值得警惕，需求大跌

作者：豆腐乳

编辑：养乐多

最近，纽约联邦储备银行发布的8月整体企业活动状况数据显示，该指数大跌逾42点至负31.3，降幅仅次于2020年4月，创下了2001年以来第二大跌幅。读数低于零表明萎缩，且数据远低于调查中最悲观的预测。

企业活动状况不佳，从订单和出货指数也能看出，纽约联储银行的订单指数从6.2跌至-29.6，出货指标则从25.3降至-24.1。两项数字以及整体企业状况指标均降至2020年5月以来最弱水平。

要知道，2020年4、5月份，可是美国，纽约州新冠疫情严重的时候。现在出现了恶劣程度仅次于当时的整体企业活动状况数据、订单和出货指数，可见需求大幅下滑了。

不仅如此，欧盟统计局8月3日公布的数据显示，6月欧元区零售销售同比下降3.7%，这是2021年2月以来最大的降幅。

需求锐减，使得零售商不得不调低预期。美国知名零售公司科尔百货削减了二季度业绩展望，原因是消费疲软，就连沃尔玛也削减了盈利预期值。

需求端萎缩，传递到供给端，会减少供给。2022年6月份全球制造业PMI为52.3%，较上月下降1.2个百分点，没有延续上月的上升趋势，且创出年内新低，其中亚洲制造业PMI较上月微幅上升，欧洲、美洲和非洲制造业PMI较上月均有不同程度下降，降幅均在2个百分点左右。

海外需求萎缩，对中国出口可不是个好消息。

以电视行业为例，上半年全球电视出货量达9272万台，同比减少5.8%。三星、LG、小米、TCL、海信五大品牌中，只有海信是上半年唯一在增长的品牌。

当然，电视销量下滑有被智能手机、PC等消费电子产品取代的原因。但是从今年第二季度开始，就连智能手机，PC等消费电子产品在全球范围内的需求也出现了下滑。第二季度全球智能手机出货量同比减少9%，全球PC出货量更是创九年来最大降幅，同比下降12.6%。

显然不仅仅是电视不吃香了，而是消费电子产品的需求都减弱了。

消费电子产品需求减弱，传递到上游，就是各种零部件需求降低。比如面板用芯片、通信用芯片、模拟芯片等去年还被热炒的芯片，今年价格降幅都不小。其中，大部分近两月内跌价超过20%，部分芯片降价超80%。

去年还喊缺芯，今年一部分芯片价格就降下来了。

还有其他手机零部件受到了影响。比如做手机摄像模块的舜宇光学，今年上半年营收同比减少约14.4%，净利润同比减少约49.5%。

需求下滑导致的出口下降甚至反映到了疫情以来高企的航运价格上。自2022年5月20日开始，中国／东亚到北美西海岸的航运价格就从13698美元/FEU一路下跌至6632美元/FEU，跌了一半了。虽然比疫情前价格还高，但比疫情爆发后的最高价已经低了不少。

当然，目前是淡季，等到9月以后出货旺季来临，可能需求还会上升，运价还会涨回去。最好感恩节和圣诞节的时候，海外需求真的能恢复一些，毕竟出口对于中国经济还是很重要的。

但也有可能，需求恢复不了太多了，全球范围内衰退要到来了。

文章用图：shutterstock

本回完