一周快讯丨江西600亿母基金招GP；顺丰参设创投基金；险资VC/PE白名单公布

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本周母基金及产业资本表现活跃。

其中，规模600亿元的江西省现代产业引导基金公开招GP，安徽省碳中和基金公开招GP；安徽省“三重一创”产业发展二期基金拟参投4家GP；新疆百亿引导基金开始正式出资，首支子基金正式成立。

此外，爱杭基金与邢台经济开发区共同组建产业引导基金，“苏州生物医药十二条”中提出设立100亿元的生物医药专项基金，从直投基金到母基金、从初期项目、到临床三期、到成熟管线的投资合作，实现全覆盖。

本周产业资本参设基金总规模超百亿，其中交建股份参设百亿规模产业基金，山鹰国际参设规模15亿元的交汇基金，科达制造参设规模13亿的盐湖产业基金，和元生物参设规模5亿元产业投资基金。

值得关注的是，12月6日，中国保险资产管理业协会2022年私募股权投资基金管理人评价结果公布，有126家VC/PE为A类。

江西省现代产业引导基金公开招GP

日前，江西省现代产业引导基金发布拟投子基金（市场化）管理机构的公告，公开征集子基金管理机构。

江西省现代产业引导基金（以下简称“引导基金”）已于2022年4月28日在赣江新区注册登记，注册资本600亿元。

申报子基金重点要求如下：

基金优先注册在江西省内。引导基金的出资比例原则上不超过单一子基金总认缴规模的30%。

子基金采用分期实缴的，子基金管理人需说明分期出资的规划、投资进度安排及后期出资缴付条件等。引导基金应与其他出资人按认缴出资额同比例分批出资，同时保证引导基金的出资时间不早于其他出资人。

投资领域为有色金属、新能源新材料、汽车、虚拟现实、生物医药、电子信息、航空、数字经济等江西省“2+6+N”产业方向。

子基金在江西省内的投资额应高于引导基金实缴出资额，同时不得低于省内各级政府实缴出资额。参与国家级基金或由知名基金管理机构担任管理人的投资基金，可不受上述比例限制。以下情况视为投资在江西省内，具体包括：

新疆百亿引导基金开始出资

11月26日，新疆产业发展投资引导基金（以下简称引导基金）成功召开2022年第一次投资决策委员会会议。会议以视频连线方式召开，审议通过了关于出资设立“新疆工融金投产业投资基金合伙企业”（以下简称工融金投基金）的事项，意味着新疆维吾尔自治区首支百亿母基金正式开始出资了。

根据公开资料显示，新疆产业发展投资引导基金于今年9月5日正式注册成立，9月13日完成备案，并于9月21日，第七届中国—亚欧博览会金融论坛上正式揭牌。

这只百亿引导基金主要支持基础性、带动性、战略性特征明显的优势主导产业领域，围绕自治区油气、煤炭、矿产、粮食、棉花和果蔬等六大特色优势产业，进一步促进能源、化工等传统产业做强，推动自治区现代农牧业、文化旅游、纺织服装、商贸物流等特色产业做优，着力打造新能源、新材料、节能环保、数字经济、先进装备制造、生物医药等战略性新兴产业。

据介绍，工融金投基金是由引导基金、新疆新动能股权投资管理有限公司（下称新动能）、工银金融资产投资有限公司和工银资本管理有限公司（下称工银资本）合作共同设立，其中新动能和工银资本作为普通合伙人暨执行事务合伙人，基金规模为30亿元。

将主要投向疆内优质拟上市公司、国企混改、高成长性中小企业、重要行业龙头企业等，以成熟期投资为主，适当兼顾中前期投资，重点关注新能源、现代精细化工、旅游业、先进制造业、信息产业、现代服务业等行业领域。

作为引导基金成立后的首支子基金，工融金投基金实现两个突破，一是“以盲池发起基金”，二是“撬动比例达到1:2”，彰显了工商银行作为国有大行支持新疆实体产业发展的决心和信心。

规模5亿，爱杭基金与邢台经济开发区共同组建产业引导基金

2022年12月6日，浙江爱杭股权投资基金管理有限公司（以下简称“爱杭基金”）与邢台经济开发区（以下简称“开发区”）在线上共同签订了产业引导基金框架合作协议。

此次由爱杭基金与邢台经济开发区共同组建产业引导基金，总规模为5亿元人民币，产业引导基金成立后将积极发挥产业引导作用，投资于邢台经济开发区的新能源、新材料、生物医药、高端装备制造等战略新兴产业方向产业子基金及优质项目。

苏州将设立100亿元生物医药专项基金

12月3日，《关于支持建设苏州生物医药及高端医疗器械国家先进制造业集群的政策措施》正式发布，共出台12条支持政策，简称“苏州生物医药十二条”。

其中提出由国资金融机构牵头设立100亿元的生物医药专项基金，从直投基金到母基金、从初期项目、到临床三期、到成熟管线的投资合作，实现全覆盖。

并提出发挥沪深交易所、北交所、全国股转系统、港交所在苏资源优势，助力生物医药上市后备企业对接资本市场，为海外转国内上市企业提供转板指导服务。

安徽省碳中和基金公开招GP

12月2日，皖能集团发布安徽省碳中和基金关于公开征集子基金管理机构的公告，本轮拟发起设立7支子基金，投资范围涵盖了新能源、节能环保、能源科技和碳科技等碳中和产业领域及产业链相关的国家战略性新兴产业，合计规模70亿元，具体子基金设立方案如下：

安徽省“三重一创”产业发展二期基金拟参投4家GP

12月2日，安徽省投资集团控股有限公司发布公告，公示了安徽省“三重一创”产业发展二期基金2022年度子基金候选管理机构。

产业链贯通壹号基金、产业链贯通贰号基金、硬科技壹号基金、关键赛道壹号基金，候选管理机构分别为中金私募股权投资管理有限公司、华人文化（上海）股权投资管理有限公司、宁波保税区凯风创业投资管理有限公司、南京和润至成私募基金管理有限公司。

规模5亿美元，苏州浒墅关落户一只QFLP基金

11月30日，由ESR集团投资的苏州易苏股权投资合伙企业（有限合伙）完成工商登记，正式落户浒墅关。ESR集团出资5亿美元设立QFLP基金，该基金成为近期苏州单支规模最大的外商投资股权投资基金。这是高新区金融改革的重大创新之举，将进一步推动区域性金融合作与开放。

据了解，本次落户的QFLP基金总规模5亿美元，主要用于国际高标准工业载体建设及开发运营，未来将发挥辐射带动作用，持续创新浒墅关产业载体建设路径，助力区域高质量发展。

九洲集团参设绿色能源产业基金

2022年12月9日，哈尔滨九洲集团股份有限公司发布关于参与投资设立股权投资基金的公告，哈尔滨九洲集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“九洲集团”） 与珠海市汇垠德擎股权投资基金管理有限公司（简称“汇垠投资”）、周冠荣、 周世虹、许长忠等签署了《珠海德擎绿色能源产业股权投资合伙企业（有限合伙） 合伙协议》。

根据约定，九洲集团作为有限合伙人投资 900 万元投资于珠海德擎绿色能源产业股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“德擎基金”或“合伙企业”），占基金认缴出资总额的 59.21%。德擎基金将通过北京产权交易所投资中国航空工业新能源投资有限公司，深耕综合能源项目、清洁能源项目和智慧能源管理系统 建设，并参与相关资产（公司）的并购等。

据悉，本基金定位为绿色能源主题基金，将投资于中国航空工业新能源投资有限公司，深耕综合能源项目、清洁能源项目和智慧能源管理系统建设，并参与相关资产（公司）的并购等，促进 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和目标的实现。

规模15亿元，山鹰国际参设交汇基金

2022年12月8日，山鹰国际控股股份有限公司发布关于参与设立投资基金并向子公司增资的公告：山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”或“山鹰国际”）全资子公司山鹰投资管理有限公司（以下简称“山鹰资本”）作为有限合伙人与交银金融资产投资有限公司（以下简称“交银投资”）、交银资本管理有限公司（以下简称“交银资本”）拟共同设立交汇基金。

交汇基金总规模15.00亿元，山鹰资本作为有限合伙人，认缴出资人民币 7.50 亿元，占基金总规模的50%。交银投资作为有限合伙人，认缴出资人民币7.49亿 元，占基金总规模的49.93%；交银资本作为普通合伙人认缴出资人民币100.00万 元，占基金总规模的0.07%。交汇基金拟出资人民币 15.00 亿元对公司全资子公司山鹰华中纸业有限公司（以下简称“华中山鹰”）增资，增资后华中山鹰由公司全资子公司变更为控股子公司。

规模13亿，科达制造参设盐湖产业基金

2022年12月8日，科达制造股份有限公司发布关于对外投资暨参与设立投资基金的公告：科达制造股份有限公司（以下简称“公司”“科达制造”）作为有限合伙人与普通合伙人西宁弘熙基金管理公司（以下简称“西宁弘熙”）、青海威力新能源材料有限公司（公司控股子公司，以下简称“青海威力”）拟合计出资130,013万元用于设立盐湖产业基金。

据悉，西宁弘熙布局在战略性新兴产业，围绕能源化工、储能的变革机遇，重点投向如氢能、光伏储能、新材料等方向。

公司及青海威力作为有限合伙人认缴出资13亿元，持有99.99%份额。

科达制造表示：此次投资是为加强公司锂电材料业务战略及投资布局，支持我国盐湖提锂产业发展。

和元生物参设规模5亿元产业投资基金

2022年12月8日，和元生物技术（上海）股份有限公司发布关于参与设立产业投资基金的公告：和元生物技术（上海）股 份有限公司（以下简称“公司”或“和元生物”）拟与上海弘盛君浩股权投资基金管理有限公司（以下简称“弘盛君浩”）、海南弘盛厚泽投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“海南厚泽”）及其他合伙人共同出资发起设立产业投资基金，暂定名为上海弘盛厚德私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“产业投资基金”或“基金”）

该基金募资规模暂定人民币 5 亿元，和元生物作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资不超过人民币 5,000 万元，将占该基金募资规模 10%。据悉，该产业投资基金将重点投资具有良好发展前景的医疗健康行业，基金管理团队具备多年资本市场从业经历、拥有丰富的医疗资源。

顺丰参投股权投资基金

12月7日，顺丰控股股份有限公司发布关于控股子公司参与投资股权投资基金的公告。公司下属上市子公司杭州顺丰同城实业股份有限公司（证券简称：顺丰同城）的全资子公司深圳市顺丰同城物流有限公司（以下简称“深圳同城”）签署了《厦门小雨青城创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称“合伙协议”），拟作为有限合伙人参投厦门小雨青城创业投资合伙企业（有限合伙）。

据悉，厦门小雨青城创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“合伙企业”、“基金”）主要用于投资智能、低碳、本地生活新机遇领域的非上市企业。

基金目标规模为人民币5亿元，其中深圳同城认缴出资额不高于人民币5000万元，厦门小雨清风私募基金管理有限公司为基金管理人。

大中矿业参设芜湖荣耀一期创业投资基金

12月5日，内蒙古大中矿业股份有限公司发布关于与专业投资机构共同设立投资基金的公告，公司出资1亿元人民币参与设立深圳市前海荣耀资本管理有限公司作为基金管理人，芜湖荣耀创业投资合伙企业（有限合伙）作为普通合伙人的芜湖荣耀一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）。

其他机构LP包括华芳集团有限公司、安徽元琛环保科技股份有限公司 、新乡天力锂能股份有限公司，此外还有多个个人LP共同出资。

据介绍，本基金分两期出资，首期实缴出资规模为 2.5 亿元，按照投资进度需要，首期资金基本完成投资后，基金管理人向全体合伙人发送缴付通知书，全体合伙人再实缴二期资金 2.5 亿元。各合伙人根据基金管理人出具的缴付出资通知书约定期限及出资金额履行出资义务。

大中矿业表示：公司本次参与投资基金的基金管理人深圳市前海荣耀资本管理有限公司拥有新能源业务领域的投资经验和成功案例。公司本次参与投资基金在于建立长期战略合作关系，挖掘更多新能源业务领域投资机会。

交建股份参设百亿规模产业基金

12月6日，安徽省交通建设股份有限公司发布关于参与认购天津轨道交通产业基金份额的公告，出资参设天津轨道交通产业基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，具体以市场监督部门核定为准，以下简称“天津轨道产业基金”）。

据介绍，天津轨道产业基金总认缴规模最高不超过100亿，（首期设立时出资 50亿元），其中安徽省交通建设股份有限公司（以下简称“公司”）将作为有限合伙人出资 5000万元。

基金执行事务合伙人为天津铁投资产管理有限公司，基金管理人为中保投资（北京）有限责任公司，其他LP还包括天津铁路建设投资控股（集团）有限公司、中交一公局集团有限公司、中国铁路设计集团有限公司 、中保投资有限责任公司、百瑞信托有限责任公司等机构LP。

基金投资领域为：直接投资于投向非上市公司股权、上市公司非公开发行或交易的股票与可转债及可交债、市场化和法制化债转股、股权类基金份额等；以及中国证监会认可的其他资产。

险资白名单公布

12月6日，中国保险资产管理业协会2022年私募股权投资基金管理人评价结果公布，有126家VC/PE为A类。

据介绍，保险资产管理业协会共完成171家私募基金管理人的年度评价工作，评价结果分为A、B、C、D四类。其中A类（80分及以上）126家，B类（70分到80分）17家，C类（60到70分）3家，D类（60分以下）5家。

对比2021年来看，今年新增了29家机构。去年A类机构（80分及以上）100家，B类（70分到80分）37家，C类（60到70分）1家，D类（60分以下）2家。

FOFWEEKLY通过对比发现，今年A类机构新增了42家机构，包括北京洪泰同创投资管理有限公司、北京盛世宏明投资基金管理有限公司、北京银保信投资管理有限公司、博睿瑜业（上海）股权投资管理有限公司、光控安石（北京）投资管理有限公司、广州德福投资咨询合伙企业（有限合伙）、广州市城发投资基金管理有限公司、国投招商投资管理有限公司、海南拾玉私募基金管理有限公司、荷塘创业投资管理（北京）有限公司、泓生投资管理有限公司、华映资本管理有限公司等机构。（文末附2021、2022A类名单）

据协会股权投资信息报告系统数据统计，截至2021年末，保险资金投资的境内、非保险系私募基金管理人210家，属于评价对象范围且提交参评资料的有171家，其中6家管理人合并参评。

今年险资已出资200亿

作为仅次于债券、金融产品、银行存款的第四大资产类别，险资对股权投资领域的布局逐渐提升。仅刚刚过去的11月，就有至少5家险资出资。

其中，11月24日成立的北京华舆风光股权投资基金合伙企业(有限合伙)，背后有中国人寿保险股份有限公司的出资，该基金总规模100亿元。

11月16日，中国人寿保险股份有限公司出资参投目标规模150亿的国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合伙） 。

11月7日，紫金财产保险股份有限公司出资2.5亿，参投厦门建金恒稳股权投资合伙企业（有限合伙） 。

11月2日，英大泰和财产保险股份有限公司和长城人寿保险股份有限公司同时出资北京达晨财智中小企业发展基金合伙企业（有限合伙） ，分别出资2000万和3000万。

11月1日，和谐健康保险股份有限公司出资19.99亿元，参投北京盛世神州投资基金（有限合伙） 。

11月1日，中国人寿与中国中车在北京签署战略合作协议，根据协议内容，双方将在城市基础设施建设、新能源、新基建、投融资等领域开展全方位深度合作，共同服务国家发展战略，并建立定期会商机制，推动合作落实落地。

今年以来，险资在支持实体经济发展层面作用明显，而创业投资和股权投资作为直接融资的重要方式和渠道，也成为险资布局实体经济的重要通道。中国保险资产管理业协会数据显示，2021年，险资投资规模稳定增长，私募股权基金占比超八成。

2022年，险资也持续活跃。

据FOFWEEKLY不完全统计，截至11月30日，今年已有泰康人寿、国华人寿、太平洋人寿、光大永明人寿、阳光人寿、交银人寿、中国人寿等超20家险资对私募股权基金进行出资，共出资71笔，投向55只基金，已披露金额的投资有42笔，规模近200亿元。

值得关注的是，10月14日成立的天津远见凯德股权投资基金合伙企业（有限合伙）获得6家险资出资，总出资规模近28亿元。

抱团趋势明显

今年以来，多方因素叠加，LP避险情绪加剧，出资活跃度下滑。然而在险资LP看来，不是不出钱，而是有钱配不出去。尤其是今年，总体感觉是，安全、优质的资产非常稀缺。

在此背景下，LP抱团趋势愈发明显。FOFWEEKLY月度行业观察报告指出，8月份、9月份、10月份连续三个月，财务型LP与产业型LP均呈现抱团取暖趋势。多家险资共同出资一只基金的趋势有所提升，一方面是险资风险偏好使然，另一方面在市场环境驱使下，LP加强共同诉求的欲望更强烈，抱团趋势愈发明显。

根据今年上半年险资的出资信息来看，险资的偏好依然集中在晨壹投资、中金资本、红杉中国、源码资本、华盖资本、君联资本、华映资本等头部或业绩较好的机构身上，此外便是险资系内的自有机构。

长钱不好拿，尤其是中小机构。

但在险资LP看来，一级市场其实并非是缺长钱，真正的挑战是优质的GP太少，可持续投资的管理人不足。

GP视角下，募资难，LP视角下缺乏优质GP，钱投不出去。

充满变量的市场环境对GP提出更高的要求。想要拿到险资的钱，不仅需要必备的“IRR”、“DPI”、“IPO”等业绩指标，还需要懂产业，同时要与国家战略和保险机构偏好保持较高的一致性。

其次，通过对比以往拿过保险资金的机构来看，获得同等险资背书的机构，显然更容易获得险资关注。撬动新的保险资金，需要GP有更多的确定性。必要时，需要投其所好，提供给LP项目直投份额。

事实上，不同类型险资的侧重点也有所不同，对GP而言，也需要把握不同类型险资的偏好。

据中国保险资产管理业协会统计，寿险公司中，超大型公司以投资非上市企业股权为主；大型、中型和小型险资机构则更多地倾向于股权投资基金。

而产险公司和保险集团公司更多会偏向于直接投资于企业。

从行业分类来看，险资机构除了倾向投资保险类企业以外，金融企业、科技互联网、医疗健康、汽车服务等行业也占据了保险投资的主要份额。与此同时，在国家战略的推动下，绿色和碳中和也逐渐进入险资的视野。

根据中国人寿、中国平安、中国人保等大型保险机构公告，保险机构对新兴产业、国家重点区域投资力度在增强。而助推双碳行动，绿色投资也在加强。

虽然，险资本身的投资偏好依然是抑制大部分GP获取保险机构出资的关键，但不可否认的是，在国家战略和政策的推动下，险资对新兴产业投资领域布局正在加深，也从侧面反映出险资在股权层面的配置比重。

不过此时，对GP而言，提升自身的核心竞争力，创建持续生存和发展的原生动力是当下乃至以后需要持续关注的方向。

资本寒冬之下，机构需持续提高自身竞争力，默默积蓄力量，优化现有结构，调整方针策略。以便在下一个春天到来时，做好较为充分的准备。

2021年保险资金投资的私募股权投资基金管理人评价A类名单

2022年保险资金投资的私募股权投资基金管理人评价A类名单

来源：政府官网、上市公司公告等，由FOFWEEKLY整编。

报告：财务型LP与产业型LP开始抱团 | 募资情报

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