精彩回顾：2022彭博买方论坛（深圳站）

11月11日，2022彭博买方论坛（深圳站）圆满举办。当前，全球金融市场格局正在悄然变化，买方机构积极做出调整，努力寻求新的解决方案，以应对当前时局下的全球竞争体系，把握发展机遇。多位资管机构负责人、投资经理及金融科技专家齐聚一堂，分享真知灼见，展望未来趋势和机遇。

让我们一起回顾现场精彩瞬间：

中国市场未来可期，大湾区担当重任

在开场致辞中，彭博大中华区总裁汪大海先生表示，中国是全球产业链中备受关注的重要一环。尽管今年挑战重重，但中国市场的长期发展机遇仍受到国际投资者重视。以债券为例，中国市场与全球市场的低相关性，有助于国际投资者分散风险，并且，中国金融市场的持续开放，特别是“南向通”的启动，能帮助投资者更好地把握机遇、优化资产配置。而大湾区更是在全新的发展格局中担当重要使命，通过金融创新与合作，为中国金融市场的高水平开放注入新活力。此外，面对复杂多变的市场环境，金融机构需要借助创新的科技与数据，加速数字化转型，优化决策流程。汪先生坦言：“彭博有幸成为众多金融机构的合作伙伴，通过提供一流的科技与数据解决方案，助力企业创造更多价值。”

彭博大中华区总裁汪大海先生开场致辞

香港——互联互通的枢纽地

在题为《香港联通内地和世界市场的最新发展》的视频演讲中，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂先生表示，为了落实《粤港澳大湾区发展纲要》中的目标，香港已经实施了一系列措施，全面提升金融服务竞争力，加强香港与内地金融市场的互联互通。香港现在拥有全球最大的离岸人民币资金池，海南和深圳人民政府也分別在港发行离岸人民币地方政府债券。同时，在构建大湾区绿色金融中心方面，陈先生表示，香港特区已经成功发行接近100亿美元的政府绿色债券，建立起市场的基准，而今年5月首次发行的绿色零售债券，并丰富了绿色和可持续金融生态"。

香港财经事务及库务局副局长陈浩濂先生发表视频演讲

彭博助力跨系统联合风控流程的优化

如何实现跨系统的数据整合、从而完成联合风控，是业界广泛关注的问题。对此，彭博中国区买方产品专家张达先生分享了三种事前风控拦截模式，以及两种事后风控监测模式。这些模式可以涵盖多种交易类型、资产类别和资产规模，能够因地制宜地满足用户需求。此外，彭博可以为用户提供类型的丰富接口服务和数据定制服务，以便用户灵活选择配置适用的方案。此外，用户可按需选择彭博顾问团队服务, 彭博经验丰富的实施团队可全程配合用户进行方案的设计，落地，测试和培训，协助项目快速上线。

彭博中国区买方产品专家张达先生分享联合风控方案

巅峰对话一：新挑战，新机遇——科技赋能FOF投资

招商证券研究所基金评价首席、基金评价业务负责人姚紫薇女士观察到，ETF因其费率较低、流动性更优、跟踪更简单等众多优点而备受投资者青睐。基金经理会通过跟踪宏观策略和行业研究观点，对投资组合进行判断，并优选对应行业赛道的产品。此外，作为基金评价的专家，姚女士分享了两种FOF的分类方法，从而进行基准衡量：一种是根据其权益中枢将其分为偏债、偏股、均衡；另一种则先将其分为普通FOF和养老FOF，再根据其特点进一步细化。“通过这样的分类，”她说，“同一分类下的基金有相同的基准比例，便于同类对比与排名，帮助投资者做出判断和挑选。”

今年上半年，《关于推动个人养老金发展的意见》《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等政策相继出台，南方基金FOF投资部总经理李文良先生认为，一方面，FOF为养老金投资提供了重要的资产配置载体，另一方面，FOF因其显著的保值增值效果反过来推动了养老金的进一步发展，两者互相促进。而对于FOF组合的风险管理，李先生分别从母基金和子基金两个维度做出详细阐述：母基金方面，回测控制和风险调整后收益是重要的风险指标；子基金层面，进行穿透式组合管理、避免上下层配置偏离则至关重要。

今年6月，中国证监会和中国香港证监会发布联合公告，正式批准ETF纳入互联互通机制，并于7月4日开始正式交易。香港交易所市场科助理副总裁李颖文女士指出，自纳入以来，南北双向交易日趋活跃，并逐步拓展了互联互通的生态圈。ETF纳入沪深港通，是互联互通的又一个里程碑。随着与各方协作愈加紧密，香港金融市场亦将进一步地服务于各方的多元化配置需求。

在ETF数据功能方面，彭博中国区基金数据分析师沈心伊女士欣喜地分享到，今年9月，彭博更新升级了ETF的分析功能，用户不仅可以使用更契合市场习惯的基金分类，同时也能更方便快捷地检测全球ETF的基金流向、全球ETF投资者整合信息，以及ETF穿透式的收入汇总分类信息。“目前，我们的数据库展示了包括ETF、ETN和ETC在内的全球11000多交易所交易产品，其资金总量超过9万亿美元，“沈女士说，” 并且，中国ETF也有超过700支。“

彭博是第一家将人民币债券逐步纳入全球债券指数基准的外资指数提供商。彭博指数业务中国代表曹昊舒先生表示，目前，该基准在全球范围内追踪超过50000亿美元资产，并且，彭博在ETF领域具有丰富的境内外市场实践。例如，彭博为美国养老金定制了一系列目标风险和目标期限的混合资产轮动指数，彭博宽基指数还覆盖了包括中国市场在内的全球多个发达及发展中市场。展望未来，曹先生说：“我们希望更深刻地理解境内投资人对资产配置的需求，从而设计更贴合的产品，并在中国市场落地。“

左起：彭博中国区基金数据分析师沈心伊女士（主持人），招商证券研究所基金评价首席、基金评价业务负责人姚紫薇女士，南方基金FOF投资部总经理李文良先生，香港交易所市场科助理副总裁李颖文女士，彭博指数业务中国代表曹昊舒先生

彭博数据如何为投资赋能？

彭博中国区数据专家宋了萌女士分享了彭博亚太区数据科学家团队数据赋能的案例。在公司结构图的基础上，宋女士叠加了彭博终端的多种数据地图，就案例公司在特定时间范围内的违约概率、境外发债公司与境内关联性及其风险预警、公司ESG相关机遇和风险的多维度认知、以及突发事件和自然灾害对投资组合的影响进行了清晰的可视化展示。

彭博中国区数据专家宋了萌女士展示彭博企业级数据方案

巅峰对话二：跨境投资策略与趋势

今年，出于地缘政治冲突以及全球通胀等因素，全球市场不确定性加剧。面对这样的宏观形势，融通基金融通国际固守投资主管成涛先生指出，虽然美联储加息、中美信用利差使得中资美元债作为宏观组合不被看好，但债券市场资产风险因子不尽相同，因此不存在绝对的熊市，例如，现金类资产和利率债表现尚佳。总体来看，短久期、高票息的策略更为宜。而对于近期颇受关注的房地产行业，成先生指出，目前的行业格局是长、中、短期因素共振的结果，因此，未来拐点的到来也需对症下药，既需要打破融资负反馈，也需要改善销售状况，尤其是后者，是稳住现金流，从而稳住行业信用和融资的关键。

博时基金ETF经理、指数量化部投资总监助理万琼女士表示，今年，全球市场大幅波动，导致了大幅申购和赎回的频繁出现，使得投资运营变得更为复杂。与此同时，投资者教育显得更加重要，基金经理积极向投资人传达更丰富的市场信息，发现投资者越来越了解指数化投资工具。在当前的宏观环境下，利用ETF去做资产配置成为了不少业界人士的共识。万女士指出，既要做好全面的大类资产配置，又要做一些分散化的投资。在进行资产战略配置时，从中长期的维度出发，要更注重宏观环境，而从短期维度来看，则需关注景气度和流动性。

广发基金ETF经理刘杰先生在与投资者的交流中感受到，投资者越来越认可资产配置的重要性，这对于整个市场的投资者结构大有裨益，还能促进细分板块未来的健康发展。投资者看待市场与投资的目光愈加理性，在把握机遇的同时也更加兼顾风险，尤其是地缘政治、行业政策等方面的风险要素。落实到具体操作，刘先生建议，将相关性较低的资产组合起来，或能够取得更好的表现，实现风险与利益的平衡。

屏幕左起：融通基金融通国际固守投资主管成涛先生，广发基金ETF经理刘杰先生；台上左起：彭博中国市场及产品专家团队总监张明月女士（主持人），博时基金ETF经理、指数量化部投资总监助理万琼女士