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99岁查理·芒格去世,他留给世人的52句忠告,读懂受益终身

99岁查理·芒格去世,他留给世人的52句忠告,读懂受益终身

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整理 | 有书君 · 主播 | 晏娇


当地时间11月28日,知名投资公司伯克希尔-哈撒韦发表声明,公司副主席查理·芒格去世,享年99岁。


查理·芒格被誉为全球最杰出的投资者之一,巴菲特的副手,同时他还是一名房地产律师,《每日日报》的董事长兼出版人,Costco董事会成员,慈善家。


查理·芒格自加入伯克希尔45年来,将公司市值从1000万美元推升至近7500亿美元,涨幅超过7.5万倍;


更是跟巴菲特一起创造了伯克希尔公司股票年均20.3%的复合收益率的投资神话,每股股票价格高达54.7万美元。


沃伦·巴菲特在一份声明中表示:

“如果没有查理·芒格的灵感、智慧和参与,伯克希尔·哈撒韦就不可能发展到现在的地位。”


作为股神巴菲特的挚友和黄金搭档,查理·芒格为投资界创造了太多奇迹,也为世人留下了受益一生的实践经验和精神财富。


有书君整理了如下52句经典语录,一起感受查理·芒格的智慧人生。




关于投资


1、我从不为股票而支付内在价值,除非像沃伦·巴菲特那种人所掌管的股票,只有很少人值得为了长期利益投资一点,投资游戏总是蕴含考虑质量与价格,技巧就是从你付出的价格中获得更好的质量,很简单。


2、所谓投资这种游戏就是比别人更好地对未来做出预测。你怎样才能够比别人做出更好的预测呢?一种方法是把你的种种尝试限制在自己能力许可的那些个领域当中。如果你花费力气想要预测未来的每一件事情,那你尝试去做的事情太多了。你将会因为缺乏限制而走向失败。


3、分散投资只会令自己分身不暇,宜重锤出击,集中火力专攻少数优质企业,创富路上便能一本万利。


4、人类并没有被赋予随时随地感知一切、了解一切的天赋。但是人类如果努力去了解、去感知——通过筛选众多的机会——就一定能找到一个错位的赌注。而且,聪明的人会在世界提供给他这一机遇时下大赌注。当成功概率很高时他们下了大赌注,而其余的时间他们按兵不动,事情就是这么简单。


5、许多IQ很高的人却是糟糕的投资者,原因是他们的品性缺陷。我认为优秀的品性比大脑更重要,你必须严格控制那些非理性的情绪,你需要镇定、自律,对损失与不幸淡然处之,同样地也不能被狂喜冲昏头脑。


6、根据股票的波动性来判断风险是很傻的。我们认为只有两种风险:一,血本无归;二,回报不足。有些很好的生意也是波动性很大的,比如See's糖果通常一年有两个季度都是亏钱的。反倒是有些烂透了的公司生意业绩很稳定。


7、基本的生活常识,基本的恐惧感,基本的人性分析,这使得我们对人的行为能进行预测。如果你能做到以上几点并遵守一些基本原则,你就会在投资业做得很好。


8、买股票的时候,我们都要看价格是否合适。怎么看呢?一定要多和别的机会比较。生活本身就是一系列机会成本的选择。有智慧的人善于比较机会成本。


9、格雷厄姆提出了安全边际的原则,这个概念永不过时。格雷厄姆告诉我们,市场是我们的仆人,不是我们的老师,这个概念永不过时。


10、从生物进化的角度分析公司是可行的。作为投资者,有能力看透企业的实践进化,不愁在股市赚不到钱。


11、如果既能理解复利的威力,又能理解获得复利的艰难,就等于抓住了理解许多事情的精髓。


12、钓鱼的第一条规则是,在有鱼的地方钓鱼。钓鱼的第二条规则是,记住第一条规则。投资是同样的道理。


13、我们始终把眼前所有的投资机会进行比较,力求找到当下最合理的投资逻辑,这才是重中之重。找到了最合理的投资逻辑之后,无论周期波动如何剧烈,是顺境还是逆境,我们都泰然自若。这就是我们的投资之道。




关于商业


1、一个素质良好的企业和一个苟延残喘的企业之间的区别就在于,好企业一个接一个轻松地作出决定,而糟糕的企业则不断地需要作出痛苦的抉择。


2、在大多数情况下,与市净率相比,市盈率更能反映一家公司的盈利能力。从长期来看,一家公司最重要的是盈利能力。


3、利润是堆在空地上的机器,是难以收回的应收账款,总是见不着现金,这样的公司,利润再多,也不值钱。有源源不断的现金利润,这样的公司才值钱。


4、我们为每家子公司量体裁衣,选择最适合它的发展策略。我们的管理方式是充分放权。我们尊重每家子公司的实际情况,让子公司自主经营,而不是坐在总部对每家子公司发号施令。多年以来,这种组织形式给伯克希尔带来了巨大的竞争优势。


5、在做管理工作的过程中,最容易犯的错误是,已经发现该换人了,但迟迟下不了决心,拖了很长时间,才把不合适的人换掉。即使是有着多年管理经验的人,也很容易犯这个错误。


6、公司越大,越难建立起正确的文化。不信你看看通用汽车、美国电话电报公司等巨无霸,它们的文化基本上乏善可陈。大公司特别容易患上官僚主义这个通病。这是个顽疾,得上了就不好治。


7、我不知道有谁通过行业轮换而真正发大财。也许有些人能够做到。我并不是说没有人能做到。我只知道,我认识的富人——我认识的富人非常多——并不那么做。


8、互联网对于社会是极为美好的,但是对于资本家来说纯属祸害。互联网能提高效率,但是有很多东西都是提高效率却降低利润的。互联网会让美国的企业少赚钱而不是多赚钱。


9、做生意就是这样,谁先进去了,谁先把苦吃了,谁先做成了,谁就占据了先机,后来者不但要把所有苦头再吃一遍,而且还要面对已经占据了先机的竞争对手。


10、纵观商业史,很多公司辉煌过,赚过大钱,但是当它们被新的科技浪潮淘汰后,它们的家底很快就会耗光,最终走向消亡。


11、在巴菲特眼中,优秀的管理者是这样的:你把他从火车上扔下去,扔到一个偏僻的小镇,不给他钱,他在这个小镇上诚实本分地经营,用不了多长时间,又发家致富了。


12、上市的代价已经变得非常高了。一个小公司谋求上市是没有什么道理的。很多小公司正在走私有化的路子以此摆脱上市公司的繁冗负担。


13、说到我这辈子在生意中见过的错误,过度追求避税是一个常见的让人做傻事儿的原因。我看到有人为了避税干很大的错事。巴菲特和我虽然不是挖石油的,但是我们该交的税都交,我们现在也过得挺好的。要是有人向你兜售避税套餐,别买。




关于成长


1、如果你看清了这个世界,必定因为它的荒诞而变得幽默。


2、生活就是一连串的机会成本,你要与你所能找到的最好的人结婚,投资与此何其相似啊。


3、要得到你想要的某样东西,最可靠的办法是让你自己配得上它。


4、每个人必须找出你的长处,然后你必须运用你的优势。如果你试图在你最差的方面获取成功,我敢肯定你的事业将会一团糟。


5、一定要知道什么是自己能做到的,什么是自己做不到的。当概率不站在我一边的时候,我从来不赌。无论是赌马、赌博,我都没输过钱。


6、成为赢家的方法是工作、工作、工作、再工作,并期待能够看准几次机会。


7、我知道所有的智者在这一生中,没有不爱看书的。我和巴菲特读的书多得可以吓死你。我的孩子们取笑我是一本伸出两条腿的书。


8、对于大多数人来说,还是追求专精,有一技之长傍身才是正道。话说回来,专精固然要紧,广博也不可或缺。在专精的基础上,拿出10% 或20%的时间学习不同学科的主要知识,这样才比较合理。否则,怎么说呢?我有个经常用的比喻,只专精,不广博,你就像个只有一条腿的人和别人比踢屁股,你肯定输。


9、我始终相信从别人那里学到现成精华的道理,而不是坐在哪儿自己去苦思冥想出个所以然来。


10、我们长期努力保持不做傻事,所以我们的收获比那些努力做聪明事的人要多得多。


11、下一代太难改变,普遍的结局都是平庸。追求成功的人很多,得到成功的人很少。纪律、德行、诤友、机会,说出来都是些简单的东西。


12、知道自己的能力圈的边界,非常非常重要。你得始终对比自己能做到什么、别人能做到什么,你需要始终坚定地保持理性,特别是别自己骗自己。


13、你必须有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你能够长期保持这种心态,你关注现实的能力将会逐渐得到提高。如果你没有这种心态,那么即使你有很高的智商,也注定会失败。




关于人生


1、不要同一头猪摔跤,因为这样你会把全身弄脏,而对方却乐此不疲。


2、 总的来说,嫉妒、怨憎、仇恨和自怜都是灾难性的思想状态。过度自怜可以让人近乎偏执,偏执是最难逆转的东西之一,你们不要陷入自怜的情绪中。


3、对于复杂的适应系统以及人类的大脑而言,如果采用逆向思考,问题往往会变得更容易解决。


4、我觉得我没资格拥有一种观点,除非我能比我的对手更好地反驳我的立场。我认为我只有在达到这个境界时才有资格发表意见。


5、在遭遇一件令你难以接受的悲剧时,你永远也不能因为摆脱不掉它的困扰、在生活中屡遭失败而让这一件悲剧变成两件、三件。


6、能够生存下来的物种不是最强的,也不是最聪明的,而是最能适应变化的。


7、我们能成功,不是因为我们善于解决难题,而是因为我们善于远离难题。我们只是找简单的事做而已。


8、千万别陷入受害的情绪走不出来,总觉得都是别人的错,这种思维方式非常害人。你一直这么想,最后别人都不愿意和你沾边了。不应该这么想。


 9、大多数人习惯于在一个学科或者模型下思考问题,例如经济学,这和一句老话:“对于拿着大锤的人而言,世界就像一枚钉子”,这是非常不明智的方法。


10、当你的年龄一天天增大的时候,你会越来越多地容忍你的老朋友们,同时,却会越来越少地容忍你的新朋友们。


11 记住这一点,即你正确与否与别人是否认同你无关,唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确。


12、想过得幸福很简单。要想幸福,第一条,降低自己的预期。这一点是你自己能掌控的。总是抱有不切实际的预期,注定一生痛苦。我非常善于降低自己的预期,因此我活得很好。


13、身处逆境的时候,你要有一股咬紧牙关、埋头苦干的拼劲。怨天尤人、牢骚不断,只能越来越苦、越来越难。



查理·芒格曾说:

“重要的不是你摸到什么牌,而是你能不能把手里的牌打好。”

不管是投资还是人生,没有一帆风顺,只有逆水行舟,不进则退。


专注自己人生的目标,在正确的事情上倾注心血,你就一定会成功。


希望查理·芒格留下的人生哲学,能够让大家真正受益,获得认知上的飞跃,共勉。



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