2022年5月投资总结 --- 小幅回血

2022-06-01 11:06

截至2022年5月底，今年的持仓收益为-18.8%。对比4月底，小幅回血两个点。

一、调仓换股

本月的主要调仓换股是减仓约7%的招商银行，分别加到紫金矿业、东方财富、五粮液上。减仓招行的原因大致有两个。

主要还是我的招行仓位过重，一直有打算降到20%。之前犹犹豫豫一直没有做。最近下决心完成了减仓。

另一个原因是我对于银行股的中短期前景没有之前那么乐观了。

二、持仓股交易策略

这个月对于交易策略做了全面的梳理，总体上降低了高抛的点位，不少股到了透支一年业绩增长的区间就开始高抛。对于降低高抛点位，我是这么考虑的，总体上，我认为随着经济增长放缓，依靠公司业绩大幅增长获得收益已经变得困难。适当降低高抛点位，多赚点市场的钱，可能是更好的选择。

三、部分持仓股总结

1、紫金矿业

紫金矿业近期在锂矿资源方面动作不断，下面分享一下进展。

阿根廷3Q项目一期工程2022年4月动工，计划2023年投产，年产2万吨电池级碳酸锂；

3Q项目二期工程2023年开工，总体产能将达到4-6万吨。

2022年4月29号，紫金矿业收购西藏拉果错锂盐湖70%股权。

刚果金世界级Manono 锂矿开发在即，紫金持有15%股权.

2、招商银行

原常务副行长王良接任行长，招行的人事调整尘埃落定。基本上可以确定招行依旧可以维持其战略方针稳定。

考虑到房地产、疫情对于银行业贷款质量的冲击及息差收窄。我对于银行业的中期前景没有之前乐观了。加之招行仓位过高，本月小幅减仓招行。

3、五粮液和舍得

五粮酒今年会比较艰难，华东地区的疫情对于五粮液的业绩冲击是实实在在的。业绩方面，降低预期吧。

我们关注一下五粮液的产能建设情况。如下数据来自五粮液的股东大会。

目前五粮液基酒产能为10万吨，五粮液新10万吨产能建设计划如下：

10万吨生态一期工程2022年4月启动，2023年底完工，增加2万吨基酒产能；

通过技改和园区非酒项目搬迁，实现2万吨基酒产能建设，2023年底完工；

10万吨生态二期项目，2022年底启动，2024年底投产，新增6万吨基酒产能。

对于舍得，我最近在想，舍得的主要销售区域是川冀鲁豫，今年截至目前这些地方受疫情影响不算大。可能今年后面三个季度，舍得的业绩不会太惨。

4、腾讯控股

5月18号，腾讯公布了其2022年一季报，其中归属母公司股东净利润为234亿，同比下滑51%；非国际财务报告准则归母净利润255亿，同比下降23%。可谓是异常惨淡。

在疫情、监管双重压力之下，腾讯处于非常艰难的时刻。

那么怎么考虑腾讯的未来，腾讯还值不值得我们持有。我自己有如下几点思考。

A、整体上，腾讯的体量已经够大，很难再有持续的高速增长；

B、长期看，国内游戏业务会放缓。

C、腾讯未来的看点在视频号、小程序、包括企业服务在内的云业务、投资、国外游戏；

在目前的估值下，腾讯还是值得持有的，但是要降低收益预期。

四、未来市场展望

今年是我进行股票投资以来最为艰难的一年，一些公司在各种情况的冲击下，出现了既杀估值，也杀业绩的情况。

最难的地方在于，不知道这种杀业绩的环境什么时候可以结束。

唯一的利好是流动性宽松，期待在某个时点，流动性宽松再叠加情绪面的变化，会产生一轮行情。

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来源: qq