投资科普系列 #40：你的财商及格了吗？
复利是世界第八大奇迹。了解了它的人从中获利；不明白的人将付出代价。
--阿尔伯特·爱因斯坦
对于绝大部分人来说，理财是一生中绕不开的事情。我们在年轻时，用自己的人力资本(体力、脑力和时间)赚取收入并积累资产，在无法或者停止工作后用这些资产支撑余生；而积累和管理这些资产就是理财的主要组成部分。
那么如何评估一个人的理财能力呢？
人们引入财商这个概念来评估一个人的认识、创造和管理财富的能力；它表现在三个方面，即观念、知识和行为。 核心的财商包括两方面的能力：一是创造财富及认识财富倍增规律的能力，即财富价值观；二是驾驭财富及应用财富的能力，比如合理规划消费和稳健投资的能力。 财商是与智商、情商并列的现代社会能力三大不可或缺的素质。
财商的评估标准，专家们莫衷一是；而评估过程，也费时费力。今天我就引入一个简单的“理财指数”来帮助大家估计自己的财商。
一、理财指数
为了方便，我们的计算以家庭为单位。
首先，我们要计算家庭的净资产(Net Worth)；它是总资产和总债务的差值：
净资产 = 总资产 - 总债务
总资产包括家庭的所有金融资产和非金融资产。金融资产包括存款、债券和股票、银行理财产品等等；非金融资产包括房产、汽车、商业利益、贵重珠宝、收藏品等等。
例如，一个普通美国家庭主要的资产包括：银行存款、股票和债券基金50万美元，退休金账户20万美元，自住房50万美元，两辆汽车价值5万美元。那么该家庭的总资产就是：
总资产 = 50万 + 20万 + 50 万 + 5万 = 125万
总债务包括家庭的所有债务，常见的有房贷、信用卡债、汽车贷款等等。
以上面的家庭为例，假设他们有房贷20万美元，汽车贷款2万美元。那么总债务就是：
总债务 = 20万 + 2万 = 22万
那么该家庭的净资产就是：
净资产 = 125万 - 22万 = 103 万
其次，我们计算家庭的工资收入总合。注意，我们只考虑通过日常劳动获得的收入，而不考虑被动收入，比如存款和债券利息、股票基金分红或者出租房的房租等。对于已经退休的人士，我们用退休前的工资收入。
最后，理财指数定义为：
理财指数 = 10 x 净资产 / (年龄 x 工资收入)
比如，以上面的家庭为例，如果夫妇二人的税前收入总和是9万美元，而夫妇的平均年龄是50岁，那么该家庭的理财指数就是：
理财指数 = 10 × 103万 / (50 x 9万) = 2.3
我们再举一个中国一线城市富裕家庭的例子。假如一个户主年龄为50岁的家庭，拥有一套700万元的房产，以及200万其它资产；同时家庭债务仅仅包括100万的房屋按揭贷款。那么我们可以算出该家庭的净资产就是800万元，理财指数就是：
理财指数 = 10 × 800万 / (50 x 100万) = 1.6
注意，如果家庭里的净资产里有大量资产是通过继承或者其他人赠与而获得的，为了公平起见，我们在计算理财指数时，要把这些部分从净资产里扣除。
另外，由于财富需要时间的积累，因此参加工作不足5年的家庭，也不适用上述算法。
下面，我引入“硅谷居士第二定理”：
一个家庭的理财指数越高，说明该家庭的财商越高。
理财指数的及格线是1.0。在阅读下文以前，大家可以简单算算，看看你是否及格。
二、一些真实例子
首先，我们先看两个超级富豪的理财指数。
先看2023年的世界首富、特斯拉公司的老总，埃隆·马斯克。他今年52岁，年收入是2.45亿美元，净资产是2200亿美元。他的理财指数是：
10 × 2200亿 / (52 x 2.45亿) = 173
如果你被这个理财指数震撼到了，我们再看投资天才沃伦·巴菲特。他今年93岁，每年的工资只有区区10万美元，而净资产高达1100亿美元。他的理财指数是：
10 x 1100亿 / (93 x 10万) = 118280
巴菲特的理财指数，是马斯克的683倍！什么是天才？这就是天才！
下面，我们分析普通美国家庭的理财指数。
我们先看收入位于中位数的普通家庭。在40岁时，这些家庭的收入是9万美元，净资产是14万美元。他们的理财指数是：10 x 14万 / (40 x 9万) = 0.4。他们离及格线仍然很遥远。
到了50岁这一年龄段，这些家庭的中位数收入是10万美元，净资产是27万美元。其理财指数是：10 x 27万 / (50 x 10万) = 0.5。
在60岁这一年龄段，这些家庭的中位数收入是8万美元，净资产是80万美元。其理财指数是：10 x 80万 / (60 x 8万) = 0.8。他们勉强接近及格线。
可以看到，位于社会收入中位数的家庭，其理财指数低于及格线。
下面，我们看收入位于头部10%的富裕家庭。
在40岁这一年龄段，家庭收入是25万美元，净资产为120万美元，理财指数是：10 x 120万 / (40 x 25万) = 1.2。他们已经跨过了及格线。
到了50岁这一档，家庭收入是30万美元，净资产为260万美元，理财指数是：10 x 260万 / (50 x 30万) = 1.7。他们更上一层楼。
在60岁阶段，家庭收入是31万美元，净资产为310万美元，理财指数是：10 x 310万 / (60 x 31万) = 1.7。这些家庭的理财指数和50岁阶段的家庭几乎一样。
可以看到，富裕家庭的理财指数远超及格线。
最后，我们看看最富有的头部1%的家庭。
在40岁这一年龄段，家庭收入是100万美元，净资产为800万美元，其理财指数是：10 x 800万 / (40 x 100万) = 2.0。
到了50岁，家庭收入是120万美元，净资产为1300万美元，理财指数是：10 x 1300万 / (50 x 120万) = 2.2。
在60岁阶段，家庭收入是140万美元，净资产为1800万美元，理财指数是：10 x 1800万 / (60 x 140万) = 2.1。
显而易见的是，超富家庭的理财指数遥遥领先于其他阶层。
三、如何提高理财指数？
由于理财指数的主要影响因素是净资产、年龄和工资收入，而工资收入通常是比较难于改变的，所以我们需要提高净资产的数量，并确保净资产随着年龄继续甚至加速增长。
首先，就是提高储蓄率，即开源节流。就算工资不涨，我们照样可以通过减少不必要的开支把更多的工资收入存下来变成净资产。就像谚语里说的那样：省下来的一元钱，就等于额外挣了一元钱。
其次，是要提高投资的技巧，增加资产的增长率。这是不言而喻的，我们必须学会让钱更快地产生钱。
最后，理财要趁早。大部分的投资，比如股票基金和房地产，都有内生的复利增长的巨大潜力；越早开始，你的资产就有更多的时间在市场上帮你赚取更多的财富。巴菲特的理财指数如此之高，和他11岁就开始投资有很大关系。再比如，假如你从25岁开始每年投资1万元到标普500指数基金里，到了65岁，仅此一项，就让你拥有640万元资产！
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