说一套，做一套的美债大空头

2023-10-24 12:10

Bill Ackman喊的美债和A股都拐头了？

10月23日，10年期美债收益率达5.021%，续创2007年以来的新高。

与此同时，持有巨额看空长期美债期权的Bill Ackman发布推特称，已经回补了做空债券的仓位。原因是他认为美国经济放缓速度比最近数据显示的要快，按照目前的长期利率，世界上存在太多风险，无法做空债券。

值得注意的是，在Bill Ackman表示平仓后，10年期美债收益率从4.96%跳水至4.8%，10年期美债收益率一天内跌去2.6%。

这引起了众多投资者的讨论，比尔阿克曼的影响力是真大，甚至怀疑Ackman是不是先建好仓位，再不断唱空美债呢？

早在8月3日时，Ackman发帖表示自己通过期权做空30年期美债，金额十分巨大。

他认为美国政府需要增加国债供应，为政府日后的支出筹集资金。从供需的角度上看，长期美债已被超买，如果利率不大幅上升，很难想象市场如何应对发行量的增加。

在该帖子发布时，30年期美债利率为4.2%。

在9月22日，Ackman再发布一则长文章称，2%的通胀目标是在2008年金融危机后被美联储随意设定的，当时的世界与我们现在所处的已经完全不同。

阿克曼认为，“长期通胀，加上实际利率和期限溢价表明，30年期美债的收益率在5.5%是合适的，他对长期利率如此之低感到惊讶。

9月29日，Ackman接受采访时再强调称，如果30年期利率突破5%，他不会感到惊讶，并且可能看到10年期利率接近5%。

在Ackman发表长文章时，30年期美债收益率为4.57%。

之后一个月内，30年期美债收益率快速攀升近11%，从4.57%一度涨至5.14%，走势十分符合阿克曼的看空观点。

值得注意的是，在美债收益率未上涨至5%时，Ackman和债券之王Bill Gross共同唱空美债，都认为5%的收益率仍未到头。

而在昨夜长期美债收益率突破5%时，Ackman就以美国经济放缓为由平仓止盈。同时，Bill Gross也发布推特称，他预计年底前美国将出现衰退，他正在买入短期利率现货，如果短期利率下降，他将获得回报。

受Ackman和Gross的推文影响，引发了大规模CTA债券购买，美债收益率暴跌。

短时间内两位美债大空头观点转变之大，有一种在市场情绪最差时不断唱空，最后大佬提前平仓获利的感觉。

结局是ackman精准做空，这一笔应该赚的盆满钵满。

而美债收益率的下跌是值得注意的信号，为A/H股提供反弹的空间。

自10月初以来，美债收益率的不断飙升，压制了亚太市场近两周的时间，无论是跌破3000点的A股，或是在两周内跌去4.4%的日经225，以及疲软的港股。都被5%的无风险利率压的喘不过气来，在ackman和gross两位大佬的极力看空下，市场更认为5%只是起点。

受美债收益率下跌影响，今日A股涨近0.78%，日经225也止住跌势。

昨日，汇金出手近100亿的金额买入ETF支撑A股，并承诺会继续买入。

今日，沪深300ETF创有史以来的单日最高成交量。下午，上证指数接近翻绿时，成交量突然放大，出现明显的护盘动作。在尾盘时，成交量再度放大，想必又是汇金出手了，今日护盘时间比昨日还提前了半小时。

结语

然而，今天亚洲市场唯独港股还在下跌，失守17000点。

但在美债利率下跌、汇金出面护盘、中美即将会面的情况下，A/H股都应该有一轮好的时间窗口了。

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来源: qq