四季度将迎来医疗器械板块的上涨窗口

出品 | 妙投APP

作者 | 王路泰

头图 | 视觉中国

受前期医疗反腐政策的影响，高端医疗器械行业前期表现相对较弱，而随着反腐负面情绪的消退，此前表现相对低迷的高端医疗器械公司却在慢慢企稳，不少股票走势呈现出了底部结构，先于指数走强。究其原因，一是市场情绪的好转，二是医疗反腐政策影响的逐步消退。

那么投资者该如何看待四季度高端医疗器械板块的市场表现？当前这个细分领域中有哪些具有性价比的机会可以挖掘？接下来我们就大家详细梳理一下。

#01四季度将会迎来高端医疗器械的布局窗口

高端医疗器械行业是我们2023年重点看好的除中药之外的另一个重要的细分领域。高端医疗器械行业与中药行业一样，都是政策大力支持的方向，是“十四五医药工业发展规划”中重点支持的方向，值得投资者长期关注。

但今年前三个季度，这个板块的市场表现相对疲弱。我们认为主要有两方面原因：一是大盘今年走势比较差，压制了市场情绪；二是前期医疗反腐的消息对投资者的信心造成了影响。

到目前为止，我们觉得这两方面的负面因素都得到了缓解。从指数层面上来看，上证指数目前已经处于3000点以下，虽然不能说位于本轮调整的绝对底部，但也是处于相对的底部，下跌的空间并不太大，而汇金增持和发行特别国债等政策将从经济基本面和市场情绪面提振股市，市场做多的氛围开始酝酿。从医药板块的情绪来看，卫健委领导前期的公开表态已经扭转了市场对于医疗反腐的负面预期，投资者的信心开始恢复。

最重要的是，机构目前对医药股的持仓处于历史低位，又因为前期的医疗反腐狠剁过一次仓位。在这种低持仓的情况下，板块情绪的好转就给机构加仓创造了条件。兴业证券统计的第三季度基金持仓显示，基金对医药股的持仓在增加，医药板块2023Q3的持仓比例为11.39%，环比增长0.54pp，扣除医药基金后持仓5.32%，环比增长0.83 pp。

而在整个医药板块中，我们更为看好高端医疗器械领域的表现。这是因为从去年年底开始的医疗设备贴息贷款政策将会提振行业今年的业绩。这些贴息贷款如果今年不申请，可能就会被收回去，所以医疗机构今年采购冲量的动力很强。而三季度行业反腐对医疗机构的招标采购造成了很大的影响，所以今年四季度医疗机构既会完成既定的采购任务，又要补足三季度的缺失额度，这就会提振上游医疗器械企业四季度的业绩。

板块情绪的转暖和四季度业绩的恢复是我们看好医疗器械板块未来一个季度市场表现的主要原因。

从股价表现来看，医疗器械板块指数已经在八月底企稳，走势明显好于上证指数，更好于创业板指数。

本篇内容为妙投会员专享，接下来将为大家复盘哪两类公司是投资重点？并且分析了三家值得重点关注的标的。感兴趣的朋友可以花费288微信豆进行付费阅读，也可以扫描下方二维码备注“医疗”即可免费阅读～