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作者：基尔摩斯
来源：雪球
年初至今科创50指数涨13.33%，是A股各主要指数中唯一涨幅超10%的。数据来源：Choice，截至2023/4/28。指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎ChatGPT 的推出带动了人工智能产业浪潮，与此同时，数字经济也是今年政策重心。而产业分布集中于新一代信息技术、高端制造、生物医药的科创板正好契合了时代背景。纵观全市场以科创板为投资重点的产品，长城科创两年定开混合映入眼帘。这是一只纯正科创基金，合同中明确投资于股票的资产占基金资产的比例为60%-100%，投资于科创板股票的资产不低于非现金基金资产的80%。还可以投资港股。行业布局上，计算机、电子从基金成立之时便一直涉猎，机械设备、医药生物比重逐步提高。数据来源：iFinD，截至2023/3/31，行业分类为申万一级行业分类，重仓股数据为历史持仓，不代表现在及未来，投资需谨慎“科创板主要定位于服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新型企业。科创板整体高度契合我国中长期对科技创新、数字经济产业等方向的战略规划，行业主要以硬科技为主，具备鲜明的时代感。本基金投资于科创板的股票比例不低于非现金资产的 80%，将重点聚焦新一代信息技术、医药生物、新能源等板块，布局高成长企业。”在今年科技行情占优背景下，该基金业绩表现不俗，近一年同类排名前15%。（来源：银河证券，同类基金为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，具体排名168/1304，截至4月21日，评价结果并不是对未来表现的预测，基金有风险，投资需谨慎）前者是基于产业趋势研究的成长股猎手，后者是扎根科技领域的硬科技选股达人。其中，赵凤飞曾用长达9年的时间学习信息技术，在清华大学计算机科学与技术系硕博连读期间，参与过多项国家重要软件项目，并担任团队组长。具有实际开发经验，会自己写代码、编写项目文档，对技术有直观认识，更是在信息技术领域获得过4项国家发明专利、5项国家软件著作权，妥妥的一枚“科研型”基金经理。加入长城基金后，赵凤飞担任了4年TMT研究员，见证了云计算的兴起和移动互联网浪潮的潮起潮落，在科技领域不断积累经验。升任基金经理后，赵凤飞继续关注科技投资长达5年，不过，过程充满曲折。2018年的A股，现在回想起来，都让人感叹颇深，彼时市场的惨烈远超预期。这一年，赵凤飞首次担任基金经理，正式接管长城改革红利。上任伊始他就买了不少自己长期看好的TMT公司，但在2018年4月份之后中美贸易战愈演愈烈的局面下，弹性大的成长股反而遭遇了一波犀利的杀跌。市场给予的痛击下，赵凤飞深度反思，他基于自己的长期研究，曾买入了很多在恐慌中被错杀的电子股等，实现了一次“完美的纠偏”。2019年-2021年长城改革红利连续三年跑赢沪深300指数。截至2023年3月31日，该基金近五年回报53.51%，超越基准回报37.65%。长城改革红利、长城科创板两年定期开放在赵凤飞管理期间重点关注计算机、电子、通信、机械设备等科技领域。18年TMT专业知识的积累，资深的行业背景，赋予了赵凤飞在信创、半导体、云计算、物联网、人工智能等硬科技领域挖掘优秀个股的实力，以及力争面对细分行业变动时及时把握变化，抓住行业机会。从下图能够看到，赵凤飞所管基金的前十大重仓股集中度基本都低于50%，长城科创两年定开甚至低于40%。事实上，如果细看他的持股，过往第一大重仓股比例一般是5%左右，很少有8%以上的持仓。赵凤飞有着理工思维，因此他在投资中会严守纪律，坚持中等的持股集中度，适度分散持仓，基本不在单一方向上暴露较大的风险。在基金管理中，赵凤飞秉承投资硬科技、挖掘真成长的投资理念。以自下而上为主，自上而下为辅，挖掘高景气或拐点型公司。定量：偏好优选行业增速15%、公司增速30%之上的高成长性个股，或者能常年保持20%以上、ROE大于15%的个股。定性：长期逻辑与短期景气度兼备，由于市场忽视或偏见而导致价值未被充分认知的个股。他认为，流通盘太小的个股，股价容易受到资金控制，有时不能真实反映市场预期。他更偏好上市半年以上、经过市场调整后再次上涨的次新股，此类标的已经有了一轮市场认知中枢，相对容易把握。对于接下来科技领域的投资机会，赵凤飞主要关注两大方面：赵凤飞坦言，“从中长期看，中国产业升级方向明确，新经济发展势在必行，自主创新、掌握核心技术已经成为中国发展征途上不得不攻克的难关。科技创新代表着中国的未来，其中蕴含着巨大的产业发展空间，更是A股长期机会之所在。”如何挖掘优秀的基金经理？通过为期七天的微信群+小雪1对1亲密陪伴式教学，教你一套系统的基金投资方法！
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