来源：制造界

作者：谭小米，

图片/AI绘画

中国经济面前趴着两只大灰犀牛。一个是38.42万亿全国个人个人住房贷款。另一个是（38.7万亿全国地方债+70万亿城投隐性债）。三项债务相加高达140多万亿，是压跨中国经济的三座大山。一旦发生风险，可能引发连锁反应和系统性危机。

黄奇帆反复提醒，一定要让房地产软着陆，一定要发展好制造业。几天前金灿荣教授在一次活动中，对中国经济又安慰了一番。他强调第四次工业革命只有中美两国会为人类作出贡献。他认为，无论中美贸易战，还是中美科技战，都是为了过日子赚钱争吵。世界上只有三个国家是战略自主国家，那就是中美俄，都具备摧毁对方的能力，但是大国之间不会轻易打仗。

所以外面的国家说打仗就打仗，今天中国人生活在一个安全的国家，我们能专心专意地搞经济，慢慢第把两大黑犀牛变弱、变温柔。

第四次工业革命为中国带来了千载难逢的机遇，在第四次工业革命进程中，中国一定有决定性贡献，一定真正崛起。当然在前进的道路上。也会遇上这样、那样的困难。

1/两大灰犀牛，中国经济犹如一片斑驳的阳光

大家都说2023年很难，赚钱难，比疫情时候还难。

有一个数据很悲催，2023年上半年我国网约车平台注册司机总数已经超过1亿，比2022年增长了5倍。可以想象，背后有多少人失业？有多少人没有好的挣钱的渠道。

1-9月全国规模以上工业企业利润下降9.0%，制造业利润下降10.1%。第三季度制造业降至收缩区间，国内经济景气回落。9月末，规模以上工业企业的应收账款达到了23.75万亿元，同比增长了9.7%。这意味着企业的销售收入中有相当一部分还未收回款项。

很多人认为，三年大疫结束，没有迎来想象中的经济大复苏，公司营收还不如疫情期间好。中国经济真的要陷入大萧瑟了吗？

真实情况并非完全如此。今年有的公司却很赚钱，比如，整车制造商比亚迪和电池制造商宁德时代，今年两公司的业绩依然爆火。仅第三季度，比亚迪净利104.13亿 增82.16%。宁德净利104.28亿元 增10.66%。

不可思议的是，汽车电池上游材料商们却在第三季度突然断崖式下跌了，引发市场悲观情绪。2023年，我国工业虽然整体利润下滑，但前三季度，规模以上航空航天器及设备制造业增加值同比增长18.9%；电子工业专用设备制造、智能消费设备制造增加值分别增长27.4%、10.2%。这说明一些高技术、高附加值的行业在当前经济环境下仍然具备较大的盈利能力。

事实上，2023年中国制造业异常复杂，充满结构性差异化。上半年，以化工、钢铁、纺织服装为主的传统行业，企业利润跌的一塌糊涂。不过进入第三季度就反弹了。锂电、光伏行业上半年还收获颇丰，而第三季度却戏剧性掉头向下。

当下中国电动汽车已成为全球经济最靓的仔。新技术背景下的华为meta60系列手机在8月31日发布后，销量一飞冲天，带火了国产手机产业供应链，并带火了华为问界。

2023年的中国经济挺异常、结构性分化了。因此说，2023年的中国经济犹如一片斑驳的阳光，阴暗处，颗粒无收，无比萧瑟。然而阳光照耀下的树上，却结满肥美的果实，一派生机繁荣。这就是今年我国制造业的真实场景。

2/“千年老妖”来了，行业暴利该结束了

进入2023年，风光无限的锂电和光伏的业绩开始走弱，尤其是上游材料端，公司利润一路下滑。上半年赣锋锂业的净利58.50亿元 降19.35%。到了第三季度赣锋锂业突然断崖式下跌，净利只有1.6亿元，降97.88%。

上半年天齐锂业净利64.5亿 降37.5%。第三季度净利16.46亿元，降70.89%。硅料巨头大全能源的净利也一路下滑，上半年净利约44.26亿元，降53.53%。第三季度净利6.89亿元，降87.61%。

有人发出感叹，储能和光伏的盛景不在，连最好的行业都不行了吗？中国经济还会复苏吗？在制造界看来，产品降价让利，是新能源这个行业正在走向成熟的标志。新能源大趋势依然滔滔向前，需求总量依然在高速增长。今年1-9月份，全国光伏新增装机12894万千瓦，增145%。全球动力电池装机量493.5GWh 同比增长51%。

近几年，由于中国新能源汽车和光伏产业爆发，其上游原料资源非理性疯狂涨价。所以出现“赢麻了”这三个字。

新能源领域流行一个段子，汽车制造商说，钱让电池给赚走了，电池成本占汽车的30--40%。电池制造商上说，钱让上游原料赚走了。真是这样吗？

我们就来扒一扒数据。2022年比亚迪卖了4240亿，挣了166亿；宁德卖了3285亿，挣了307亿。来看看锂电上游材料资源类挣了多少？2022年天齐锂业营收只有404.49亿元，净利高达241.25亿元。赣锋锂业营收418.23亿元，净利高达204.78亿元。光伏领域最挣钱的单晶硅原料巨头大全能源，2022年营收只有309亿，但挣了191亿。是不是都比整车比亚迪挣的多？

没有对比就没有伤害，相比传统制造，新能源的每个产品都暴利。拿2022年的数据比较一下就知道了。2022年恒力石化营收2223.24亿 净利只有区区23.18亿。荣盛石化营收2890.95亿元，净利也只有33.40亿元。桐昆营收619.93亿  净利只有可怜的1.3亿 。

2023年1-9月份，尽管锂电和光伏的公司利润骤降，相比传统行业依然是非常诱人的暴利行业。

一位传统制造业大佬对制造界说，按照国际惯例，任何一个行业，从新兴到传统，每时每刻都在卷，等到净利润稳定在5-15%之间，就卷不动了，这个时候行业才真正成熟。按照这个利率算，2022年天齐锂业营收404.49亿元，净利在2亿-6亿才算合适。

上海钢联数据，10月19日，电池级碳酸锂均价报17.95万元每吨，去年年底60万元每吨，下滑了70.08%。电池厂商预测未来要下探到每吨10万元以下。光伏领域，2023年以来，单晶致密料均价已从年初以来最高每吨24.01万元降至最低每吨6.57万元，最大跌幅超过72.64%。

此番大降价，与产能的集中释放有关。

光伏方面：2023年上半年我国多晶硅产量约65.17万吨，同比增加91.1%。至2023年底，光伏制造端的硅料、硅片、电池片、组件四个环节产能均超过900GW。而长江证券研究所的数据显示，2023年和2024年全球组件需求预测分别为525GW和645GW，行业产能是过剩的。

2022年至今，50多家电池企业对外公布的亿元以上的投资项目超过125个，总投资预算超过1.4万亿元，产能规划超过2500GWh。野村证券预计，未来五年内，全球电动汽车电池需求将以每年18%的速度增长，2028年达到1647GWh，2030年达到2107GWh。我国汽车电池所规划的产能，够全球电动汽车用到2030年。

产能过剩，很正常。在在传统制造业看来，没有产能过剩就没有真正的竞争。新能能源大趋势勇往直前，只有把这个行业把暴利降下来，这个行业才会健康发展，哪里有暴利，哪里就有反抗。

实话说，当下新能源这赛道上，已涌入了各行各业的制造业大鳄。有2个数据很惊讶，一是 中国500强企业284家涉足新能源相关产业，二是中国93家央企，61家入手新能源。

这里随便交代一句，我国传统制造行业的大佬们，都是大浪淘沙卷出来来“千年老妖”，他们下手挺狠。

3/什么叫中国经济的韧性，大化工就是

什么叫中国经济有韧性？就是跌倒之后能迅速爬起来。我国化工行业就很有韧性。

你知道中国化工有多强悍吗？

2022年化工全行业实现营业收入11.02万亿元。几乎是汽车制造业9.3万亿 光伏行业1.4万亿、锂电行业1.2万亿元三大新兴产业的总和。

中国化工不但是规模全球第一，很多单品产量也全球第一。中国化工巨头也是世界巨头。中石化早就超越了陶氏，在巴斯夫名下，稳居第二。在世界化工50强名单里，恒力、万华超越了壳牌和杜邦。荣盛位居27，桐昆位居47。

化工这个行业，今年上半年遭遇了前所未有的下滑，降幅比2008年还狠！利润跌的那叫一个“惨”，惨得那叫一个伤。一幅“千里冰封”的景象。

国家统计局显示：2023年1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%。在41个工业大类行业中，化学原料和化学制品制造业下降52.4%，化工产品净利降52.4%，这是平均数，有的企业降幅更惊人，看数据吧。

以下是部分化工企业2023年上半年数据

中化国际：净利润亏损1.57亿元～1.97亿元，降116%～120%。

荣盛石化：净利润亏损11～12亿元，降120.50%～122.36%。

中泰化学：净利润亏损8.5亿元～9.8亿元，降174.21%～185.56%。

恒力石化：净利润30.5亿元左右，降62%左右。

卫星化学：净利润18.4亿元，降34.13%。

恒逸石化：净利润6,000万元～8,000万元，降95.59%～96.69%。

鲁西化工：净利润1.8亿元～2.1亿元，降92.32%-93.42%。

桐昆集团：净利润9000万元～13000万元，降94.35%～96.09%。

云天化：净利润26.7亿元，将22.96%左右。

天赐材料：净利润11.6亿元～13.6亿元，降：60.09%～53.21%。

在生命科学和生物技术领域，美国绝对遥遥领先中国。《科学》杂志(Science)发布2023年度全球生命科学领域最佳雇主(Science 2023 Top Employer)榜单，评选出来自生物技术、生物制药以及相关行业的20家最佳企业。Insmed蝉联第一。20个最佳企业榜单中，11家来自美国。没有一家中国企业。

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