多地发布小学学位预警，字节入局汽车养服市场 | 财经日日评

2024-01-06 00:01

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用数据深挖行业机会

读懂2024年的中国经济复苏的机会

中国新船订单连续三年稳居全球榜首

1月4日，英国航运咨询机构克拉克森数据显示，2023年全年，全球新造船订单4168万修正总吨（CGT），同比减少18.6%。修正总吨即补偿总吨，由船舶货物总量乘以船舶类型系数得出。其中，中国船企新承接订单量为2492万修正总吨，位居全球榜首，市占率达59.8%，较2022年增长近10个百分点；韩国船企承接订单量为1007万修正总吨，市场占有率为24.2%，位居第二。

2018—2020年，韩国船企全年订单量连续三年位居榜首，直到2021年，中国实现了反超，此后便一直保持领先。2023年，中国船企承接订单量仅有一个月落后于韩国船企，其余月份均排在全球第一的位置。就全年而言，中韩两国之间的市占率差距较2022年扩大超17个点。（界面新闻）

｜点评｜ 近几年来，中国造船业承接的订单量迅速增长，在高附加值船舶技术上也实现了接二连三的突破。中国造船业的崛起，并非偶然。二十一世纪初，中国对于造船业实行逆周期调节政策，在全球造船业上升期内，限制热钱流入。2008年全球金融危机时，反而积极扩大需求，让中国造船业和全球实现错位竞争。同时，中国钢铁行业的技术沉淀以及较低的人工成本也为造船业提供了竞争优势。

现在，中国造船业经过几轮合并重组，行业集中度大幅提升，竞争优势全面提升。并且，各大船厂的技术相互融合后，国产大游轮、LNG运输船等造船行业内的顶尖技术相继突破。全球疫情期间，海运受限，运价飙升，航运公司赚得盆满钵满，催生了新一轮的航运扩张期，中国造船业常年沉淀的优势得到集中体现，成为中国对外出口贸易中的重要支柱。

多地发布小学入学学位预警

1月4日消息，杭州教育局近日发布学位预警，2024年预计户籍生红色预警小学120所、初中38所。此外，广州市增城区教育局发布通告显示，增城区共有9所公办学校学位供给紧张，从化区和天河区也发布了2024年公办小学学位预警。温州市鹿城区、瓯海区等地也发布了2024年学位预警公告。

不过，近年来，我国出生人口持续下降。2022年首次跌破1000万，仅为956万。出生人口下滑对幼儿园产生的大幅度影响，2023年已经开始。例如，安徽省阜阳市临泉县教育局发布公告，当地50所民办幼儿园终止办学，其中12所幼儿园申请终止办学，38所幼儿园无实际招生、办学行为。在幼儿园招生受冲击后，大约三年，不少小学也将面临明显的招生难现象。（第一财经）

｜点评｜ 学位紧张不光是因为整体数量不足，还在于教育资源分布不均衡。目前，一些地方正在迎接2016年二孩政策放开后带来的“入学潮”，造成短期内学位资源较为紧张。尤其是在优质教育资源本身就很紧缺的城市，这一现象短期内仍将维持。不过，随着新生儿出生率的下降，未来几年内，这个现象将得到根本缓解。特别是在乡村地区，由于青壮年大量流出，教育资源过剩的局面正在到来。

所以，一方面是要解决当下的入学难问题，另一方面要给今后的变量留出腾挪空间，这样才不会导致教育资源配置的失衡。当然，优质教育无论在什么时候都是稀缺品，从家长的角度来说，如何结合自身实际，调整预期，可能更为关键。

城镇教育回报率呈下降趋势

1月5日消息，中央财经大学人力资本与劳动经济研究中心近日发布的《中国人力资本报告2023》显示，1985—2021年间，我国劳动力人口的平均受教育年限从6.14年上升到10.75年。不过，随着高等教育普及的不断深化，2008年以来城镇教育回报率呈下降趋势。

城镇教育回报率是指一年额外教育带来的收入增加百分比。报告指出，城镇男性教育回报率从2008年的最高点的8.3%降至2020年的5.7%，而城镇女性在相应年份从10.0%降至6.0%。2020年，城镇一个拥有平均教育程度的劳动力相当于1.38个小学程度的劳动力，而在最高点的2010年前后，城镇平均教育人力资本达到1.50个小学程度的劳动力。（界面新闻）

｜点评｜ 这份报告，用直白的话说就是学历正在贬值，受教育程度与收入高低的强相关性越来越弱。这话说得没错，在高等教育普及度较低的年代，教育承担着很大一部分社会向上流动的作用，但是随着高校扩招、高等教育普及率越来越高，这种效应正在递减。多年前“北大才子卖猪肉”还能上头版头条，现在“博士生送外卖”也不过是茶余饭后的闲谈。

不过，从另一个角度看，这何尝不是教育和就业的关系回归正常的一种表现。高等教育普及率高是一个国家和地区经济发达程度的一种表现，不能因此说学历就贬值了。当每个人的起跑线越来越接近，从人群中脱颖而出，靠的就是能力和机会。所以，受教育程度是一回事，个人的成功最终要靠的还是能力和禀赋。很多毕业生为了延迟就业而选择“卷学历”，这可能恰恰是错误的选择。

字节跳动入局汽车养服市场

1月4日消息，字节跳动旗下懂车帝正以授权门店合作形式，推出线下养车品牌“懂懂养车”，并在重庆与当地门店进行了合作。该门店名为“懂懂养车迈卡汽车服务中心”，位于重庆市渝北区，可提供车辆精洗、保养、玻璃镀膜等服务。懂懂养车负责人称，目前懂懂养车还没有对外开放合作，具体方案可能要到明年才能出来。现在还没有商务政策细则和大致加盟费用区间。

一位接近懂车帝的消息人士向记者表示，严格来说，用“推出”一词并不准确，当前懂懂养车只是内部试点，相关业务才刚刚起步，还在“试跑”阶段。目前，懂车帝与抖音、今日头条、西瓜视频等应用的汽车内容运营已全面融合，由懂车帝作为整体运营方。（每经网）

｜点评｜ 字节跳动入局汽车养服市场，并不令人意外。这两年，本地生活作为流量变现的新路径，受到国内互联网巨头们的热捧。汽车消费作为本地生活的重要组成部分，国内互联网巨头们在此领域几乎都有布局。字节很早就孵化了懂车帝平台，在为用户提供汽车相关资讯的同时，开展车辆售卖业务。在汽车养服方面，懂车帝创建了一个聚合平台，和其他品牌合作推出团购业务。

字节不想一直将自家的流量作别人的嫁衣，扩展懂车帝业务，打通线下汽车消费全产业链，或许是最好的选择。不过，采取加盟的方式很难保持品牌口碑，自己开店又要面临汽配供应链构筑问题，所以，现在字节更多的是以尝试的态度，探索入局汽车养服市场的可能性。

微软在电脑键盘中加入AI键

1月4日消息，微软宣布将在Windows PC的键盘配备Copilot键，用户只需按下键盘按键，就能快速访问AI驱动的Windows Copilot服务，在AI帮助下用户可以快速总结文本、撰写电子邮件。微软将在下周的“全球消费电子界的春晚”CES 2024大会上展示配备Copilot的PC电脑，首批配备新按键的设备将于本月上市。

据悉，全新的Copilot键将取代几十年来与Windows键一同引入的菜单键，它将位于大多数键盘的右Alt键旁边。这也是自1994年微软增加Windows/Start键以来首次改变Windows键盘布局。值得一提的是，微软将2024年视为“人工智能PC之年”，致力于从系统、芯片到硬件将人工智能无缝融入Windows系统。（华尔街见闻）

｜点评｜ 比起AI应用的升级迭代，如何提高用户对AI功能的使用率，是行业内的头等大事。微软修改键盘设计，直接给用户一个AI功能的实体按键，就是希望用户尽快熟悉带有AI功能的Windows系统。小米的笔记本键盘中也有类似的设计，而微软在操作系统的基础上设立的AI键，大概率会有更多交互功能。不过，除了复制粘贴，大多数用户使用快捷键的习惯并不多，Windows键的使用频率更低，加入AI键后，对于AI产品使用率提升的效果可能并不大。

ChatGPT横空出世后，全球科技巨头或多或少地对AI领域有所投入，但是，AI行业的商业逻辑暂时还没有得到确认，AI产品到底能给微软业绩带来多大的提升，是全球科技公司都在密切关注的。

家乐福将在欧洲四国下架百事商品

1月5日消息，全球顶级超市巨头家乐福日前宣布在法国停止销售百事、乐事、多力多滋和七喜等百事公司的产品，原因是他们认为百事产品的涨价幅度令人无法接受。去年10月，百事表示，需求坚挺并保持上涨，计划小幅提价，并第三次上调其年度利润前景。而在此之前，百事已经连续七个季度上调价格。

据报道，家乐福也将从意大利、西班牙和比利时的商店下架百事产品。据家乐福2022年年度报告，受到影响的四个国家累计有9000多家门店，占到家乐福全球14348家门店的约三分之二。（澎湃新闻）

｜点评｜ 面对欧洲通胀压力，制造商和零售商之间可谓是矛盾百出。实际上对产品提价的公司并非只有百事一家，由于原料和劳动力成本的上涨，去年以来许多全球消费品公司都将价格提高了两位数。“用涨价追通胀”，压力转移给了零售商，拥有议价权的零售商当然也不会轻易示弱。这次两家公司终于“撕破脸”，宣告着零售巨头家乐福与全球食品巨头百事之间的矛盾彻底爆发，家乐福也选择利用其渠道优势挑战百事的定价权。

矛盾的背后还有政府的“有形的手”。欧洲的食品价格已经居高不下，政府也对此感到担忧，试图向零售商和制造商施压，要求其降低食品价格。夹在政府和制造商中间，零售商的日子不会太好过。有家乐福的带头，之后可能会有更多的零售商效仿这样的做法。

中国神华总市值一度超越宁德时代

1月5日，A股中国神华股价盘中涨近1%，股价再创2008年以来的新高，总市值一度超越宁德时代。前者是煤炭板块龙头，后者则是新能源产业势力的代表，中国神华在市值上的反超反映出市场对煤炭板块形势的预期。截至收盘，中国神华股价回落，涨幅0.06%。

这一轮煤炭板块上涨行情始于2023年8月。据国家统计局数据，从2023年8月上旬到2023年12月下旬，煤炭价格整体处于上涨趋势。其中，普通混煤（4500大卡）从每吨642.3元上涨至每吨720.9元，涨幅12.24%；焦煤（主焦煤）从每吨1950元上涨至每吨2575元，涨幅32.05%（每日经济新闻）

｜点评｜ 作为动电池赛道的独角兽企业，宁德时代吃遍了新能源行业早期的红利，前两年市值一度达到1.5万亿，是中国神华的7倍。但是谁能想到现在“宁王”腰斩，两者又回到了同一起跑线。

不过，这并不代表新能源会被传统能源反扑，这只代表了市场对两个行业短期盈利的预期变化。宁德时代面对的是锂电行业产能过剩，盈利下滑；煤炭是周期性行业，煤炭近期价格上涨行情给煤炭板块带来了边际变化，中国神华作为“煤炭一哥”自然能随着行业共振。新能源替换旧能源是未来必然的趋势，行业仍然有成长的空间，只是需要面对一段时间产能过剩和整合的瓶颈期。

周五两市震荡回落创指跌1.45%

1月5日，三大股指低开后拉升翻红，随后又迅速走弱。创业板指再创调整新低，科创50指数创历史新低，北证50指数跌超4%。个股呈普跌格局，全市场超4700只个股下跌，上涨个股仅500余只。盘面上，银行股盘中异动，固态电池概念股开盘活跃。下跌方面，CPO概念股陷入调整。沪深两市成交额共计7363亿，较上个交易日放量629亿。北向资金全天净买入19.92亿。

截至收盘，沪指报2929.18点，跌0.85%，成交额为3259亿元；深成指报9116.44点，跌1.07%，成交额为4104亿元；创指报1775.58点，跌1.45%，成交额为1595亿元。（财联社）