去年国际金价创历史新高，深圳写字楼空置率上升 | 财经日日评

2024-01-05 00:01

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用数据深挖行业机会

读懂2024年的中国经济复苏的机会

12月财新服务业PMI升至5个月新高

1月4日，标普全球公布的数据显示，中国12月财新服务业PMI录得52.9，较上月上升1.4个百分点，为近五个月来最高。2023年全年12个月，财新服务业PMI均位于扩张区间，显示中国服务业景气度持续修复。分项数据显示，企业经营活动与新接业务量皆有实质性增长，当月服务业新订单整体增速可观，创下6月以来最高纪录。

价格方面，服务业成本压力抬头，投入价格加速上扬，涨幅为五个月来最高。据企业反映，年底原材料和用工成本上升，推高了经营费用。虽然投入成本上扬，但服务业收费价格增速轻微，为四个月来新低。许多企业反映，为招揽和保住新业务，企业整体定价能力受限。12月官方服务业PMI指数为49.3%，与上月持平，连续2个月运行在收缩区间。（华尔街见闻）

｜点评｜ 2023年12月全国服务业PMI表现和制造业PMI一样，存在地区差别。年底，较为温暖的东南沿海城市居民的出行意愿有所提升，跨年活动较为活跃。从全国范围来看，12月的寒潮还是减退了居民的出行热情，哈尔滨成为“网红城市”只是一个特例。从全年来看，上半年居民积压的出游热情集中释放，后半年则稍有回落，出行意愿增强，花钱意愿降低，是2023年居民旅游的总体特征。

春节将近，服务业迎来季节性回升将成为大概率事件。展望2024年全年，服务业的热度经过去年快速修复期后，很难继续维持高景气度，就业市场的不确定性对服务业带来的影响正在缓慢显现。

深圳甲级写字楼空置率上升

1月3日消息，戴德梁行发布的数据显示，2023年全年深圳甲级写字楼新增供应量达到84.6万平方米，接近2017年85万平方米的历史峰值。大量新写字楼的入市为企业提供了更多的选择，但多数企业对于扩张保持谨慎态度，整体市场新增需求相对疲软，全年净吸纳量录得39.3万平方米。

虽然净吸纳量已高于过去十年的平均水平，但深圳甲级写字楼空置率仍难敌大量的新增供应，2023年末空置率达到26.1%，较2022年年末增长了3.2%。展望2024年，深圳甲级写字楼市场将依旧迎来供应洪峰，将有超过140万平方米的甲级写字楼竣工入市。（第一财经）

｜点评｜ 深圳的甲级写字楼空置率一直高居一线城市之首，其背后的原因，主要是经济原因导致需求减少。甲级写字楼的租户大多来自金融、TMT、专业服务业等第三产业企业，这些产业近几年出现了明显的转移和调整。

此外，写字楼的供给不减反增，并且除了商务写字楼外，深圳还有大量的工改产品，作为新型研发用房，实则就是写字楼，这也加剧了深圳写字楼市场的竞争。短期来看，写字楼的空置压力难以缓解，但长期来看，在需求减少的阶段仍然选择大量提高供给，形成较为低廉的租金，可能也是吸引更多企业入驻的手段。

TikTok拟将美国电商业务扩大10倍

1月4日消息，字节跳动公司旗下的TikTok设定了激进的扩张目标：今年将其美国电商业务的规模扩大10倍至175亿美元。去年12月时，有消息称TikTok拟要求美国广告代理们在2024年的广告投放增加50%—150%，这意味着2024年，支撑主要营收的广告业务将可能为TikTok创造接近300亿美元的收入。

去年9月，TikTok正式官宣TikTok Shop上线美国市场，到11月，在“黑色星期五”和“网络星期一”双重促销的推动下，已有超过500万美国新客户涌入TikTok购买商品。据悉，TikTok去年的全球商品总价值可能达到约200亿美元，其中东南亚平台贡献了大部分销售额。截至上个月，TikTok电商东南亚GMV已经超过130亿美元，其中印尼突破40亿美元，泰国市场在35亿美元左右。（华尔街见闻）

｜点评｜ TikTok业务目标看似激进，其实并不算太夸张，毕竟亚马逊在美国的年营收上千亿美元，而拼多多的跨境电商特木（Temu）一年时间也做到了百亿美元规模。相比之下，月活用户超过1亿的TikTok，在电商方面有先天优势。TikTok在美国的布局明显和东南亚不同，将目光瞄准了注重品质的消费人群，对商家入驻的门槛要求较高，和特木形成了差异化竞争。这样的打法或许比卷低价起量更慢，但也有助于TikTok吸引美国高客单价用户。

通过算法发现用户潜在需求，将商品转化为有趣的内容推送给用户，TikTok在兴趣电商方面已经积累了丰富的经验。不过，TikTok在印尼的电商业务就曾受阻，美国也屡次传出限制TikTok的传闻，比起商业模式，政策风险才是TikTok业务扩张中的最大不确定性因素。

盒马线上订单加收1元包装费

1月4日消息，盒马客服日前发布订单收取包装费通知。通知称，为确保商品妥善送达，用户的订单商品将使用塑料袋进行包装，同时依据国家“限塑令”等相关政策要求，盒马将有偿提供塑料袋包装服务，收费标准为1元每订单。

打开盒马App发现，目前的下单页面，的确已增加了“收取1元包装费”的条目，并且不能自行取消勾选。根据盒马官方客服的最新回应，如果购买的物品不需要用到塑料袋，例如大米、成箱水果等，可以联系售后处理。针对有网友反映的，取消订单不退包装费的问题，工作人员表示，会根据每个订单的实际情况处理。（每日经济新闻）

｜点评｜ 商超塑料袋收费早就不是新鲜事，但盒马这次的收费策略可能有些草率。即使是自带完整包装、不需要塑料袋的订单也会被强制加收1元打包费，联系售后退款相当麻烦，这是引起消费者吐槽的重要原因。

可以理解，盒马这么做是想要控制成本，毕竟面对其他商超平台的低价厮杀，压力不小。这次收费规定的不妥之处是没有给消费者充分选择权，而且没有考虑不同商品的属性，过于“一刀切”了。为了区区一块钱，如果影响了自己的口碑，被消费者“用脚投票”，可能就得不偿失了。

去年国际金价涨超13%创历史新高

1月3日消息，2023年在多国央行购金等多重因素影响下，黄金表现较好。从期货价格看，COMEX黄金在2023年全年累计涨幅达到13.45%，为2020年来最大年度涨幅。2023年12月4日，国际金价冲破2100美元/盎司关口，最高触及2152.3美元/盎司，创下历史新高。

近期美元指数上涨和市场对美联储较快开始降息的预期降温，令国际金价有所承压，周三收跌超过1.4%，创三周多来的最大单日跌幅。截至收盘，纽约商品交易所交投最活跃的2月黄金期价收于每盎司2042.8美元，跌幅为1.48%。（综合澎湃新闻）

｜点评｜ 国际金价的涨跌，受美联储政策走势和地缘政治的影响较大。2023年金价创下历史新高，在美联储降息预期下，2024年初黄金依旧有机会再次冲击历史高点。不过最近美联储再次鹰派发言，市场上对较快开始降息的预期有所减弱，短期内金价仍有下跌可能。

不过，由于美国对经济“软着陆”的需求，未来开始降息是必然的，长期金价上涨仍然是大概率事件。现在主要的关注点在于市场对降息预期的消化程度，这会影响金价的短期波动。此外，全球地缘政治风险仍在发酵，黄金的避险属性依旧很强，预计全球央行也将持续买入黄金，给市场带来大量现货需求。

个人养老金产品用户预估达5000万人

1月3日消息，从2023年个人养老金制度实施的首个完整年度来看，12月是个人养老金全年的业务高峰。一家国有大行相关负责人称，12月的缴费额可以达到前11个月每月平均额的3倍之多。据悉，行业估算数据显示，截至2023年底，已有超过5000万人开立个人养老金账户，缴存额估计可能在260亿—270亿元左右。

据悉，最早一批养老目标基金Y份额成立于2022年11月11日，该批养老目标基金Y份额共40只，其中有37只养老Y份额亏损，占比超九成，仅3只实现了正收益，平均每只产品亏损3.78%。截至2023年12月27日，400多只养老目标基金中位数收益为-5.86%。同时，2023年还有7只养老目标基金清盘。（综合第一财经）

｜点评｜ 个人养老金作为基本养老保险的补充，购买还有税收优惠，一经推出就广受好评。但是从实际运行阶段来看，个人养老金成了一款叫好不叫座的产品，很多用户开户都是为了“薅羊毛”，获得开户奖励。平心而论，股票市场本身就是周期性很强的投资市场，个人养老金所能投资的基金都经过精心筛选，从实际表现来看，已经要比一般养老目标基金优秀很多。

个人养老金所能投资的基金运营得再谨慎，表现得再优异，也还是一款基金产品。大多数人购买养老金产品都不是为了获得多高的收益，保本保值是最大的需求，所以愿意承受的风险自然极低。况且眼下行业整体较为“拉胯”的表现，也让很多人对个人养老金不是很放心。

去年腾讯回购股票超120次

1月3日消息，腾讯控股发布公告，公司于2024年1月3日，通过集中竞价交易回购336万股，回购金额10.02亿港元，最低成交价为292.4港元，最高成交价为301.4港元。公告显示，自普通决议案通过以来，该集团已回购约1.42亿股，占已发行股份数目约1.47928%。Wind数据显示，2023年，腾讯控股回购金额约484.29亿港元，回购次数已超120次。

前一日，阿里巴巴发布公告，披露2023年全年的股份回购情况。公告显示，截至2023年12月31的12个月期间，阿里以95亿美元（约合人民币680亿元）回购了总计8.979亿股普通股（相当于1.122亿股美国存托股）。（澎湃新闻）

｜点评｜ 股价被低估，同时公司账面上有钱，这是回购的基础条件。话虽如此，腾讯的回购计划还有另一个原因：为了兜住大股东减持带来的下跌压力。自从去年腾讯的南非大股东Prosus宣布减持后，腾讯同步启动回购，日均花费4亿港币。按照Prosus每年套现2%的预期，预计这场减持将要持续十年以上。

在业务受限的情况下，回购对提振投资者信心显得比较重要。与腾讯相比，阿里的情况也不乐观，近几年一直笼罩在反垄断调查的阴影中，电商业务被竞争对手全面围攻。阿里巴巴的持续回购，虽然没有完全阻止股价下跌，却给市场释放了长期看好公司的明确信号。

周四两市全天弱势沪指跌0.4%

1月4日，三大指数全天震荡分化，沪指午后有所回升，创业板指领跌。指数黄白分时线走势分化，题材股相对活跃。盘面上，旅游、冰雪产业概念股逆势大涨，鸿蒙概念股盘中活跃，供销社概念股开盘走高。下跌方面，MR概念股持续调整。总体上个股跌多涨少，超3200只个股下跌。两市共计成交额6734亿，较上个交易日缩量641亿。

截至收盘，沪指报2954.35点，跌0.43%，成交额为2963亿元；深成指报9215.25点，跌1.24%，成交额为3771亿元；创指报1801.76点，跌1.80%，成交额为1503亿元。（财联社）

｜点评｜ 周四两市延续回调，临近尾盘，在权重股的带领下，沪指有所反抽，但对市场整体的带动效果并不算大。从板块上看，市场整体延续了周三走势，高分红、高股息的煤炭、公共事业板块仍然是市场资金防御的首选，消费电子相关板块已经将元旦前夕的涨幅基本抹平。年初部分基金公司更换了基金经理，对原有仓位进行调整，导致少量白马股出现了持续的抛盘。

总体上看，市场防守有余，进攻动力不足，成交量继续萎缩，距地量仅一步之遥。目前，市场对沪指在3000点附近的震荡敏感度越来越低，在有限的盈利和止损空间内，资金腾挪意义并不大，缺乏增量资金的市场正在考验着每一位投资者的耐心。