除了债券，晨星公司还推荐了这4只高股息率ETF

2023-10-30 13:10

从历史上看持有股票会带来比债券更好的长期总回报。

债券收益率飙升对于寻求稳定收益的投资者来说是好事，但对于那些已经在投资组合中持有债券的投资者来说是一个拖累，因为债券价格随着收益率上升而下跌。股息基金对于追求稳定收益的人来说是一个很好的选择。

债券收益率在十年来接近零的水平后一直不断攀升，10年期国债收益率自2007年7月以来首次触及5%。

晨星公司（Morningstar）上调了四只股息型交易所交易基金（dividend exchange-traded funds）的过程评级，为那些想要获得股息型股票提供的固定收益的投资者提供了投资帮助。

晨星公司研究服务北美被动策略研究主管布莱恩·阿穆尔（Bryan Armour）表示：“如果通胀抬头，利率继续走高，这可能是投资债市的残酷时刻，同样，相反的情况也可能发生。因此，能够拥有多种收入来源总是好的，总的来说，从历史上看持有股票会带来比债券更好的长期总回报。”

这些基金包括嘉信理财美国股息股票ETF（Schwab U.S. Dividend Equity ETF，股票代码：SCHD），先锋高股息收益率ETF（Vanguard High Dividend Yield ETF，VYM）,先锋股息增值ETF（Vanguard Dividend Appreciation ETF，VIG）和先锋国际股息增值ETF（Vanguard International Dividend Appreciation ETF，VIGI）。

阿穆尔说：“这些ETF是同类基金中最好的，四种策略表现非常好，不仅可以识别不同类型的股息公司，同时他们也是非常强大的股票投资组合。

嘉信理财美国股息股票ETF的12个月股息收益率达到了3.7%，该策略寻找具有长期支付股息记录以及具有稳定收益预期的公司，然后根据一系列质量指标对他们进行评分。

该投资组合持有了100只股票，排名前五的分别是安进（Amgen，AMGN）、博通（Broadcom，AVGO）、艾伯维（AbbVie，ABBV）、雪佛龙（Chevron，CVX）和默克公司（Merck & Co，MRK）.阿穆尔补充说：“投资组合不同行业之间的平衡配置非常好，例如，科技股的表现显然好于医疗股。”

10年来，该基金的年化总回报率为10.79%，在同类基金中排名前1%，这意味着它的表现比其他99%的基金更加优秀。根据晨星公司的数据显示，该基金的波动率低于平均水平，按照10年期夏普比率（衡量风险调整后的回报率指标）衡量，在同类ETF中排名第一。

先锋高股息收益率ETF的12个月股息收益率为3.25%。该基金从除房地产投资信托基金之外的所有美国大中型股票入手，并根据明年的预期股息收益率进行排名，然后选择符合条件的股息支付股票中收益率较高的前50%股票，并按市值大小对它们进行加权配置。

阿穆尔说：“这是一种非常简单的方法，在利用市场对不同股票的定价方面非常有效。市值权重的方法使得投资组合倾向于更大型、更稳定的股票。

他补充道：“由于投资组合持有了超过450只股票，即使存在价值陷阱，也不会产生太大的影响。而且，如果股价下跌，这些股票在投资组合中的比例会越来越小，这帮助投资组合避开了股息和价值投资的一些风险。”

10年间，该基金的年化总回报率为9%，在同类基金中名列前茅。

先锋股息增值ETF和先锋国际股息增值ETF在不同地区采用相同的策略，都寻找那些具有10年不断提高派息记录的公司，而不仅仅只是派息。阿穆尔对此表示道：“这样的做法就可以把范围缩小到高质量且稳定的企业。”先锋股息增值ETF的12个月股息收益率为2.04%，而其国际同类基金的股息收益率为2.24%。

文 | 劳伦·福斯特

编辑 | 康国亮

《巴伦周刊》（barronschina）原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2023年10月20日报道“Bond Prices Are Slumping Again. Consider These Dividend ETFs Instead.”。

（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）

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来源: qq

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