本周大宗商品市场前瞻：Fed的猜谜游戏给原油和黄金市场带来警告

2023-04-10 10:04

本周关注通胀数据，以及美联储会议纪要，以寻找未来政策路线；
Fed政策前景的不确定性为大宗商品市场带来谨慎情绪；
如果原油价格的支撑位保持不变，后市可能会再测新高。

英为财情Investing.com - 理想的状态下，美国3月份的就业数据将会确切地告诉我们，美联储的下一步利率决策将会如何影响局势，以及如何影响近期创出高点的金价，甚至告诉我们在OPEC+减产过后，市场是否会有不同。

但是，事情往往不会总是如我们预期的那样发展，即使在美联储5月3日决议之前还会有另一份非农就业报告。而在此之前，本周的关键通胀数据、以及美联储3月22日的会议纪要值得我们重点关注。

新加坡银行的首席经济学家Mansoor Mohi-uddin表示，「虽然投资者预计上月美国银行业危机将迫使Fed降息，但此前已经有联储局官员警告称，居高不下的通胀将使美联储今年不太可能放松政策。」

而上周五的非农就业数据显示，美国6月非农就业人数增加23.6万人，略低于华尔街预测人士预测的23.9万人，也远高于20万人的增幅，而20万人原本是促使美联储在5月暂停加息的关键因素。薪资增长也有所放缓，但仍然过高，无法与央行2%的通胀目标保持一致。

值得关注的是，将于本周三公布的3月份消费者价格指数(CPI)的通胀预期也处于较高水平，不过有些温和。经济学家预计，不包括食品和燃料成本的核心CPI将环比上升0.4%，年化增长率为5.6%，高于2月份的5.5%。

非农和CPI的预期数据结合在一起，至少表明美联储可能会再在5月份再次加息25个基点，这将有效地将利率提高到5.25%的峰值。而与此同时，到目前为止，华尔街对美联储在年底前降息(而不仅仅是暂停)的预期似乎没有什么说服力。

花旗集团策略师评论表示，「不仅通胀高企，劳动力市场也依然强劲，这样的背景下，Fed不太可能继续降息。而且我们认为，如果通胀仍然持续维持在高位，可能还会出现进一步加息。」

这就留下了一个问题，即黄金和原油的价格近期将走向何方？

周五发布的、强于预期的非农就业数据，并没有帮助黄金多头进一步上攻，但在周一的亚洲交易中，那些在纽约开市前预计金价会立即崩盘的人，也并没有得到帮助。

此前，6月交割的美国黄金期货触及2,004.25美元的日低，周四结算价为2026.40美元。

SKCharting.com的首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示，尽管非农就业报告略显乐观，金价不太可能触及纪录新高，但周一也没有出现下跌缺口，暗示支撑正在1,900美元的高位形成。Dixit指出，「若未能持续突破阻力位，可能将现货金价推低至1,990美元下方的1,975美元，作为最初支撑位，随后是1,970美元。」

「但在4小时的时间框架内，黄金保持在1990美元的50指数移动平均线之上，下一个上行挑战被认为是在2001美元的5指数移动平均线，随后是2010美元的中布林带。」他补充说，4月5日潜在的看跌形态已经产生了影响，将价格推低至每日中间布林带，现在动态定位于1970美元，金属跌至5日均线2000美元以下，以保持该区域以下的稳定。

而在原油市场方面，美国WTI原油期货曾一度升至80.70美元，随后回落。

Dixit表示，尽管价格回调仍有待填补这一缺口，但WTI在动态定位的5日均线79.70美元形成的水平支撑基础的支持下，继续以正面偏见进行交易。

他还指出，「只要上述支撑位保持不变，我们就有可能再次测试81.80美元的波动高点，看涨势头将进一步上行至50周均线82.50美元，随后是200日移动均线83.33美元和100周移动均线84.80美元。」

「另一方面，如果持续跌破5日均线79.70美元，在出现任何新的反弹迹象之前，将会压跌至5周均线77.45美元。」

（翻译：李善文）

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来源: qq

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