房地产很惨，但是别救了

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房地产这两年确实惨，以至于最近不少专家已经跳出来又在呼吁救助。

简单来说，房地产对于中国来说确实太重要了，除了天量的房贷和土地出让金，还有原材料、家具、家装、家电、基建、水电气设备等一大串行业的消费和就业跟在后头。超级规模的基建，航天项目，公务员工资，甚至这两天试飞的大飞机，背后也有规模巨大的房地产资金提供支持。

也正是因为房地产对中国的影响太大，于是形成了一种路径依赖，每次碰上啥事，都想揪一下这根稻草。具体操作就是让大家借更多的钱，降低生活中的其他消费，来支撑房地产行业的过剩产能。

慢慢想想，自下而上形成这种观念并不奇怪。之前房地产持续升值的时候， 几乎所有人都形成一种观念，要攒钱买房而不是消费掉。消费固然爽，但是错过了房价上涨，现在有多爽，将来就有多惨。

而且主流舆论也形成了一种政治正确，如果一个博主劝大家攒钱买房，那他就是一个成熟稳重有思想的博主。反过来讲，如果一个博主劝你消费，及时行乐，他就是一个消费主义博主，听着就肤浅。

这种想法倒也不能说有啥问题，事实上也没啥问题，尤其贴合中国人观念里一些根深蒂固的东西，比如要节俭持家，无论如何都要有个窝，于是大家从上到下积极攒钱买房。

你们可能不知道，哪怕就在三四年前，房价的最巅峰时期，还有大量的房产群里教大家怎么用一堆信用卡循环套现凑首付，然后囤房等升值。很难想象那些人现在咋样了。

这些观念客观上造成了房价飞涨，不过这两年明显到了一个无法持续下去的状态了。

“房价飞涨”这事倒也不能说完全不好，主要是看你屁股在哪。比如你是一个拆迁户，或者你入场较早，极端情况下哪怕早半年，你都能比别人少奋斗十年或者二十年。

这个没瞎说，2015年左右，我有同事疯狂加杠杆，500万买了中关村“牛小”的一套学区房，大家都觉得他疯了，可是转过年，他的房子很快飙到了一千多万，你们想想，多出来那大几百万，多少人一辈子也赚不到？

所以说房价飙涨这事对于很多人来说意味着需要把一生拿到祭台上去献祭，但是对于另一些人来说可以轻松吃掉别人的一生。

而且大家也都看出来了，越年轻，在这场盛宴里所处的位置越不利。如果你父母在体制内，拆迁有好几套房子，那你毕业之后多多少少能占很多便宜。反过来讲，如果家里啥都没，辛辛苦苦把你培养成大学生，送你到大城市，本来以为接下来就好了，等毕业才发现接下来的麻烦比考大学都大。

更大的麻烦是，从2017年开始，各地房价都开始了剧烈的分化，也就是越贵的房子，涨幅越大，反而那些上车盘普遍跌得很惨。包括北京，也是这样。北京这边豪宅普遍涨得很厉害，尤其那些学区房，几乎一直在涨，而那些普通盘，却一直在阴跌，而且也非常难卖出去。

但是年轻人们面对这种情况他们会“坐以待毙”直接把自己放上去吗？有的确实是那么做的，哪怕在2018年左右还在疯狂加杠杆。但是还有太多人，他们想加都加不上去，因为他们的实力决定了自己没法疯狂挖掘杠杆。

改变不了现实，就改变观念，也算是生产力决定生产关系。

配套观念就是这些年越来越多年轻人选择不婚不育，一人吃饱，全家不饿，家里人提供不了支持，也就不好意思逼婚了。这些观念洗脑下，生育率能上来有了鬼了。这两天全网都在聊“今年只生800万”，感觉非常沧桑，我身边有同事的孩子是2017年出生的，那年足足有1700万，才五年，就跌了一半，也算史诗级暴跌。

现在想想，上文提到的“压缩消费上资产”的说法，无论是道理上，或者逻辑上都没啥问题。可是背后的代价却很明显，代价就是拼命压缩年轻时候的生活质量。这种使劲压缩生活质量的现象，导致了90后和00后年轻人里这些年形成了一些新的生活观念。前几天跟一个95年的公司小伙伴一起吃饭，他的一些想法让我非常吃惊。

聊到生育率，我才意识到他应该生孩子了，可是他好像丝毫没那个意思。他一年也能赚几十万，跟我说他坚决不生孩子，一方面他和女朋友怕麻烦，尤其他女朋友听说生了孩子每天晚上要起来好几次给孩子喂奶，精神就崩溃了。而且没户口，也买不动学区房（不想背着巨额贷款住在一个猪窝里），又怕小孩学习不好将来打螺丝，所以一直没下定决心生孩子。

另一方面他还有个理论，他认为生活质量这玩意跟物质和能量似的，应该是守恒的。年轻人买房后节衣缩食生活质量暴跌，暴跌的这部分并不是凭空消失了，而是转移了。你节衣缩食攒出来的钱，降低的生活质量，并不是真的没了，而是跑银行和买家那里去了。你受的苦，那都是别人桌上的菜。所以他的原则是能不受苦就不受，受够了，以后的事以后再说，别再想用任何道理忽悠他给别人做牺牲。

如果所有人一起艰苦，说不定大家也就那样了，一起默默承受。不过现实是年轻人经受巨大的压力，却看到另一批人胡吃海塞，这谁能受得了。感情你让我艰苦奋斗，是为了自己取个嫂子呗？尤其是越来越多人意识到了高位接盘的可能性，于是就出现了如今的僵持态势。

我吓了一跳，问他说这是你一个人的想法，还是你们整个团伙都这么想，他说他身边的基本都这么想，而且这段时间每次看到生育率暴跌的新闻，都有种看爽文的感觉。

了解了年轻人的想法，也就能理解为啥生育率成了这样。而且大概率还会继续走低。

所以我一直有个说法，所有的红利，本质都是债。

人口红利，其实就是人口债，“婴儿潮”一代年轻时候力量有多大，老年就有多难养。

房地产红利那更是债了，看着是从银行借了三十年的钱出来，深层次里，是一些年轻人放弃了自己年轻时期的享受买房生孩子，生活的痛苦让周围围观的不敢下场了，反过来进一步降低了生育率。

那些超级规模的债务，催生出了史无前例巨大无比的房地产关联产业，那些产业如今都处在产能极度过剩状态。如果继续救房地产，那些企业自然能苟活一段时间，但是等到救完又活不下去了，如今不可能有2016年那么大规模的需求支撑着房地产了。反正整个产业大规模去产能是迟早的事。

比如这两天有一篇著名的文章，写的是一个45岁的中年人找工作经历。这人之前就是做家具的，十年前年薪八十万，但是从2017年房地产大潮开始走低之后，家具行业越来越惨，到最后终于做不下去了。如今去应聘肯德基、必胜客、宜家、星巴克兼职，结果都失败了。

他的经历，就是一个完整的周期，行业从稀缺走向极度过剩，最后从业者连口汤也喝不到。如果国家再来一波刺激，让房地产重演2016年的那种情况，可能地产相关从业者又能过把瘾，然后呢？很快又没生意了，因为产能过剩这事根本解决不了，从业者还是得改行，可能只是把改行时间从45岁改成了47岁，啥都没变。

如今几乎所有担忧人口的那些专家学者，都是从国家社会层面分析人口的影响。几乎没有从个体角度来思考这事，年轻人到底怕啥，到底痛苦啥，似乎没多少人关心，而生育决策，是最自下而上的，你得去从最下边来解决，而不是各种顶层设计。

在日本等国，还出现一个情况，叫“仇老”。也就是说，年轻人认为老年人霸占了社会的整个红利，构筑了可怕的资产壁垒，自己啥也没，奋斗一生可能连别人的起点都达不到。

于是极度痛恨老人，一方面痛恨有钱的老人，因为他们霸占资源。也痛恨没钱的，因为没钱的老人消耗了年轻人交的养老金。还痛恨自己家里的老人，嫌他们帮不上忙还拖累自己。

我以前理解不了，这两年也在年轻人里看到了类似言论，他们认为自己所有的悲剧，就在于红利都被上一代吃光了，然后用极度夸张的房价把他们的前途卡死了。而自己拥有的，只是一个帮不上什么忙、让自己输在起跑线的原生家庭。如果不买房，那一辈子交房租，如果买房，那三十年做房奴。自己唯一做错的，就是晚出生了一些年。

所以我现在觉得，房地产如果真不行了，就让他不行吧，它已经完成了历史使命，该退出了。而且这里的“退出”并不是真的完全退出，也没法完全退出，毕竟美国那样的成熟社会，房地产依旧是一个关键支柱。这里说的退出，是不把房地产当做最重要的引擎了，以至于整个社会围着这根柱子转。

转型之路固然痛苦，不过也是没招的事，硬撑着不承认也不是个事，关键还是找一条新的可持续的道路，越坚持不承认问题，找新路的时机越往后推。

顺其自然就行了，反正别再使劲让房价涨了，也没必要想方设法让老百姓背更多的债去救房地产。让老百姓自己去选择把钱往哪花，用正常的消费推动产业升级，而不是让房地产相关产业越来越大，然后有一天没法继续膨胀迅速崩掉。

人一旦接受了“周期”这个设定，就能意识到一个问题，衰退或者说萧条本身并不是坏事，这个阶段消灭掉落后和过剩的产能，经济才能健健康康重新上路。

甚至可以说，没有衰退就没有新生，历史上每次新技术新产业的诞生，都伴随着旧产业的衰退。如果旧产业死活不肯退出历史舞台，占着巨大的资源不放，通过政策反复给自己续命，长期看来可能只会不断延长麻烦的时间。

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