如何在联邦债务危机中保护你的投资？

据CNN5月17日报道 如果立法者拒绝提高债务上限，说不准哪一天，美国财政部就不再能够按时全额支付美国的所有账单。 
 

CNN报道截图

 
这一天，也就是所谓的“X日”，目前估计会在6月初到8月初之间。 
 
债券市场专家仍预计国会议员将在X日到来之前达成协议，哪怕有可能是在最后一分钟。 
 
“华盛顿没有人有任何动力看到美国违约……但也没有人真正有动力在实际截止日期之前妥协.....。不过，我们仍然相信，协议将及时达成，以避免任何形式的违约，”PIMCO董事总经理兼公共政策主管利比·坎特里尔(Libby Cantrill)表示。 

图片来自financialpoise

 
但即便如此，从现在到那时，债券投资者也应该预料到市场会出现波动。 
 
嘉信理财金融研究中心董事兼固定收益策略师科林·马丁(Collin Martin)表示：“只要拜登政府和国会之间的讨论仍在进行，我们预计波动性将相对上升。” 
 
债券投资者都在为他们购买的债务可能无法按时或根本无法偿还的风险定价。通常情况下，美国国债被认为是世界上最安全的资产，因为它们是由美国的信用支持的。但是，在如此接近X日的时候，未能达成协议来提高立法者自行设定的债务上限，这给每个投资者的计算带来了不必要的风险。 

 
美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)在周一的一次活动中表示：“我们已经看到短期票据和美国国库券出现了一些定价压力，主权信用违约互换价差也出现了一些变化。” 
 
在过去一个月，6月1日或之后不久到期的短期美国国债收益率飙升，表明投资者认为无法按时偿还的风险较高，因此希望获得更高的回报。 
 
马丁指出，这与假设他们不会全额偿还存在重要的区别。这种假设是，即使美国短暂地超过了X日，它也会迅速解决问题，并履行所有必须支付的款项。与公司债券相比，债券投资者的风险在于，他们只能收回一部分投资。“但对于国债，更多的是‘我什么时候能拿回钱？’”他说。 
 
目前，一个月期国库券的收益率远高于10年期和30年期国债的收益率。马丁指出，对于5月30日或之前到期的国库券，收益率下降，价格上涨，因为投资者愿意支付高价以获得近乎即时还款的保证。 
 
那么，债券投资者现在应该怎么做呢？ 
 
马丁建议，那些投资于6月1日或6月1日之后到期的国库券，并且在那个时候确实需要钱的人，可能要考虑现在卖掉这些国库券，并投资于更早到期的国库券。 
 
如果你投资于债券基金，检查一下你的投资组合中的债券部分是否有足够的中长期债券，而不是过多地投资于短期高收益债券。 
 
如果财政部在按时偿付方面存在任何不确定性，投资者可能会转向10年期国债——这意味着它们的价格将会上涨，这有助于缓冲你的投资组合。“它们仍然是流动性最强的投资，也是最安全的投资，”马丁说。 
 
在投资美国国债以外的债券时，马丁建议更多地投资于高质量的投资，而不是公司垃圾债券或新兴市场债券。原因是：如果经济下滑——或者美国真的拖欠债务——那些高风险的债务工具将面临最大的压力。 
 
马丁说：“如果你需要借钱，你需要市场的信心来借钱给你。”如果出现经济衰退，或者对财政部按时偿还投资者存在任何担忧，人们的信心就会减弱。 
 
至于你的401(k)计划，马丁说，你现在能做的最好的事情就是审视你的股票与债券配置，并在必要时做出调整。随着6月临近，股市的波动性可能会大得多，因为它们本身就是比债券风险更高的资产。 
 
Vanguard发言人表示，考虑投资的长期前景也是该公司的建议。 
 
“我们对投资者的总体指导是，保持平衡的投资组合，以符合他们的目标，并保持自律。在不确定时期，长远的眼光尤为重要。”