把瑞幸踩地上爆锤的人,现在来给它唿唿了?
大家好
今天比比水群时瞅见张图
说瑞幸咖啡,又支楞起来了?!
让比比瞳孔地震的是
发这份研报的不是别人
正是传言中给浑水提供报告
让浑水拉爆瑞幸股价的“黑手”
雪湖资本创始人马自铭😮
捏🐎,这是什么魔幻操作
做空两年后又回来做多了?
赶甄嬛出宫,再请回来当皇后
扫乔布斯出局,又请他主持大局
撕赘婿婚约,才知道是歪嘴龙王?
点开一瞅,纯英文还没劝退比比
这开宗明义先给我逗乐了
人家一点没藏着掖着:
接着用了句俗语定调:
天时 地利 人和👍
剩下几十页全围绕这六个字展开
比比摘重点跟大🔥唠唠吧
首先,瑞幸在做一种很新的咖啡
Beveraged coffee(饮料化咖啡)
就是把咖啡往奶茶的方向改良
就是椰云拿铁、生酪拿铁这种
充分地满足了本地口味😍
你说它是咖啡,意大利人得狂怒
你说它是奶茶,确实也有咖啡啊
咖啡饮料化一搞,多了点休闲
目标受众也不只是大城市白领了
不论哪里的年轻人逛个街
买它一杯也8过是顺手的事👌
(瑞幸抢走了本是喜茶、蜜雪冰城的一些市场)
接着,龙头星巴克的优势,弱了
星巴克的卖点,是提供办公室外
一个让人办公见面的第三空间
疫情爆发后,这种需求骤减
如果外带杯到办公室喝☕
还不如平靓正的瑞幸呢
(2018-2022年,两者市场份额逐渐缩小)
再来是新的管理团队
对瑞幸进行大刀阔斧的改革
先把门店拾掇成两类
一类是瑞幸的自营门店
开在一二线城市的黄金地段
租金虽高,可自营把控产品服务
是瑞幸树立品牌形象的脸面🤙
(北京国贸附近的瑞幸,足有20多家)
一类是加盟店,加速扩张抢地盘
可能牺牲些品牌形象和服务
但靠加盟扩张却能抢占先机
用很低的成本撬开下沉市场💪
(相比品牌形象和服务,更注重门店扩张效率)
看到这,比比有点疑惑🤔
加盟可不好把控加盟商素质啊
怎么瑞幸没这烦恼,越做越大了?
往下看,我明白了
和其他品牌店不同之处是
瑞幸是真拿加盟商当好兄弟啊:
没有前期开店的费用
也不收加盟商的年费
原材料价格也更低😲
而且,它收加盟商的钱
是刨去成本,按毛利抽成
毛利低于2万,压根不分钱
比有些加盟品牌良心多了✊
如此,看似瑞幸当了冤大头
可只要门店数量冲上去
用利润增长摊薄固定成本
加盟商和瑞幸是可以双赢的
一来加盟商能更快回笼资金
也有动力去维持品牌形象🙆♂️
瑞幸呢,店越多,越有规模效应
原材料的需求指数级上升
有更高的供应链议价能力
无论是买牛奶还是咖啡豆
量大了都能拿到更低价格
收入↗️,成本↘️,利润自然嗖嗖涨
最后,在打年轻人市场这块
瑞幸更不知比星巴克高到哪去了
新品的速度和数量碾压友商🏃
广告联名,瑞幸更是玩明白了
拿今年的这几个联名说
瑞幸一早就押宝北京冬奥
早早就签下了冠军谷爱凌
借冬奥热就火了第一把🔥
接着,跟椰树搞联名
两个靠椰子壮大的品牌一结合
越是用力强调自己正宗
越有山寨货上位的荒诞气息🤣
再到跟JOJO跨界联动
看得比比这jo厨狂喜
只是抢个杯套,都没抢到
只能看别人一顿狂秀
在戳年轻人心窝这方面
瑞幸简直把星巴克按地上摩擦啊
难怪雪湖说按照这个发展趋势
一线城市门店数超过星巴克
再从三四五六线城市抢点地盘
瑞幸还能再多开一万多家店
虽说雪湖也唠了风险:
现在茶饮店做的咖啡品牌
蜜雪冰城的幸运咖啦
书亦烧仙草的doc啦
可能会抢走瑞幸一部分市场
搞不好明天病毒被收拾了
那星巴克又成了第三空间
趁虚而入的瑞幸又被打回原形💦
(疫情过后,消费者回到第三空间,市场份额可能降低)
但到了结尾算账这一步
雪湖还是把话锋一转
啪地撂出张预测的财务表:
咱之前做空的瑞幸,未来几年
销售额、门店数必然翻番儿👐
明示大伙现在买瑞幸的股票
明年就能赚元子,美国元子
是和星巴克一样体量的大品牌
现在入股,绝对不亏!
看完这份报告,比比陷入了沉思
虽说之前一直有人吹爆瑞幸
也有不少人说瑞幸能火
靠的是疫情期间的口红经济学
不过是星巴克的平替罢了🤷♂️
但瞅见瑞幸能让当年捅刀子的资本
又搞出一份详尽的研报做多
把瑞幸的转型成功分析得头头是道
说是浴火重生可一点不为过
嗨,合着瑞幸这两年的逆袭之路
还真走成了商界励志故事了啊
作者:梓泉
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