精彩回顾：2022彭博买方论坛（上海站）

2022-11-29 11:11

2022彭博买方论坛（上海站）

2022年11月9日，星期三上海陆家嘴

11月9日，2022彭博买方论坛（上海站）圆满举办。聚焦中国市场与行业动向，超过百位业界专家齐聚一堂，分享真知灼见。同时，众多跨区域的同行通过线上直播的方式进行观看，共同探讨全球资管机构在华投资机遇、中国市场资产配置策略、量化投资，一起展望行业未来趋势。

让我们一起回顾现场精彩瞬间：

中国市场机遇涌现，未来可期

在开场致辞中，彭博大中华区总裁汪大海先生表示，作为全球第二大经济体的中国，是全球产业链中备受关注的重要一环。尽管今年挑战重重，但中国市场的长期发展机遇仍受到国际投资者重视。以债券市场为例，汪先生指出，中国市场与全球市场的低相关性，有助于国际投资者分散风险，并且，中国金融市场的持续开放，特别是“南向通”的启动，能帮助投资者更好地把握机遇、优化资产配置。对于另一个热点话题——可持续金融，汪先生观察到，从积极推动绿色金融、加速向双碳目标迈进，到将ESG考量纳入投资决策，中国金融机构正在加速布局可持续投资。他坚信，可持续发展与每个国家、每个公司、个人息息相关，ESG投资将是长期发展趋势，将成为资管机构的核心战略。“彭博有幸成为国内外多个金融机构的合作伙伴，” 汪先生坦言，“为大家提供一流的科技和数据解决方案，助力企业创造价值。”

彭博大中华区总裁汪大海先生开场致辞

资产管理3.0时代：ESG领域大有可为

施罗德投资中国区总裁郭炜先生观察到，全球经济增长预计将在明年进一步放缓至1.9%，而中国经济则有望在步入明年后迎来持续复苏，增速恢复至约5%的水平。细化到不同的资产类别，债券、股票、大宗商品、货币等大类资产前景不一，全球资产配置在转向。郭炜先生的建议是，将目光投向碳中和、净零目标等相关领域。他表示，在资产管理3.0时代下，这些行业机遇良多、大有可为。“有关碳中和的投资巅峰期还未到来，我们预计峰值可能出现在2036年，这时，碳中和主题的投资将拉动超过2%的全球经济增长。在这一目标下，风光储、电动汽车、碳捕捉以及存储技术，都将释放巨大的潜力，也将为投资者带来投资机会。“郭炜先生说道。

施罗德投资中国区总裁郭炜先生发表主旨演讲

买方市场加快演进，彭博助力客户预见未来

彭博买方产品策略主管Matthew York先生发现：近年来，买方参与者对技术的掌握更加娴熟，推动了对更多API解决方案的需求；行业正在朝着数据与产品更加标准化的方向行进，为创新赋能；外包趋势不断加深，且中后台外包业务已走向成熟；数字化策略加快演进，致力于精简操作流程。他指出，这些变化带来了规模拓展、一体化、投资表现等方面的挑战，而彭博凭借着涵盖35万金融领域行业用户的社区、覆盖各个环节的海量定制数据集、将信息转化为洞见的分析、以及支持整个投资周期的流畅体验，成为了值得信任的得力合作伙伴。Matthew说道：“复杂的市场环境需要尖端的投资工具、高质量的数据和全面的服务。彭博一体化的投资组合订单和执行管理系统，具备决策导向的工作流程、强大的数据和分析、以及可伴随客户、业务共同成长的可拓展性，是一个能提升用户绩效附带监测功能的可检视平台。”

彭博买方产品策略主管Matthew York先生视频演讲

巅峰对话一：中国市场风向往何方？投资前景又几何？

安本集团中国区总经理茅蓓丽女士认为，今年，西欧几大经济体采取了相对紧缩的政策调整，相比之下，中国央行政策和市场环境显得较为宽松和温和。考虑到中国对于全球经济增长的贡献度，加之彭博等专业机构将中国债券纳入指数，进一步促进了国际资本的流入。因此，无论是从多元化配置的需求，还是从估值水平的角度来看，中国一定是不容忽视的市场。就具体投资领域而言，考虑到政府对未来发展前景的指向，科技、能源、数字化或将成为热点板块，值得关注。

景顺亚洲固定投资收益组合经理国歌女士指出，在目前的经济政策指导下，债券因其较好的收益表现而成为值得关注的一个资产类别。国女士详细阐述到，投资境内债券，尤其是中资债，能够获得稳定、持续的收益，具有国企背景的基础设施、能源板块，以及高精尖科技、消费板块当属关注重点。而境外市场尽管今年波动较大，但目前美国加息步伐仍在持续，不失为良好的配置时机。

从政策角度出发，彭博高级经济学家曲天石先生提出，当前政策对于投资决策有着重要影响。引用二十大报告中的话，曲先生表示，如今正值“百年未有之大变局”，过去的经验与规律不断被打破，因此，一定要紧密关注并深入解读政策，跟随其指明的战略方向。在此背景下，彭博的研究也并不止步于市场上广而可见的指标，而是更多地挖掘与宏观经济、行业相关的指标以及高频的数据，借此对宏观经济发展状况一探究竟，这也会为未来经济发展研究提供启发。

舞台左起：主持人彭博中国区债券产品市场专家刘源女士，安本集团中国区总经理茅蓓丽女士；大屏幕左起：景顺亚洲固定投资收益组合经理国歌女士，彭博高级经济学家曲天石先生

巅峰对话二：聚焦中国可持续金融的发展和实践

在嘉实基金ESG研究总监韩晓燕女士看来，ESG投资已经成为资本市场助力实体经济绿色低碳转型、高质量发展的重要抓手之一，将ESG因素系统性地纳入投资流程和决策制定能够提升投资的前瞻性，更好地应对中长期风险与机遇因素。当前，资本市场正在从单向的财务实质性框架向双重实质性框架过渡，因此她坚信，ESG对于投资筛选和价值发现的作用会越来越大。

结合丰富的实践经验，银华基金总经理助理、研究总监、董事总经理董岚枫先生揭示了他眼中ESG在资本市场的核心要义，即在创造社会价值的同时，亦为投资人创造价值，“将资金真正地引导到符合可持续发展、符合国民经济和社会发展大趋势的行业和企业当中去。”

彭博中国区指数业务经理曹昊舒先生分享到，彭博在ESG相关领域已有近十年的探索与尝试，从绿债到ESG，再到可持续投资，乃至气候影响等近期热门主题，彭博的指数产品均有覆盖。在过去的一段时间里，彭博更是集中地发行了一系列人民币债券ESG指数产品。展望未来，曹先生表示，彭博将加强与优秀资产管理公司地合作，致力于推出更多与人民币市场紧密相关地指数化投资方案。

放眼全球，彭博新能源财经亚太区可持续发展研究主管栾栋先生观察到，ESG发展规模增速放缓，全球可持续贷款和债券整体规模从去年的1.7万亿美元降为今年到目前为止的1.1万亿美元。同时，随着ESG定义更加明晰，”洗绿“风险愈加受到重视，许多ESG领域产品受到一定冲击。此外，转型金融面临诸多技术挑战，道阻且长，当属目前亟需业界深度思考、付诸努力去解决的问题。

舞台左起：主持人彭博中国区买方市场专家汪洋先生，彭博中国区指数业务经理曹昊舒先生，彭博新能源财经亚太区可持续发展研究主管栾栋先生。大屏幕左起：银华基金总经理理助、研究总监、董事总经理董岚枫先生，嘉实基金ESG研究总监韩晓燕女士

彭博数据如何为投资赋能？

彭博中国区数据专家宋了萌女士分享了彭博亚太区数据科学家团队数据赋能的案例。在公司结构图的基础上，宋女士叠加了彭博终端的多种数据地图，就案例公司在特定时间范围内的违约概率、境外发债公司与境内关联性及其风险预警、公司ESG相关机遇和风险的多维度认知、以及突发事件和自然灾害对投资组合的影响进行了清晰的可视化展示。

彭博中国区数据专家宋了萌女士展示彭博企业级数据方案

全新发布——彭博MAC3 GRM风险模型

彭博投资组合、指数和ESG研究主管Antonios Lazanas先生介绍了MAC3 GRM风险模型。这一模型既包括跟踪误差波动率的预测，也包含尾部风险计算，可以帮助用户进行因子情景分析和归因分析。目前，该模型股票模型已经发布，固定收益模型即将在今年发布，另类投资模型则计划于明年发布。以中国固定收益模型为例，采用先进技术，能够对风险的期限结构有着全面的体现，同时对市场做出及时、恰当的观察。除此以外，Lazanas先生还提到，彭博MAC HPA业绩归因模型也全面升级，它可以用于基于因子的归因分析或者Brinson归因分析，更多细节，值得期待。