要变天

图：奈本凡

昨天提到：

随着美联储放缓加息，命运的齿轮已经开始启动了。

从美股到a股，到债券，汇率...

全球的很多资产，会走出一轮新趋势。我们需要有所了解。顺便想想，普通人怎么应对。

先放一个直观的图，是我从美联储官网上截的。

可以看看——这图叫作「点阵图」。

图上的红色框框和箭头是我添加的，也可以忽略

横轴是未来不同年份，纵轴是利率预期。

图上每个蓝色小圆点，代表每个美联储官员认为——

不同时候，利率可能会怎样。

这图一看就很明显了，未来降息可能性变大了。区别只是——啥时候正式拐弯。

很多人觉得明年年中的概率大。

当然了，未来难测，点阵图只能做个参考。

二

毫先疑问。

进入降息周期，用美元定价的低风险投资，回报会降。

1)比如美元存款的利息、美国国债的收益率、美元货币基金的利率...

等等吧。

光靠买这些吃息，就没那么舒服了。

现在专门换美元去买以上这些，并不划算了。

除了利率下降，更重要的是，可能面临汇率贬值。

2）会利好新兴市场股票、利好科技成长股。

当初美联储加息，买个美国国债，都有5%以上的收益呢。

谁还买股票

很多钱就从我们大A的兜里流出去，回去买美元资产了。

既然美国要降息——

那大量的钱，怎么出去的，很可能会怎么挪回来。比如，代表外资的北向资金，已经会时不时的跑回a股了。

市场的流动性也会up up

这利好对放水敏感型股票。

像科创、创业板；

行业里的互联网、医药、新能源、芯片...

用一个词就可以概括——科技成长股。

上次有人问我：为什么科技股，成长股对放水敏感？

因为短线来说，科技股没啥业绩，也不太看业绩说话。更多是靠泡沫、靠预期来驱动。

泡沫大小取决于放水，水是往想象空间大的地方流。

有一个经验之谈是：

成长股在牛市的初期，涨得更快。一点点水就能浇出花来。

然后引得大批的韭菜回来。

行情才会真正转暖。

就像最近，因为美国的降息预期，A股的流动性也有点改善了，成交额开始破万亿

先涨起来的，是跌了几年的医药；还有恒生科技；

还有小盘股、微盘股；

像北证50指数，最近就一直在飙升（北交所指数，里面很多都是超级微盘股）

这些都是一种征兆~

3)而这两年的避险板块，原本涨得好的收息股，表现就很一般了。

最近一直在调整。

因为它们啥也不缺，就缺想象力，吹不起啥泡泡。

降息如果真的来了，大伙都饥渴得很。

谁等得及慢慢收息呢

这个我已经提示过很多次了：如果瞄准短线，收息股目前不会是好选择。

三

所以现在能买的是啥？

我可能已经说了好多次了。

科技类的：比如科创100、恒生科技、中概互联这些；

医药类的：比如中证医疗、恒生医疗、港股和A股的创新药；

还有新能源——但目前它们还不太受待见。

讲个安慰人的：

其实不止咱们被这些板块套了，全世界其实都一样。

我放几个美国指数——

有标普、有纳指、有新能源类、有医药类。

黄线是美联储之前启动大幅度加息的时点。

加息之前，很多指数都up up的。

等美联储加息，成长型的就明显不行了；医药也萎靡了，新能源更是猛跌。

纳指和标普在加息初期也挺萎，但后面靠AI概念给救回来了。

...

加息加到后期，再猛的板块，也顶不住了。

大家都精疲力竭。

美联储你真是折磨人的小妖精啊

最近降息预期一起，这几个指数就都有一些抬升。

全世界都挺饥渴。

所以你看，很多买了科技、医药、新能源的人问——该怎么办？

很明显，它们已经见底了。

只是大家反应起来，或早或晚。

需要给一些时间。

这过程也必然有反复。

股市涨一涨，又紧接着各种回调。但大的趋势，已经快定型了。