医药的投资逻辑变了吗？还能买不？

医药的逻辑变了吗？还能低吸医药基金吗？

医药股的投资逻辑是最不容易改变的，尤其是中长期的投资逻辑，包括老龄化对医药需求的增加，还有在供给层面，医药企业不断迭代更新的创新推动。

但是在医药行业内部的一些细分变化，在不同的时间会有不同的体现。

例如16-17年的创新药，19-20年的医药外包服务（也就是医药CXO），到最近的医疗新基建和医疗器械，在不同的时间会有不同的主题。

这些需要靠基金经理来抓，所以买医药基金，最好还是买主动型基金而不是指数基金。

至于问说能不能低吸，前面我讲的这些只是我看好的理由，但是对于你来说，你是否认同并且理解这些投资逻辑，才是决定你是否选择低位加仓的关键。

因为如果我们真正理解这些逻辑的时候，当这个行业跌下来的时候，我们应该是兴奋而不是质疑的，如果有质疑，那随着投资金额的增加，反而我们会越买越心慌。

有句老话，“疑人勿用，用人勿疑”，这句话放到买基金里面也是一样的。

想了解一下猪肉股以及地产股未来的看法

关于猪肉，现在的市场分歧比较大，因为一些核心的行业数据，官方的统计跟市场的统计有比较大的差异。

根据我了解，像财通的金梓才，张胤，都买了不少跟猪周期相关的股票，包括饲料、动物保健这些细分行业，可以看看他们对行业的观点。

至于地产，现在的地产已经没有整体性的机会，就算有也只是少部分的头部房企。

经过这轮行业的大洗牌之后，能够活下来的房企，那就可以享受整体行业集中度提升的机会，【剩】者为王。

为什么我说地产没有整体性机会？这一次的地产下行跟以前不一样，以前的地产调控，主要是抑制买房需求，影响的是需求侧。

但是这一次主要是房企的资金链、融资问题受影响，这里影响的就是供给端，恒大已经是这个情况的集中体现。

而且跟5年前10年前相比，中国的城镇化率程度也不一样。以前可能还有很多人没买房，但是到了现在，该买的都买了，剩下的就是改善性需求为主。

从今年年初开始，就有很多地方是松绑楼市，在今年国庆之前，还一口气发了三四个大招，但是效果都不明显。

这个背后其实也是体现了，楼市整体的需求开始饱和，或者出现结构性饱和的现象，这些都是导致行业很难有整体性的机会的原因。

不过短期来说，地产可能会成为市场博弈政策的重心，因为救经济肯定需要地产，有时候可能会突然间往上猛涨。

但是这种短期博短线的操作意义并不大，因为市场什么时候开始炒作这一个投资逻辑，没人知道，所以从短期和中长期来说，搞地产的价值不大。

请问新能源行业参考哪个行业指数啊？

可以参考中证新能指数，这个在蛋卷基金的【指数选基】功能里面就能够找到，输入“新能”这两个字就能够找到相关的行业指数，点进去还有对应的指数基金。

对比这几个新能源行业的指数，中证新能覆盖的细分领域更多一些，能够享受到新能源产业里面不同细分板块的机会。

最后那只靴子会在接下来美国加息后，落地吗？

我认为加息之后，可能靴子还没落地。

目前大部分机构都认为，哪怕是停止加息，美联储也依旧会将现在高利率的状态维持一段时间，这就意味着，美国的货币政策不会太快放松，这背后又跟目前持续比较高的通胀状态相关的。

除了加息之外，我认为还有另外一只靴子是需要关注的，就是海外的经济shuai退，导致企业盈利下行的压力。

现在我们看到全球股市下跌，主要原因是美联储加息收水导致的，而大幅的强力加息，也会导致需求下降经济放缓，对企业的盈利造成冲击，这些也会成为股市的压力。

所以哪怕是美联储加息之后，靴子可能还没完全落地。