中国恒大被裁定清盘，公募基金去年亏损4300亿 | 财经日日评

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2024-01-30 00:01

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用数据深挖行业机会

读懂2024潜力行业

广州放开限购后二手房咨询量增加

1月29日消息，广州市人民政府办公厅近日印发《关于进一步优化我市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。新政明确120平方米以上住房不再限购，并鼓励“租一买一”和“卖一买一”。《通知》提出，在限购区域内进一步支持刚性和改善性住房需求。

从新政落地后的首个周末的市场表现看，据广州当地中介反馈，二手房客户咨询量有所提升，一手楼盘开发商在新政落地后加速邀约带看。据悉，27日下午4时的荔湾区天馥售楼部内，几乎所有的洽谈桌都坐了咨询者，一些看楼者还在预约时间内陆续到达。（澎湃新闻）

｜点评｜ 广州又成为一线城市房地产市场松绑的“排头兵”。从这次的新政上看，广州将侧重点放在了改善型住房和豪宅方面。此类房产单价普遍较高，如果需求得到释放，对于整个广州房地产市场的成交总量将带来不小的提升效果。不过，临近春节假期，大部分购房者还是以看房为主，政策效果暂时未能得到充分显现。

广州新年首轮土拍爆冷，两宗素质尚可的地块双双流拍，和广州前期增加中心区地块供应，但新房去化速度又普遍较为缓慢有很大关系。从其余城市去年各种楼市松绑政策效果来看，“挤牙膏”式的松绑政策对楼市起到的提振效果，持续性都较为一般。住建部已经给予了城市房地产调控充分的自主权，或许不久之后就会有城市将房地产行业完全交给市场进行自主博弈。

中国恒大被香港法院裁定清盘

1月29日，中国恒大集团最终被法院裁定清盘。当天上午，香港高等法院举行针对中国恒大集团的清盘呈请聆讯，法官指中国恒大债务重组方案欠缺进展，公司资不抵债，正式颁令要求中国恒大清盘。法院颁布清盘令，即宣告公司进入破产清算程序。清盘令的目的是保护债权人和股东的利益，避免公司继续经营造成更大的损失。在清盘的消息发布后，港股中国恒大跌超20%后停牌，报0.163港元。

恒大如要避免清盘呈请，唯一的办法即完成债务重组。为争取重组方案获得通过，中国恒大的清盘聆讯已多次申请延期。最近一次的延期申请公告发布于2023年12月4日。此前，中国恒大提交了8次呈请聆讯延期申请。（财联社）

｜点评｜ 恒大集团早就陷入了资不抵债的境地，在2.39万亿元债务的重压之下，境外债券已经全部违约。同时，许家印又被采取了强制措施，恒大集团内部管理较为混乱，债权人对于中国恒大几乎失去了信心，票面价值100美元的境外债价格已经跌到了2美元左右。多数债权人现在只想让中国恒大早日清盘，能拿回多少是多少。

尽管中国恒大此前一拖再拖，时至今日想要不被清盘进行重组的希望已经十分渺茫。值得一说的是，虽然中国恒大清盘，但内地的恒大集团附属公司仍在继续运营。无论如何，从法律上讲，恒大的购房者拥有法定优先权利，保交楼项目大概率也将继续推进。

董明珠多拿两个亿给员工发年终奖

1月29日消息，“格力2024全球梦想盛典”在珠海举行，格力电器董事长董明珠出席并致辞。董明珠透露，2023年格力创造了约290亿元利润，税收创造历史新高，并喊话“希望2024年给国家的税收超过200亿”。

此外，董明珠公开宣布，会多拿出两个亿给员工发年终奖。在董明珠看来，要让员工有尊严地工作，利他思想有助于企业发展，所以就要善待大家。对于股价，董明珠也发表了看法。她表示，格力电器并不关心股价，“我们不靠股价生存”“我们是对股民最负责任的企业”。董明珠还喊话股民，如果对格力有信心，就应该长期持有格力股票。（每日经济新闻）

｜点评｜ 当初董明珠发言“年轻人多谈理想少谈钱”，未免令人颇有微词，这次多拿两个亿发年终奖，也算是给一颗糖吃。希望这笔钱能够按劳分配到每个基层员工，这可能才是格力员工更为关心的问题。

至于股价，虽然董明珠扬言“公司不关心股价”，但不能不意识到一个事实，公司股价和经营成绩是相辅相成的。与巅峰时期相比，格力的股价已经近乎腰斩，去年格力的业绩表现确实优秀，在业绩预告次日，股价对此也有所反应。接下来如果公司的业绩保持增长、基本面继续改善，股价持续回暖就是自然的事。

迈瑞医疗67亿元收购切入心血管赛道

1月28日消息，国产医疗器械龙头迈瑞医疗拟通过“协议转让+表决权”的方式，使用66.5亿元自有资金实现对科创板上市医疗器械公司惠泰医疗控制权的收购。如全部收购计划顺利实施，迈瑞医疗将持有惠泰医疗24.61%股份，成为惠泰医疗第一大股东及控股股东。

据了解，此次交易合并估值为302亿元，对应惠泰医疗1月26日收盘价溢价率为25%，参照惠泰医疗前60日均价溢价率为23%。此外，本次交易涉及资金将全部来源于迈瑞医疗的自有资金，而截至2023年9月末，迈瑞医疗货币资金余额196.67亿元。迈瑞医疗称，本次交易不会对迈瑞医疗产生较大的资金压力。（综合中国证券报）

｜点评｜ 惠泰医疗是国内心血管领域的细分龙头，迈瑞收购惠泰医疗，意在切入心血管赛道，快速实现对这个板块业务的扩张整合。事实上在医疗器械行业，大企业通过外延收购来切入某细分赛道是常见操作，迈瑞也不例外，长期都在“买买买”。但与以往案例最大的不同是，这次的收购显得非常“重量级”，创下了历史纪录，是科创板首单“A收A”实现控制权转让的案例。

如此一大笔收购款，花得还是非常值的。惠泰医疗在近几年已经给出了不俗的业绩表现；并且在人口老龄化浪潮下，心血管领域仍然有不小的利润空间。市场低谷期往往是行业进行大规模整合的好时机，当前医疗板块处在回调阶段，未来行业会继续加速整合，这次收购只是一个开始。

东方甄选或出海进军TikTok

1月28日消息，东方甄选在近日举行的临时股东大会上透露，可能会与TikTok进行合作，特别是在海外供应链方面，这一消息也得到知情人士的证实。注意到，目前东方甄选已开始在平台上招聘TikTok相关岗位，月薪在2万—4万元之间。

其他的直播机构也很早就对“出海”表示了关注。2023年4月，“疯狂小杨哥”在直播中表示，会在TikTok上开设电商，“挣外国人的钱”。今年1月17日，三只羊发布了出海第一站新加坡的“成绩单”。此外，罗永浩所在的“交个朋友”早已出海印尼。遥望科技也在去年12月向投资者表示“一直有关注海外市场的发展情况”。（澎湃新闻）

｜点评｜ 直播出海不是一个新鲜的话题，事实上已经有不少国内的直播机构选择布局海外，甚至已经快人一步做出了不少成绩。同行们早已做得“如火如荼”，东方甄选如今才开始“招兵买马”，势必会面临不小的场内压力。

东方甄选在国内的火爆，作为大主播的董宇辉功不可没。而在海外直播市场能否复刻大主播模式，是东方甄选出海能否成功的关键，也是直播行业共同关注的问题。但是要注意到的是，国内外的市场文化差异超乎想象，照搬国内的模式，在海外不一定行得通，所以东方甄选想建立本地化的队伍，不但需要砸下较大的一笔预算，也需要一段时间来铺垫。

公募基金去年亏损达4300亿

1月28日消息，公募基金去年四季度共亏损2287.6亿元，相比三季度亏损3467.8亿元，亏损敞口缩小34.03%。以此计算，公募基金2023年全年共亏损4346.78亿元。如果算上2022年整体亏损1.45万亿元，意味着公募基金历史上首次出现连续两年亏损。

权益类基金依然是去年四季度亏损“大头”，股票型基金和混合型基金合计亏损超过3300亿元；QDII和FOF产品分别亏损48.39亿元和36.5亿元；商品型基金小幅盈利32.84亿元。货币型和债券型等固收类基金去年四季度则继续实现盈利。回看2023年基金发行数据，债券型基金发行份额占新发基金的比例高达71.26%，创10年以来新高。（第一财经）

｜点评｜ 公募基金连续吃了两年的败仗，最明显的困境在于资金面，存量资金流出，增量资金续不上。回顾此前牛市，基金抱团导致股票上涨，基民申购带来资金涌入，更多资金合力继续拔高股价，这曾经是一条通顺的闭环逻辑。

但如今新发基金数量降到历史低点，市场增量资金不足；而对于已发基金，基民赎回情绪也显著强于申购，存量资金难以留住。由于资金体量大，机构的重仓股往往是市值很大的蓝筹股。就目前的情况而言，流动性不足的问题尚未解决，市场交易量持续在万亿以下徘徊，即使是部分活跃资金，也会刻意绕开机构重仓股而选择小市值策略。公募基金的性质决定了其持仓风格很难快速调整，所以只有耐心等整体行情明显回暖。

1月份腾讯美团小米继续加码回购

1月29日消息，2023年港股回购创新高，回购金额高达1259.26亿港元，同比上涨20%，其中腾讯回购金额占四成比例，达到484亿港元。进入2024年，港股1月回购额继续创新高，截至26日，回购金额达到228亿港元，同比大幅上涨226%。其中，腾讯今年以来已经13次出手，回购耗资98亿港元，占总回购额的43%，19个交易日就有13日在回购，成为名副其实的港股“回购王”。此外，美团回购金额达到31.9亿元，小米回购金额达到12.9亿港元。

为了提升上市公司股份回购积极性，港交所还推出了回购限制期豁免新规。符合条件的上市公司可以在整个股份回购限制期通过自动股份回购计划进行股份回购，但需要向港交所申请“豁免”资格。获得豁免的上市公司可以消除股份回购的“静默期”。（证券时报）

｜点评｜ 上市公司通过真金白银的回购平抑市场波动，充分释放了对公司未来发展前景的信心。不同于A股上市公司回购以后还可以在二级市场卖出，港股上市公司在回购股票以后，即便不进行注销，这部分股票未来也不会参与二级市场流通。总股本减少后，股东们的每股权益就会相应地增加。

上市公司回购股票，是进行市值管理的重要手段。但是，上市公司回购的金额和流通市值相比还是较为有限的，公司股价的中长期走势最终要和公司业绩挂钩。而腾讯、美团这样的巨头企业，市场对他们的估值往往叠加了对于整个行业的预期，有时仅凭公司自己的业绩也无法扭转投资者的预期。值得注意的是，美国科技巨头们去年也纷纷开启了一轮上百亿美元的回购计划，不得不说，在股价高位进行回购，更能向投资者传递信心。

周一两市震荡调整创指跌超3%

1月29日，市场全天震荡调整，创业板指跌超3%再创调整新低，沪指冲高回落失守2900点。盘面上，中字头板块延续强势，次新股开盘活跃，上海本地股分化。银行板块相对抗跌。下跌方面，光伏、储能等新能源赛道调整，CPO板块大幅杀跌。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌。沪深两市成交额共计8052亿，较上个交易日缩量235亿。北向资金全天净卖出5.92亿，其中沪股通净买入9.36亿元，深股通净卖出15.28亿元。

截至收盘，沪指报2883.36点，跌0.92%，成交额为3970亿元；深成指报8581.76点，跌2.06%，成交额为4082亿元；创指报1623.81点，跌3.49%，成交额为1627亿元。（财联社）

｜点评｜ 周一两市大幅分化，权重股和中字头继续活跃，其余缺乏资金关照的个股纷纷回落。现阶段，增量资金有限，仅有极少数板块产生了较为持续的赚钱效应，场内资金加速博弈，导致“旱的旱死，涝的涝死”。其中，消息面存在利空的板块回调幅度更深。虽然多家医药公司对美国提案的传闻做出澄清，依旧没能阻止市场的恐慌性抛售。

周末证监会优化融券机制，继续在A股制度层面进行完善。毫无疑问，这对市场来说是个积极的信号，然而市场对此的整体反应相当平淡。从历史上看，在市场底部区间中，增量资金流入市场特定板块后，其余板块往往还有反复探底的可能性。

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栏目主编 | 魏英杰 | 主编 | 何梦飞

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来源: qq

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