路演倒计时3天 | 零距离对话顶尖资管，直击保单贴现行业内幕！

6月5日至6月10日，美信全球与保单贴现资管CGA携手合作，在中国五座城市（北京/上海/成都/深圳/武汉）展开精彩纷呈的巡回路演。这将是保单贴现资管CGA CEO Sean疫情解封后首次来华，亦是时隔三年难得的一次与CGA高层管理人面对面对话的宝贵机会。

作为一项另类资产，保单贴现市场信息透明度较低，投资者信息获取渠道相对有限，通过本次路演，参与者将与资管的直接互动，获取更全面、准确的行业信息，有助于更深入地了解保单贴现这项资产。

与此同时，2023年初，保单贴现市场进入转折期，从前几年如火如荼的抢买盛宴中逐渐降温，非理性参与者是否出清？2023年下半年保单贴现市场存在哪些投资机会？本次路演或将成为投资者深度洞察保单贴现资管的核心理念和运作模式、更深入了解资产投资机会的重要契机。

作为本次路演的主办方，美信全球也将继续聚焦全球优质稀缺资产和投资策略，为客户提供全面而专业的另类投资前沿讯息，以及金融服务。如果您希望了解保单贴现资管领域的最新趋势、与行业领军人物面对面交流，那么，不要错过此次宝贵的机会，立即扫描下方二维码报名参加，与我们一起共探市场未来。

保单贴现是什么？

保单贴现是一种“金融交易”方式，交易品为保险公司的保单。

保单贴现交易，即“投保人将保单权益转让给金融机构或投资者以获得即时的现金流”的交易。

举个例子，王先生持有一份150万美元赔偿额的保单，但是王先生急用钱，就以70万元的价格将保单卖给买家，买家接手保单后，成为受益人，一旦王先生身故后，买家就可以获得150美元的赔偿金。不过，买家在购买保单后，需要一直为该保单交保费直至王先生身故。

为什么投保人要出售保单？

该交易通常发生在投保人需要流动资金或资金周转的情况下。投保人出售保单的原因有多，以下是一些常见原因：

1）财务需求：投保人可能面临紧急的财务需求，急需现金流。比如：支付医疗费用、清偿债务、应对紧急情况。出售保单更快的给他们带来现金流。

2）保险需求发生变化：投保人个人的保险需求发生了变化，原有的保单不再符合他们的目标，他们可能希望转投其他类型的保险，或者将资金用于其他投资。

3）保单丧失吸引力：有些投保人可能认为他们购买的保单不再具有吸引力。可能是由于保险公司的信誉问题、保单回报率不佳、保费过高或者其他原因。

4）健康问题：投保人可能面临健康问题，需要更多的资金来支付医疗费用或日常生活费用。

保单贴现的投资优势有哪些？

1）与传统金融市场相关性较低

——股票大跌，债券大跌，它不跟跌，可以起到对冲资产组合同步下跌的风险。

影响保单贴现内部收益率的关键因素是“被保人寿命预期”，理论上，预期寿命越短，保单贴现收益率越高，而“利率”等宏观数据并非是驱动保单贴现回报的主要因素。

回顾过往市场：在2008年全球金融危机期间，保单贴现几乎没有受到影响。2022年，股债双杀，各类资产几乎全面下跌，保单贴现基金仍以3%的年化收益率成功收关。

2）收益率曲线更平滑

——波动较小，潜在回报较高，一般可实现年化2位数的年化回报。

对比股市、对冲基金等细分指数，保单贴现的指数曲线更平滑，这说明保单贴现资产波动率相对较小，适合厌恶波动的投资者。

（图源：AAP）

3）是一项负责任的投资

——投资者和贴现者实现双赢。

有哪些知名投资机构参与保单贴现投资？

随着大家对另类资产的配置需求越来越高，保单贴现备受主流机构投资者青睐，其中包括很多顶级的基金管理公司、险资、养老保险基金和银行，如黑石、贝莱德、阿波罗、摩根大通以及巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦等