神州数码高管分析2022年业绩：战略业务占比提升，未来继续改善收入结构
2023年3月31日，神州数码（000034.SZ）发布2022年年度报告， 2022年公司实现营业收入1158.80亿元，同比下降5.3%；归属于上市公司股东的净利润10.04亿元，同比增长 303.1%；扣除非经常性损益净利润9.21亿元，同比增长36.1%。
营收下降的情况下，如何实现净利润上涨？战略业务转型进展如何？4月3日，在2022年度业绩说明会上，神州数码高管团队对2022年整体经营业绩、数云融合战略、信创战略等情况进行了分析，并展望了2023年的战略和业务布局。
2022年，神州数码的传统业务——IT分销业务占营业收入的比重继续下降到93.44%，云和自主品牌两大战略业务营收占比从4.52%提高至6.55%。
展望2023年，神州数码总裁王冰峰表示，神州数码对中国经济的韧性充满信心，对整个数字经济的发展也是充满信心，预判2023年会是“先抑后扬”的局面。
东吴证券计算机行业首席分析师王紫敬认为，神州数码2022年营收同比减少，主要系公司主动聚焦高价值、高毛利业务所致。公司扣非归母净利润增速较快，主要系公司提质增效、整体毛利率的提升以及战略业务比重的增加。
“大家也看到我们年报的发布，我们的收入是略有下降，其实是淘汰了部分现金贡献不好的业务。整体战略业务快速成长，调整收入的结构，使得我们整体的毛利率会有提升。”神州数码财务总监陈振坤表示。
分业务来看，神州数码的业务主要分为了三大部分：分别是IT分销、云计算及数字化转型业务和自主品牌业务。2022年，IT分销业务实现营收1082.75亿元，同比减少7.33%；云计算及数字化转型业务实现营收50.23亿元，同比增长29.29%；自主品牌业务实现营收25.70亿元，同比增长55.75%。
陈振坤表示，神州数码在不断淘汰产能相对落后的代理分销业务的部分产品线，使得整体资金回报和现金流更加的稳固和健康。在2023年神州数码也将继续的秉承这一点，不断优化业务的结构，传统业务上，会去要更高的毛利率和现金流，战略业务上，实现收入的进一步的突破，进一步改善整体的收入结构。
对于转型中的神州数码来说，IT分销业务依然占据了营收的九成以上。王冰峰表示，神州数码希望把分销的商业形态和模型进行升级，提出了分销升级战略，在营销的打法、模式的创新、能力变现方式等方面进行探索。
神州数码IT分销作为传统业务在营收有所收缩的情况下，云和自主品牌两大战略业务的占比继续扩大。自2017年提出全面云转型，神州数码持续向云计算、信创（信息技术应用创新）业务等领域布局，两项战略业务连续多年在整体营收的占比继续提升。
其中，IT分销业务占营业收入的比重从2021年度的95.47%下降到2022年的93.44%；同时云和自主品牌两大战略业务营收占比从4.52%提高至6.55%。
王冰峰表示，战略业务在整个业务上的占比提升了两个百分点，并且业务结构发生了一定的优化，整体毛利率提高了17%。
神州数码2022年在云和自主品牌两大战略业务营收规模超过75亿。其中，云计算及数字化转型业务实现营业收入50.23亿元，自主品牌业务实现营业收入25.7亿元。
在云计算及数字化转型业务，50.23亿的营收中，其中云资源转售(AGG)业务收入43.60亿元，同比增长26.8%，毛利率7.2%；云管理服务(MSP)收入5.18亿元，同比增长50.6%，毛利率47.5%；数字化转型解决方案(ISV)收入1.45亿元，同比增长40.9%，毛利率78.5%。
25.7亿的自主品牌业务营收中，其中信创业务营收规模近20亿，同比增长76%。神州数码副总裁、信创业务集团总裁韩智敏在业绩发布会上提到，“2022对我们来说是比较艰难的一年，国家的信创试点工作接近尾声，包括受疫情影响，实际上2022年信创行业内称之为小年，但是整个神州数码的信创业务在2022年还是取得了非常好的一些成绩。”
年报显示，神州数码自主品牌神州鲲泰服务器覆盖多个行业领域：运营商行业，入围中国移动、中国联通多个逾亿元基础设施部署项目；金融行业，入围建设银行、兴业银行、人保等基础设施建设项目，同时在江苏银行、山东农信、浙江农信、四川银行等区域银行也取得广泛突破。
王冰峰表示，神州数码的数云融合战略、信创战略，以及核心业务——分销升级战略，共同形成神州数码的三大战略，会齐头并进，又会相互融合。
四大趋势
2022年，神州数码研发投入2.9亿元，同比增长21%。陈振坤对此表示，研发费用同期增长21%，主要研发费用投入在云和信创的两个战略的方向。研发投入主要聚焦在云和信创两项战略业务，包括自研通用服务器-整机能力建设、MSP+升级、云原生应用平台开发和数据安全管控平台等项目。
“包含建设2U通用服务器平台、 Jarvis人工智能引擎、Bluenic客户数据平台等，这些研发的项目在2022年有了比较好的突破。相信在2023年，神州数码将沿着2023年的技术路径，持续加强整个研发的投入。“陈振坤称。
在业绩发布会上，被问及公司未来是否会和微软在国内开展关于ChatGPT的合作，王冰峰回应表示，神州数码是微软在中国非常重要的合作伙伴，也是长期伙伴，公司会在这个方面不断投入和深入探讨各种合作的可能性。
展望2023年，王冰峰表示，神州数码对中国经济的韧性充满信心，对整个数字经济的发展也充满信心，预判2023年会是“先抑后扬”的局面。随着数字化各项政策的展开，市场的商机也会不断涌现。神州数码坚信在数字产业重塑经济结构的同时，每一个掌握数字科技，掌握技术创新的企业，一定会变成未来经济发展的领头羊。
王冰峰表示，要看到在中国市场上的四大趋势，这四大趋势也真正的塑造和影响每个企业，其分别是：云和数据的融合；AI to B；数据和网络安全迭代，以及世界格局的变化，在中国会形成数字技术栈的国产化。
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