以，对守朴基金持有的债券，不论是已违约债券、展期债券还是正常存续债券，都可能面临较大的兑付风险，面临本金和利息收益损失的可能性。

2022年7月25日晚间，文峰股份在回复上交所监管工作函时称，守朴基金成立于2019年1月，在文峰电子商务申购前，该基金已进行投资运作，已持有债券、信托计划等资产。在文峰电子商务认购守朴基金份额前，其已经购入债券“17当代01”、“21当代02”，公司对此不知情。公司跟踪理财产品的项目进展频次较低，未及时了解守朴基金的净值变动情况，未及时发现基金产品持仓资产风险情况，对基金产品投资后的风险控制及公司对外投资相关内部控制制度执行存在瑕疵。

随后在2022年8月29日晚间，文峰股份再度披露私募基金的进展。守朴基金2022年6月30日的单位净值为-0.0283元/份。守朴资产将守朴基金持有债券进行上交所协议式回购（正回购），并将融入资金继续买入当代科技及其关联方发行的债券、资产支持证券等产品。由于守朴基金目前持仓的债券出现信用风险，估值持续下滑，因此该基金持仓债券的估值已低于基金负债（正回购融入资金），导致该基金单位净值为负。

文峰股份表示，根据基金合同及相关监管规则，公司仅承担本金亏损份额，超过本金的亏损无需公司承担。故公司基于谨慎性原则，在2022年半年度报告中，将守朴基金截至2022年6月30日的公允价值确认为零，对公司2022年上半年度归属于上市公司股东的净利润影响为-2.02亿元。后续随该基金单位净值的变化，公司在定期报告中都会重新计量其公允价值，对于公司归母净利润的影响会有持续不确定性。

就在今年5月，文峰股份披露的2022年年度股东大会会议资料显示，2022年公司实现营业收入23.93亿元，同比下降3.29%。归属于上市公司股东的净利润-1.62亿元，同比下降168.46%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.11亿元，同比下降49.23%。报告期内，净利润下降的主要原因是公司全资子公司认购的私募基金出现亏损，该项金融资产公允价值变动损益对净利润的影响为-2.02亿元。

买私募产品巨亏、影响净利润

信披违规被证监局出示警示函

在踩雷私募产品发生巨亏后，今年7月11日晚间，文峰股份在回复上交所年报信披工作函时称，就投资守朴基金亏损事项，公司已成立由公司法务部牵头的风险处置小组；并且在2023年4月向守朴基金管理人发送沟通函，要求其积极履行职责，聘请律师事务所对基金投资的违约债券进行风险处置；公司持续与公司控股股东沟通，控股股东对公司因本次认购守朴基金份额产生的亏损承担差额补足义务，并已取得控股股东出具的相关承诺函。

直到今年8月21日晚间，文峰股份发布公告称，公司收到中国证监会江苏监管局发来的行政监管措施决定书。

决定书显示，经查，2021年10月，文峰大世界连锁发展股份有限公司（简称公司）披露公司全资子公司南通文峰大世界电子商务有限公司（简称文峰电子商务）以自有资金2亿元认购守朴行业优选1号私募证券投资基金（以下简称守朴基金）。公司认购守朴基金时该基金单位净值为0.9821元。但是，2022年4月，守朴基金单位净值跌至0.1319元，上述亏损超过公司最近一期经审计净利润的10%。

江苏证监局认为，公司怠于履行投后管理权利及义务，未及时发现上述投资亏损事项，迟至2022年7月15日才在临时公告中对上述投资亏损情况予以披露。公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第三条、第二十二条的规定。

另外，黄明轩作为公司财务总监兼投资主管部门的负责人，何兰红作为公司董事会秘书，未忠实、勤勉履行职责，未保证公司上述临时信息披露的及时性，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四条、第五十一条的规定。

因此，江苏证监局决定对文峰股份及相关高管采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

上市公司买私募产品热情高

近年来部分投资发生大额亏损

私募排排网不完全统计，截至2023年8月21日，今年以来一共有9家上市认购了8家私募旗下的9只私募产品，合计认购金额为7.12亿元。其中管理规模在0-5亿的有3家，管理规模在50-100亿的同样有3家，另外管理规模在100亿以上的仅1家。从策略来看，8家私募中，有5家为量化私募，其中3家量化CTA，2家股票量化多头。

今年7月份，上市公司金信诺表示，公司拟使用自有资金不超过5000万元认购盛冠达弘盛10号私募证券投资基金。此前，汇绿生态公告称，公司拟使用1000万元闲置自有资金购买私募基金产品；金证股份表示，出资1亿元认购世纪弘金2号私募证券投资基金份额，目前已完成第一期投资，投资金额为4730万元；贤丰控股公告称，公司及全资、控股子公司拟使用不超过人民币3亿元（含本数）的闲置自有资金认购私募证券投资基金份额。

近年来，在打破刚性兑付、利率下行以及私募合规性不断提升的背景下，私募证券投资基金逐渐进入上市公司的视野，对其投资吸引力不断提升。而上市公司买私募产品，主要是想在借助专业机构的投资经验和专业能力，有助于提高闲置资金使用效率。他们比较偏好低波动、收益稳健、安全性高的产品。

但是近年来也有部分上市公司买私募产品发生暴雷。比如2021年年初，中来股份公告2亿元自有资金认购泓盛腾龙1号、方际正帆1号等4只私募基金，出现大额亏损；今年1月，众兴菌业连发多份公告，公司此前斥资1亿元购买了私募基金产品“善缘金206号”，基金存续期1年，但截至2022年年底，该基金净资产只剩下6556.25万元，亏损幅度高达近35%。

编辑：乔伊

审核：木鱼

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来源: qq

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