保单贴现 | 保险公司进行保单贴现服务？违法！

人寿保单贴现协会（LISA）历史数据表明：

投保人通过“保单贴现”可以获得“退保现金价值”的5-8倍（历史数据为8倍，今年5月最新数据显示5倍，由于该数值与抽样样本构成有关，因此这里记作区间值）。有许多人产生这样的疑问：如此“有利可图”的一块财富大陆，保险公司为什么不去做这个生意？

保险公司真不想做这个生意么？

其实保险公司非常想赚这笔钱，但美国法律不允许。

2022年，美国保险立法者委员会（National Council of Insurance Legislators）在新泽西州泽西市举行的夏季全国会议上通过了一项决议，认定某些保险公司为客户提供类似保单贴现服务，即“提供高出退保现金价值2-10倍现金”的行为违反了标准非没收法（The Standard Nonforfeiture Law），该法案禁止保险公司大幅度增加保单的现金退保价值以替代“保单贴现”的恶性竞争。

贴现，还是退保？

一般来说，投保人如果不想继续持有保单，意欲出售保单，有这几种处理方式：

1）弃保，也就是不再支付保费，那么保单也就失效了。

2）退保，投保人和保险公司申请退保，保险公司返还给投保人现金价值。

3）保单贴现，投保人将保单出售给保单贴现机构/经纪人，获得现金价值5-8倍的金额。

投保人在面临“向保险公司申请退保”还是“向保单贴现机构贴现”两选一问题前，必然会选择后者。因为保单贴现更符合投保人变现的利益。

举个例子：

王先生2013年购买了一份总保额为100万美元的保单，连续10年间为保单每年支付1万美元的保费。

2023年，王先生急需用钱想卖掉保单，但是账户累计的现金价值只有10万美元，扣除交易费用后，王先生拿到手的现金只有7万美元，而王先生通过保单贴现机构却可以拿到40万的现金。

保单贴现机构通过评估王先生的历史病例、身体情况、饮食习惯等指标，最终给出了40万美元的售价。5年后，王生去世了，保单贴现机构获得了100万美元的身故赔付，扣除40万美元的保单购买成本以及5年的保费成本（5万美元），保单贴现机构还可以赚55万美元，即使去除交易成本、三方机构审核等费用，保单贴现机构仍然血赚不亏。

对于保单贴现机构来说，一张保单就可以获得如此丰厚的回报，更不用说整个市场庞大的体量。

人寿保单贴现协会LISA预测，2030年，21%的美国人口将超过65岁，这部分人口预计持有的保单数量约达3800万份，总面值超3万亿美元，但是其中约有50%的老年人并不知道保单贴现，不知道除了退保/弃保外的第三个选择。

保险公司“窥窃”保单贴现高收益

一部分保险公司看到其中巨大的潜在价值，也非常想做“保单贴现”这门生意，从中分一杯羹。美国部分保险公司会“提供高出退保现金价值2倍-10倍的现金”来刺激保单持有人退保，而不是贴现。

但实际上，这些保险公司是“无牌保单贴现提供者”，从事这类交易的保险公司违反了《标准非没收法》。

其次，各州也正在立法要求保险公司需要履行告知义务，立法规定保险公司有义务告知被投险人失效/退保的替代方案——保单贴现，目前已有9个州通过决议。

另外，保险公司用“高退保补贴（名不为保单贴现，实则是保单贴现）”来替代“退保现金价值”的竞争行为也会慢慢打破行业内部平衡和客户信任。

因此无论是法律要求，还是业内道德准则，都不允许保险公司在内部开展“类似保单贴现”的生意。包括弗吉尼亚、伊利诺伊和路易斯安那等州政府及监管机构，其实在美国保险立法者委员会通过决议前，就对提供贴现服务、进行违法竞争的保险公司施以惩罚。

2022年美国保险立法者委员会通过决议更是加强了对保险公司的要求。