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作者：杜可君-格雷资产
来源：雪球
最近股票市场冰火两重天。以AI带动的产业链，包括芯片、大模型、游戏、办公软件等狂欢，老杜喜欢的消费、互联网、化工、医药备受冷落。正在去成都糖酒会的路上，简单谈几句。
1、AI确实是重要的技术进步，特别是chatgpt的诞生，代表机器对人类自然语言的理解上了一个大台阶。未来很多产业的基础性工作，特别是有标准答案的知识类咨询的工作，会慢慢被AI计算机取代。AI需要超算能力，需要大模型算法，需要大数据训练，需要和领域专家知识嫁接，都会提升生产力，这我并不质疑。
2，投资角度看，需要的是回报。是企业扎扎实实赚到的钱。股价=EPS*PE，短期看，有想象力把PE抄上去，如果未来EPS无法兑现，终将是一地鸡毛。目前二级市场疯涨的股票，真具备能力的寥寥。
3、AI既然是个比拼效率的阵地，赢家通吃的属性堪比互联网，这点心里要有数。沾概念但没有核心竞争力的公司，命运可知。参考上一轮互联网+，造就了几个巨头，可也实现了更多没有真实竞争力公司的价值毁灭。
我期待划时代的AI产品问世，我的定义：“成为下一个流量入口产品”。人机交互完全迁移到这样的产品上。不能服务于人的产品都不是好产品。
4，逆向思考。人们都在谈论AI如何厉害，如何提高生产力。那么，AI有没有不能打败的？
我的理解，AI既然是效率，是知识，那么，不比拼效率的经典，可能更值得珍惜。
AI技术可以提升商品生产和销售的效率，但是AI能不能创造具备强心智的消费品牌（食品饮料，运动服饰，奢侈品牌）？AI能不能突破高端制造的关键技术（例如芯片，发动机，精细化工）？我觉得，在这些领域沉淀下来的经典，非但不易受到AI的挑战，反而会因为“心智壁垒、或技术秘密”，成为抵御AI的护城河。毕竟，这个世界不是什么事情都在比效率和准确。
我在未来可能会更关注有经典产品的公司，而对追求效率的商业模式加一分谨慎。毕竟无论怎么卷，人们最终需要的最底层的东西，还是商品。
提醒下，目前绝大多数AI概念的股票，将来都很难兑现成真金白银的利润，一定要对标的话，可参考“英伟达和微软”，看看有几分成色。留一半清醒留一半醉吧。
顺带说下，以后从事一线工作的蓝领，也许工作状态会好于纯粹靠知识咨询的白领（特别是有标准答案的行业）。毕竟，大部分“专家”会被AI计算机取代，而具体的活，总得有人去干，至少我目前还是更憧憬吃到有名望大厨掌勺的菜，而不是机器流水化作业生产的食品。我也相信只有深入一线第一手材料调研的记者，才能写出新鲜的好新闻，而不是大家都计算机上卷数据。
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