拐点将至？存储价格有望止跌
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此前，由于制造商及内存供应商库存的增加和需求恶化，存储市场陷入了严重衰退期。虽然存储价格还在下跌，但情势或将有所好转。TrendForce集邦咨询认为，预计第三季整体NAND Flash均价持续下跌约3%~8%，第四季有望止跌回升，第三季DRAM均价跌幅将会收敛至0~5%。
多位业内人士表示，自2022年年初以来终端需求不振引发供需错配，导致存储芯片价格下跌以致探底，厂商亏损。而结合几大原厂最新财报数据及市场动态显示，库存调整有所成效，市场出现了一些回温的迹象。
走向供需平稳
存储芯片是半导体市场最主要的细分领域，主要分为闪存和内存，闪存包括NAND Flash和NOR Flash，内存主要为DRAM。其中，DRAM和NAND Flash两者的销售额合计占整个存储市场的97%左右。手机、服务器、PC是存储三大终端应用，2022年四季度分别占DRAM终端应用的39%、34%、13%，以及NANDFlash的37%、28%、18%。
然而，从2022年年初开始，受需求放缓、供应增加、价格竞争加剧等因素影响，存储芯片市场进入了下行周期。
法国市场研究公司Yole数据显示，NAND价格在2022年第三季度和第四季度都环比下跌20%以上。2023年第一季度也下降了16%。Yole表示，所有NAND供应商在2023年第一季度都出现了亏损，平均营业利润率为-51%，与去年同期的16%相比大幅下降。DRAM市场从2022年第二季度后半期到2022年全年后半期持续恶化。DRAM的价格在2023年Q1减少15%以上，Q2也环比下降了10%以上。
此轮行业下行周期，存储厂商们纷纷“节衣缩食”，铠侠、美光科技、西部数据、SK海力士等一众厂商宣布通过减产来缓解供给过剩局面。
不过，这一局面有望得到改观。美光科技近期表示，存储行业已经度过了当前低迷的低点。
SSD控制芯片厂商群联执行长潘健成也表示，NAND原厂自第二季开始陆续释出逐渐涨价的讯号，包括7月份启动新订单调涨价格，或既有订单重新议价，这代表NAND原厂不堪亏损的压力持续扩大。然而是否能因此带动市况反转，则仍须看整体需求和市场接受度。
DRAM大厂南亚科也同样保持乐观的态度，在7月10日召开第二季度财报法说会。会上，其公司总经理李培瑛表示，本季DRAM整体平均价格依旧微幅下跌，但已看到部分产品报价呈现平稳或小幅增长，如高阶AI内存及部分消费性应用品项都开始涨价，这是正向信号，代表市场状况逐步筑底、走向供需平稳。
库存压力仍在
虽然供需在走向平稳，但存储厂商的库存压力仍在。
半导体分析师王志伟表示，虽然市场偶有涨价的消息传出，但是否能因此带动市况反转，则仍须看整体需求和市场接受度。
据TrendForce集邦咨询研究显示，受惠于DRAM供应商陆续启动减产，整体DRAM供给逐季减少，加上季节性需求支撑，减轻供应商库存压力，预期第三季DRAM均价跌幅将会收敛至0~5%。不过，目前供应商全年库存应仍处高位，今年DRAM均价欲落底翻扬的压力仍大，尽管供给端的减产有助季跌幅的收敛，然而实际止跌反弹的时间恐需等到2024年。
而在对2023年DRAM市场的展望中，Yole方面认为，“宏观经济的不确定性使得近期需求预测非常不稳定”，但供应商的积极应对将带来“历史最低的产能增加”，市场将在2023年下半年恢复平衡。报告称，供应商的库存可能还需要几个季度才能恢复正常。
王志伟认为，从中长期来看，随着人工智能时代的到来，全球算力正在以指数级增长，而这将直接拉动对存储的需求。
Yole预测，未来五年，数据中心对DRAM的需求将增长30%以上，同期整体DRAM需求将以每年20%以上的速度增长。Yole表示：“AI（人工智能）、IoT（物联网）和5G（第五代移动通信）相互交织，将为算力需求乃至DRAM需求提供强劲的顺风。”
NAND市场方面同样不明朗。TrendForce集邦咨询表示，原厂减产幅度持续扩大，实际需求未明，第三季NAND Flash市场仍处于供给过剩。即便下半年有季节性旺季需求支撑，但目前买方仍持保守的备货态度，压抑NAND Flash价格止跌回稳。第三季NAND Flash Wafer均价预估将率先上涨；SSD、eMMC、UFS等模组产品，则因下游客户拉货迟缓，价格续跌，预计第三季整体NAND Flash均价持续下跌约3%~8%，第四季有望止跌回升。
来源：中国经营报
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