一、何时买入?看这个指标就够了
1.看估值。目前指数估值最常用的指标就是市盈率(简称PE),代表股价和每股收益的比率。
如:A、B公司股价都是30元,A公司每股净利润2元,B公司每股净利润1元,A的市盈率为15,B的市盈率为30。挣钱少的B公司股价更贵。
2.PE还可理解为投资收回成本所需要的时间,前提:假设公司每年收益不变。
如:沿用1的例子,假设你用3000元购买了A公司100股的股票,目前该股票的每股收益是2元,因此你购买的100股股票1年后应该获得的收益为200元,而你最初的投资是3000元,意味着你需要15年才能收回成本,与A公司的PE值相同。
3.不同指数之间不能比较估值。
衡量当前指数是低估还是高估,要看PE百分位。PE百分位的意思是当前估值在选定历史区间所处的水平,数值越小,说明指数当前的估值越低。
(当PE百分位在30%以内时,说明估值较低,可以买入;当PE百分位在70%以上时,说明估值高,应当卖出。)
4.历史区间倾向于选择近5年的数据。
很多周期性行业或者市场横跨牛熊需要5年左右的时间。
二、看PE百分位买入真的有用吗?
我们用前海开源沪深300指数基金做一个回测,严格按照估值在30分位值以内买入,70分位值以上卖出。看PE百分位与不看PE百分位对比如下:
总结来说,在指数基金的选择上,初级投资者可以选择被动指数基金,通过费率、规模,再结合收益率与跟踪误差挑选即可;有经验的投资者可以选择指数增强基金,首选有稳定超额收益的基金,再结合费率与规模筛选即可。
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