蒙玺投资：“另”辟蹊径不断拓展细分赛道差异化优势

2023-11-04 05:11

2023年的中国资本市场注定让人难忘，A股市场走势一波三折，各种因素交织，市场分歧明显。各种利好组合拳来袭，政策底已经是目前市场的共识，如何寻找确定性的投资机会？上海蒙玺投资管理有限公司（下文简称：蒙玺投资）“另”辟蹊径，利用公司低延迟赛道的差异化优势，在追求低波动策略超额爆发的同时，兼顾稳定，逐渐在国内量化行业形成了颇具特色的“蒙玺”标签。

追求极致

长期稳居低延迟赛道第一梯队

在业内，蒙玺投资自主研发的低延迟系统，长期稳居行业第一梯队。在细分赛道的差异化优势背后，是公司对技术的极致追求。自2016年成立以来，公司以科技为第一生产力，不断深耕技术，自主研发了低延迟算法交易系统和数据分析平台，打造了行业护城河。

公司的低延迟算法交易系统和数据分析平台，通过优化程序性能、网络性能和存储性能，为数据分析、模型训练与实盘交易提供高性能、高吞吐、低延迟的算力支撑，百纳秒级别延迟，极速响应市场变化，实现了高效、稳定、安全的交易执行。

技术方面累积的优势，也为公司策略落地提供了良好的底层架构。方法论层面，蒙玺投资当前采用“经典线性组合+机器学习”的双轨驱动模式，既注重防守，也重视进攻。经典线性组合通常使用传统的统计学方法，如回归分析、协方差矩阵等，对多个Alpha因子进行加权组合，形成一个综合的策略信号。机器学习则使用人工智能技术，如神经网络、深度学习等，对多个Alpha因子进行非线性组合，最终形成策略信号。两种方法各有特点，相互补充，不仅可提高策略的稳健性和鲁棒性，也能拓展敏锐度和创新性。

“另”辟蹊径

不断拓展超额收益

在今年A股市场行情极端分化的背景下，蒙玺投资加大了对另类数据的投入和多样性策略的开发，以应对市场风格频繁切换等行情变化，保证超额收益的可持续性。

在业内，蒙玺投资的核心选股优势是另类数据，即非传统的量价、基本面等数据，而是从全球200多个数据源中获取的各类新兴的、有价值的数据，如卫星图像、社交媒体、网络流量等。公司利用另类数据，深挖多品类的Alpha因子，构建了具有低相关性、高配置价值的投资组合。

策略方面，蒙玺投资布局了多品类、多层次、多频段的量化策略产品线，在高、低频策略方面均有一定行业优势。公司策略标的多元，在股票、期货、期权等领域均有布局。作为国内布局国证2000指增较早的机构之一，蒙玺投资近年来重点发力股票类策略的市场中性策略和指增产品线，深入拓展了多个品种。目前，蒙玺投资的中证500、中证1000等指增产品已较为成熟，并且凭借团队和策略优势，在科创50、小市值，以及万德全A等细分赛道中抢占先机，发掘更多超额收益。

此外，蒙玺投资还通过不断迭代优化，保证模型运行的稳定性，以及预测的有效性。为了更好地适应日趋复杂的市场环境，公司也在紧跟其他领域以及学术界的最新研究和成果，将新的技术匹配到公司现有的应用场景中。

也因为如此，蒙玺投资得到了机构投资者的高度认可。当前公司客户构成中，机构占比较高，涵盖银行、券商、信托、保险、基金等各类大型金融机构。

历史低位

配置指增产品收益或更高

2023年受多方面因素影响，A股市场持续震荡调整，投资风格极端分化，监管层不断释放利好，在多重因素催化下，市场有望迎来探底回升。当前，市场估值和主要股指点位持续处于历史绝对低位，蒙玺投资认为，当前或为配置量化指增策略的较好时点。

量化指增策略是国内量化策略中主流的股票策略之一，收益来源主要由alpha收益和市场beta构成。大盘指数和估值处于低点，意味着量化指增策略的beta风险更小，存在较大的潜在上涨空间。因此，在目前时点配置相关产品，更有可能获取不错的收益。

今年下半年，中证规模指数系列迎来扩容，中证2000指数正式发布，规模指数的体系层次进一步丰富。这为量化指增策略的创新提供了更多空间，A股市场有望迎来更多增量资金。

从市场宏观角度来看，A股市场在历史上具有明显的周期性，大小盘风格不断随之切换，作为量化私募管理人，应把握市场风格轮动，顺势而为。在这样的背景下，中小市值量化指增策略的发展前景值得看好。

值得一提的是，在11月3日每日经济新闻主办的“2023中国资本市场高质量发展峰会暨中国金鼎奖颁奖盛典”上，蒙玺投资凭借扎实的综合实力、鲜明的投资风格、创新的管理理念脱颖而出，荣获2023中国金鼎奖“最受机构认可的量化私募基金公司”奖项，公司创始人&总经理李骧荣获“优秀基金经理”奖项。

（市场有风险，投资需谨慎。）

文/安安

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来源: qq

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