多地公布今年GDP目标，印度股市跃居全球第四 | 财经日日评

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2024-01-24 00:01

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用数据深挖行业机会

读懂2024年色彩趋势

多地公布去年GDP总量与2024年增长目标

1月23日，多个省市区近期进入2024年两会时间。1月23日，广东、江苏、浙江、上海等经济重镇公布政府工作报告，披露了2023年地区生产总值，并提出了2024年增长目标，从目标设定值来看，从5%到6%不等。

根据各地政府工作报告，上海2023年全市生产总值达到4.72万亿元，增长5%，今年GDP预期目标为增长5%左右。2023年广东地区生产总值达到13.57万亿元，增长4.8%，今年GDP预期目标为增长5%。浙江省2023年全省经济总量突破8万亿元，增长6.0%，今年GDP预期目标为增长5.5%左右。江苏省地区生产总值达12.82万亿元，同比增长5.8%，今年预期增长目标为5%以上。2023年，安徽地区生产总值4.71万亿元，增长5.8%，今年预期增长目标为6%左右。（每日经济新闻）

｜点评｜ 从经济总量上看，广东省依然走在全国前列，这个纪录已经保持了35年。并且，广东的经济总量率先突破了13万亿，可谓一骑绝尘。江苏的经济总量也不甘人后，仅略逊于广东，而且江苏的万亿城市增加到了5座，不愧是“散装大户”。这些省份是全国经济发展的重要支撑，保持这些地区的经济活力，是保持国内经济增长的重中之重。

从经济增长预期目标来看，这些地区的设定值都是比较谦虚的，并没有超过去年全国GDP增速多少。当然，体量越大，增长越难。正如广东的经济总量虽高，增速却低于全国水平。当然，这并不意味着广东的GDP含金量就逊色。有些地区增速虽高，但经济总量的盘子小，对全局的贡献也就有限。2024年，经济增长的压力更大，能保持像去年一样的增速，实则并不轻松。

2023年国内5G手机出货量增长11.9%

1月22日，中国信通院发布《2023年12月国内手机市场运行分析报告》，2023年1—12月，国内5G手机出货量2.40亿部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的82.8%。报告显示，2023年1—12月，国内市场手机总体出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%。

2023年1—12月，国产品牌手机出货量累计2.31亿部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的79.9%；上市新机型累计406款，同比增长5.5%，占同期手机上市新机型数量的92.1%。2023年1—12月，智能手机出货量2.76亿部，同比增长4.8%，占同期手机出货量的95.6%。（中新经纬）

｜点评｜ 看这个数据，首先要看到5G手机不直接等于智能手机，如果按照智能手机的数据，增长并不大。同样是信通院的数据，2022年国内智能手机出货量为2.64亿部，同比下降23.1%。这说明，去年智能手机出货量出现了止跌回稳的态势，这主要得益于换机需求的上升。

不过也要看到，国内智能手机从2016年巅峰时刻的出货量4.7亿部，到2022年首次跌落到3亿部以下，直至2023年，仍然没有出现回升的拐点。这是因为智能手机更加耐用，以及受收入、价格以及新机创新度等因素影响，用户不再像以往那样频繁更换手机了。下一轮的智能手机换新高峰，或许会出现在AI相关的产品推出与普及后。

多家银行狂“卷”消费贷最高可贷500万

1月22日消息，正值岁末年初银行传统“开门红”阶段，多家银行推出高额消费贷产品，从“卷”利率向“卷”额度蔓延。与以往“控额度”在30万元以内不同，这些产品营销的贷款额度可上浮至100万元，主要面向各类房贷客户、新市民、优质单位员工等。而部分银行还可办理房抵消费贷，在房产等抵押物“加持”后，额度最高可达500万元。

例如建设银行江苏省分行在公众号上发出新春消费贷营销推文称，“年化利率3.45%（单利）起，最高可贷100万元，最长可贷60个月”。不过，要“顶格”借贷百万额度并非易事。上述产品大多对收入、单位情况、名下资产设有门槛，符合条件才能借到高额贷款。（第一财经）

｜点评｜ 主要用作消费的消费贷居然开出上百万额度揽客，变相反映出银行对于业务增量的迫切需求。相比之下，消费贷的贷款门槛低，一般不需要太多抵押物，取用较为灵活。消费贷也有明确的使用限制，不允许用户将钱用作投资理财。银行希望寻找优质客户，扩大消费贷的业务范围，然而大多数人在日常生活中很难有百万级别的消费需求，也有不少人将其视作银行宣传的噱头。

事实上，长期限、大额度、较低利率的消费贷还是很有吸引力的，例如用作置换房贷，1%左右的息差可以节省的利息支出非常可观。虽然银行明确禁止这种做法，但在实际使用过程中很难做到完全监管。一旦没有适当抵押物的消费贷大面积用作投资理财等高风险领域后，将极大增加未来银行的坏账率。

日本央行维持负利率政策不变

1月23日，2024年日本央行首次货币政策会议中，日本央行依旧“按兵不动”，维持收益率曲线控制（YCC）及负利率政策不变，基本符合市场预期。与此同时，日本央行下调了2024财年核心CPI预期，以及2023年GDP预期。日本股汇上演“过山车”，日元短线跳水后转涨，股市则呈相反走势。日本央行重申，将继续实施货币宽松政策，以达到价格目标，如有需要将毫不犹豫地加大宽松力度。

日本央行行长植田和男在货币政策新闻发布会上称，价格前景的不确定性仍然很高。他说，进口驱动型的通胀已经见顶，如果价格目标实现在望，将考虑是否还应维持负利率，但目前还很难说离退出负利率政策还有多远。

｜点评｜ 日本央行或将开启自2007年以来的首次加息，是今年全球经济中的灰犀牛之一。日本经济在多年货币宽松的刺激下，去年终于有了重新恢复活力的势头，日本央行现在最关心的是这种势头能否得到延续。日本企业每年会在春季进行薪酬调整，如果今年多数日企仍然愿意上调员工薪酬，会给未来日本经济延续复苏多添一层保障。日本通胀已经开始从高位回落，日本央行需要时间观察通胀能否维持在2%左右。

从去年开始，日元贬值幅度不断扩大。虽然日本是典型的出口导向型国家，货币贬值反而有利于出口，但是过度贬值也会导致资本外流。日本股市持续上涨，吸引了全球资本涌入，即便这样也难以平衡资本外流的问题。日本央行在今年4月份的货币政策会议，将是日本央行的重要决断点。

美邦服饰创始人回归重新掌舵

1月22日晚间，上海美特斯邦威服饰股份有限公司发布公告称，公司第六届董事会第九次会议同意聘任周成建为公司总裁。这意味着，美邦服饰二代胡佳佳辞职一周后，其父正式出山，重掌帅印。公告显示，胡佳佳是因工作调整申请辞去公司总裁职务。

公告显示，周成建为公司实际控制人。重新走到台前的周成建在公司内部表示，新的一年，公司将继续全力以赴，用数字化战略深化转型，用心做好“好产品”“好内容”“好体验”。具体而言，公司要打通内容电商、货架电商、线下门店、云零售、即时零售的全域零售布局，利用数字化工具进行全域“运营赋能”及“培训赋能”。同时，通过数字化转型来帮助供应链提质、降本、增效。（澎湃新闻）

｜点评｜ 曾经纵横江湖的美邦服饰，其高光时刻已经在10年之前。这意味着，美邦不仅错失了第一代电商的风光时刻，也正在错失内容电商、社交电商的风口。这与美邦没能及时摆脱线下营销模式有直接关系。当年，美邦在下线的门店一度超过5000家，但到近两年，已经不足千家，自营门店更是少到可怜的二十多家。原来，美邦在一些一线、二线城市的门店都是开在最繁华的闹市区，而如今却已踪迹难觅。

按理说，二代管理者会更具有创新思维，也更容易接受新生事物。但摆在美邦面前的却是一代掌门人痛定思痛，重新执掌企业，全力以赴来做电商营销转型。从去年起，美邦在杭州注册成立了相关电商公司，开通了直播电商平台账号，也取得了一定成绩。从内容电商转型尝到甜头的美邦，终于认识到了电商变革带来的机会。但愿，这一次美邦不会再错过。

碧桂园拟38亿转让多个项目

1月23日消息，据广州产权交易所披露的信息显示，碧桂园发布了五项资产转让系列推介公告。这些资产均位于广州，包括公寓、酒店、办公楼、商业等多种物业，总出让价格达38.18亿元。碧桂园这次甩卖的资产包几乎都属于优质资产。例如，转让价格最高的增城区凤凰城酒店，报价12.6亿元。据悉，凤凰城酒店有573间豪华客房，被称为广州东最大五星级山水主题式酒店之一，总建筑面积约9.79万平方米。

公开资料显示，碧桂园于2024年到期的美元债券共有两只，分别为将于1月27日到期的9.65亿美元债及4月8日到期的5.37亿美元债。目前，碧桂园9只境内债券已成功展期，境外债务管理措施也在有序推进。碧桂园存续的美元债共计15只，当前余额99.1亿美元。（中国基金报）

｜点评｜ 当年荣获全国个盘销售冠军的凤凰城，是碧桂园开发史中里程碑式的项目，现在也被碧桂园挂牌出售，足以看出碧桂园的资金紧张。碧桂园的债务压力通过多次重组已经减轻了很多，国内房企的债务现在普遍都能得到展期，碧桂园的剩余债务大概率也能获得延期偿还。然而，口碑已经大打折扣的碧桂园新楼盘出售速度缓慢，能提供的现金流较为有限，今年还有近50万套房产等待交付，碧桂园仍然在“走钢丝”。

不仅是碧桂园，万达、融创等房企也在持续出售资产“回血”，房企们都试图以时间换空间，艰难地等待房地产市场下一轮回暖周期出现。

印度股市超越港股上位全球第四

1月23日消息，数据显示，截至周一收盘，印度交易所上市股票的总价值达到4.33万亿美元，而香港交易所上市股票的市值为4.29万亿美元。这意味着印度股市超越香港，成为全球第四大股票市场。去年12月5日，印度股票市值首次突破4万亿美元，其中约一半的市值是在过去四年中实现的。

2023年，海外资金向印度股市投入了超过210亿美元，帮助该国基准的标普BSE Sensex指数连续第八年上涨。高盛集团策略师纪尧姆·贾森和彼得·奥本海默在上周的报告中写道：“人们明显一致认为，印度是最好的长期投资机会。”（财联社）

｜点评｜ 在此消彼长下，印度股市市值超越了港股。得益于全球产业链转移，在全球经济增速放缓的大背景下，印度连续两年GDP增速保持在7%左右，展现出了迅猛的发展势头。虽然对于外资的天价罚款偶有发生，但总体上印度政府正在抱着更加开放的心态吸纳全球资本流入，努力扭转全球对于印度“外资坟场”的印象。

印度人口众多，拥有庞大的消费市场。即便印度股市屡创新高，已经处于明显的高估值区间，但仍然未能阻挡投资者的热情。港股则是另一番景象，中国科技企业作为港股成分股中的顶梁柱，从2021年开始就受到了接二连三的打击，陷入持续回调中，拖累了港股整体表现。

周二两市探底回升深成指涨1.38%

1月23日，两市全天探底回升，深成指领涨，三大指数早盘均再创阶段新低。盘面上，AI概念股午后集体反弹，CPO概念股持续活跃，多模态AI方向震荡走强，上海本地股集体爆发，券商股全天活跃，光伏概念股上午冲高。下跌方面，“华字辈”个股集体调整。总体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。沪深两市成交额共计7043亿，较上个交易日缩量897亿。北向资金全天净买入37.9亿，其中沪股通净买入29.02亿元，深股通净买入8.88亿元。

截至收盘，沪指报2770.98点，涨0.53%，成交额为3122亿元；深成指报8596.28点，涨1.38%，成交额为3921亿元；创指报1687.61点，涨1.24%，成交额为1591亿元。（财联社）

｜点评｜ 周二两市全面回暖，主要还是大笔“神秘资金”入场预期所致，但从盘面实际走势来看，这种预期大概率暂时只停留在预期阶段。从板块上看，券商板块在反弹过程中一马当先，领涨两市。尽管券商板块在这两年里的“牛市旗手”光环逐渐褪色，但在突发利好出现，市场短期内缺乏方向时，逻辑链最简单的券商板块还是拔得头筹。

除此之外，被压抑许久的估值回归进程再次重启。临近春节假期，传媒、游戏板块表现活跃，科技、房地产等行业的困境反转预期重现。前期作为题材炒作的旅游产业链有所回落。靠预期支撑的反弹能否延续，最终还是要看预期能否变成现实。