资金、产业、人口疯狂涌入，日本的国运红利来了！

时事

2023-05-29 00:05

日本，正在发生很多让人意想不到的变化：

首先是股市，

曾被看做是全球“最不受欢迎资产类别”的日股，在巴菲特投资五大商社效应的带动下，连连上涨，创下33年新高。

黑石集团、私募基金KKR... 美国华尔街的投资大佬纷纷到访日本，释放的信号明显：日本让人嗅到了金钱的味道！

再看外资，

对海外企业来说，日本其实并没有什么魅力。截至2021年，海外投资者的累计投资额仅占日本GDP的5.2%，这个数字甚至比朝鲜的5.9%还低。不但如此，日本本土企业还纷纷往外走，不断将生产转移至海外。

但现在，形势逆转，以三星、台积电、美光为代表的半导体企业接连在日本大手笔投资；包括汽车零部件在内的制造业，出于供应链和成本的考虑，也开始把生产和设计从海外转移回日本国内。日本制造业正在以20年来前所未有的速度回流。

最后看人口，

日本并不是一个移民国家，但为了解决人口短缺危机，日本对待移民的政策越来越宽松，根据推演，到2070年，每9个日本人中就会有一个是外国人。

那时候，日本也将变成一个实质上的移民国家。

自1990年代以来，日本经济长期陷入低迷，老龄化严重，年轻人躺平，“失落的30年”“低欲望社会”“通缩一代”就是牢牢贴在日本身上的标签，但是现在，

股市——金钱涌入

外资——产业涌入

移民——人口涌入

当金钱、产业和人口同时涌入一个国家的时候，意味着一件事：

日本的国运红利来了！

刚刚结束的G7峰会，日本兼任轮值主席国和东道主双重角色，首相岸田文雄意气风发，表现积极。

岸田现在面对的，是一个对日本颇为有利的政治局面。随着国际地缘局势变得紧张复杂，日本的重要性和战略地位陡然上升。并且，日本的政治红利，直接转化成了经济红利。

巴菲特明确表示，他投资日本股市，就是考虑了地缘政治紧张局势的因素。

现在，日本的经济涌动着一股积极振奋的气氛。

经济冷暖，企业家的感知最为直接。日本经济新闻的一项调查显示，认为日本经济正在“扩张”的企业家连续四个季度超过5成，而认为“恶化”的比例只有不到1成。

在欧美面临高通胀、银行业危机的背景下，日本国内经济处于高位，日本企业家有足够的理由对未来感到乐观。

今年1~3月，日本上市企业净利润达到9.43万亿日元（约4763亿元人民币），比上年同期增长43%。36个行业中有17个行业实现利润增长或扭亏为盈。做个比较，全球范围内，主要企业1~3月的净利润同比只增长7%，复苏缓慢。

企业盈利能力的改善是支撑股价上涨的关键。目前，日经平均股价指数刷新33年最高水平。巴菲特投资的日本五大商社，合计净利润在过去短短2年时间里增加到了4.3倍，股价也创下新高。90多岁的巴菲特在日本，再次“封神”。

日本经济复苏，企业业绩提升，不仅股神巴菲特赚到手软，日本的普通民众、打工人也充分享受到了这一波红利。

2022年，日本人均工资约为1.62万元人民币/月，今年，又要涨了！日本企业2023年平均加薪3.89%，这是过去31年来的最高水平。优衣库的老板柳井正更夸张，决定将日本国内员工的年收入最高上调40%。

这让其他国家领到裁员大礼包的打工人情何以堪...

有意思的是，日本企业大幅加薪，甚至还导致了日本自卫队招人难，2022年度招到的任期制自卫官候补生不到计划人数的一半，远低于以往水平。这很容易理解，工资连连涨，谁还愿意入伍打仗呢？

日本经济的基本面，宽松的货币环境，以及企业的业绩表现，在投资者中深化了日本股市被“低估”的观点。4月，海外投资者净买入2.15万亿日元（约157亿美元）日本股票现货，创出5年半以来的高点。

海外资金，正在哗哗哗地流向日本。

比起资金流入，推动股市转牛，制造业的回流可能是日本更乐于见到的。

因为资金就像水，流入容易，流出也不难，而产业一旦流入，机器、设备还有人员扎下根后再想转移出去，那可就要难多了。

日本建设业连合会的数据显示，2022年度日本国内建设订单金额同比增加8.4%，达到16.26万亿日元，这是过去20年来的新高。其中，来自制造业的订单增长41.6%，直接拉动整体增长。

由于疫情的封控，叠加地区冲突，全球产业链受到了巨大冲击。经过几年的折腾，重度依赖海外市场的日本企业终于意识到，还是把供应链放回国内安全。另外，海外劳动力成本不断上升，也加速了日本制造业回流。

以汽车零部件企业为例：

日本液压设备企业KYB将一部分行驶系统零部件的生产从美国和墨西哥迁回日本；

日本汽车座椅厂商TACHI-S将减少在中国的生产，并在秋田县和长野县的工厂增加生产；

经营车载仪表的日本精机也已开始将软件设计从波兰、墨西哥和越南等地迁回日本...

制造业中高精尖的半导体产业，首相岸田文雄更是亲自出马，为日本招商。5月18日，岸田会见了包括台积电、三星、英特尔、美光在内的半导体七巨头，表示要“举日本之力”，呼吁各公司“进一步扩大对日直接投资，支援日本半导体产业”。

要知道，上世纪80年代，日本半导体产业曾站上巅峰，全球80%的市场都被日本企业占领。但90年代之后，随着日本经济衰落，半导体产业也走了下坡路。

此次日本希望通过与美韩以及台湾地区强化合作，重振半导体产业，拿出巨额补贴，效果明显。

七巨头中，目前已有三家确定投资日本，其中：

台积电在熊本建厂，投资86亿美元，日本政府补贴将近一半；

美光在广岛建设DRAM工厂，投资37亿美元，日本补贴15亿美元；

三星在横滨设立研发中心，探索先进的封装技术，投资2.2亿美元，补贴达到1.1亿美元。

另外，由日本国内8大巨头企业共同组建的高端芯片公司Rapidus，也于4月宣布，在北海道千岁市建厂，计划于2020年代后半期在日本制造最先进的2纳米芯片。

这一项目的投资总金额高达5万亿日元（约2524亿元人民币）。

美国自奥巴马总统开始，就出台了一系列政策呼吁制造业回流美国，到特朗普时代，政策更加激进，威逼利诱，各种政治的经济的手段都用上了，但直到现在拜登上台，回流效果如何，依然不好说。

相比之下，现在制造业流入日本的形势，估计“老大哥”美国都要羡慕了。

产业持续流入日本，带来巨大的劳动力需求。能否提供充足的人手，直接决定了日本最终能不能接得住，留得下这些回流的产业。

在人口方面，日本面临的挑战非常严峻。

2022年，日本出生人口79.97万人，这是自1899年有统计以来首次跌破80万大关。破纪录的还有日本的总死亡人数，2022年达到158.2万人，几乎是新生儿数量的两倍。

按照这样的速度，预计到2050年代，日本人口将由现在的1.25亿跌到1亿以下，2100年前进一步减少到5000万人，比现在少了一半还多。

尤其是，15~64岁的劳动年龄人口，将由现在的7420.8万人降至2070年的4535万人，50年减少3000万。

对日本的企业和产业来说，这绝对是大大的利空。

怎么办？

如果要指望日本的年轻人多生娃，根本不现实。现在日本的年轻人，别说生孩子了，连婚都不想结。在日本男性中，到50岁都未婚的人数占到四分之一。日本政府想了各种招术，收效甚微。

吸引外来人口，大量吸收移民，成了日本迫不得已的选择。当下日本的移民政策处在历史上少有的宽松阶段。

比如，在日本工作的高端外国人才，在日本逗留1年即可申请永久居住权。相比之下，非高端人才要获得日本的永住权，通常需要在日本逗留10年。同时，日本还放宽了“高端专业人才”的获取条件，让更多人能在短期内更容易获取这一资格。

再比如，日本政府还将允许在世界上排名靠前的大学毕业生在日本求职时，停留时间期限从目前的90天延长至最长2年，还允许这些毕业生携带家人，加速争夺国际优秀人才。

移民政策一松，效果立竿见影，比催日本年轻人生孩子的效果要好多了。

2022年，日本的外国人总数比上年增加19.4万人，达到291.6万人，这是1950年以来的最高值。

值得一提的是，互联网行业寒冬之下，中国希望去国外的初创企业及技术人员正在增加，日本成为仅次于新加坡的目的地。

现在，日本的物流、餐饮和零售等行业，外籍劳动者已经成为重要的劳动力补充。到了2070年，每9个日本人中就会有一个是外国人，日本人和外国人一起生活工作的情景将变得司空见惯。

巴菲特在2023年致股东的公开信中说，他的成功，很大程度上只是因为搭上了“美国顺风（American Tailwind）”。

可以说，这就是国运的力量。

打个比方，国运就像坐电梯，国运如果向上，如论你是站着、坐着还是躺着，你都会随着电梯一起向上；而如果国运向下，无论你是蹦是跳，再怎么折腾，也难逃和电梯一起向下的结局。

日本在二战之后迎来过一波国运红利，在美国的扶持下迅速发展成为当时世界第二大经济体，直到2010年才被中国取代。

现在，国际政治局势和经济环境又发生了重大变化，日本的战略价值再一次凸显，资金、产业和人口来了，日本的红利也来了。

我们理解日本的逻辑和角度，也是时候更新一下了。

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来源: qq

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