重要会议超预期提到资本市场！房产政策也有望放松！
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重要会议超预期提到资本市场！房产政策也有望放松！20230725
作者：齐俊杰看财经
昨天收盘之后，传来重磅消息，一直以为要到月底才会召开的重要会议意外提前了。大概看了一下。超预期的点还挺多，今天我们只捞干货。
首先，宏观上认为，国内需求不足。这一方面有疫情后经济恢复“波浪式发展、曲折式前进”的客观规律，但另一方面也要求“加大宏观政策调控力度”，“加强逆周期调节和政策储备，也就是说，这次先给了一个总体的认知判断。确实经济有问题，而且现在的力度并不够。这个非常重要，跟4月份的时候，认为需求收缩，供给冲击，预期转弱，三重压力得到缓解，经济增长好于预期的表态完全不一样，可以说是一次判断上的原地掉头。
其次，也是最特别的一点，就是顶层会议提到了股市，活跃资本市场，提振投资信心。根据我的记忆，好像很久没有高层会议 提到过资本市场了。我还特意查了查，上一次顶层会议提到资本市场还是在2022年4月的“保持资本市场平稳运行”。本次“活跃资本市场”的表述是2013年以来的首次出现。所以大家可以想想，2013年之后到底发生了什么？昨天晚上，A50期货反映比较慢，直到纳斯达克金龙指数大涨后才被带动。说明市场对政策还有犹豫。
第三大家非常关心的房地产，对于楼市的判断，上来就是说，我国房地产市场供求关系发生重大变化，还提到了适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，这次最大的不同就是，没有提房住不炒。而且给了三点方向，防范缓解重点领域风险”、“积极推动城中村改造和平急两用公共基础设施建设”、“加大保障性住房供给”，说明房地产政策，后面会有放松的可能。是不是像外媒传的那样，一线城市彻底放松，限购限贷限售全部取消。个人认为，可能性依旧不大。两个重点词，因城施策和供求关系，说明未来只会在供求关系发生重大变化的城市，调整政策转向。而且还是支持刚性和改善性住房需求。所以继续炒房的时代肯定已经结束了。这个就不要有过多的期待了。未来三线以下会全面放开调控，二线有选择的放开，一线特大城市放开的概率还是不大。
第四继续提到拉动消费，要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。但这次不一样的是，明确要通过增加居民收入扩大消费。那么会不会后面有居民收入倍增计划呢，很有可能。啥叫收入倍增。这是当年日本先搞出来的，60到70年代，居民收入翻一倍，我们2012年也提出过，说的是2020年比2010年居民人均收入翻一倍。实际上肯定是超额完成任务，2010年全国人均收入只有1.25万，2020年是3.22万。所以翻了不止一倍。现在是3.69万，到2030年，再翻一倍，其实也是完全有可能的。这个要靠做强做大企业，让企业有信心去经营，居民才会有信心去消费。这个路径是完全正确的。
第五，就是关于民营经济，两个毫不动摇，特别说到了建立健全与企业的常态化沟通交流机制，这个是之前从没讲过的，我们看最近发改委也在频频进行类似的动作，逐渐在与一些企业进行沟通。目的还是要恢复企业家信心。但老齐觉得，后面还需要一次更高规格的甚至最高规格的企业家座谈会。把全国顶级的企业家都请去。这才有望彻底扭转市场信心。
第六，第一次提到稳就业提高到战略高度，通盘考虑，还明确提出了扩大中等收入群体。这其实也是跟上两个政策导向息息相关，说明我们已经找到了居民资产负债表收缩的症结，未来要先修复大家的财务状况，增加收入的前提下去提升消费能力，而不是一味的给与刺激。
昨天这个会之后，我们有一个重大的感觉，现在就是天时到了，地利转了，就差人和，处于天时地利等人和的状态。大家之前亏的太久，确实心态是积弱难反，实在对于经济没啥信心了。这也能够理解，仍然需要持续的政策导向，给与信心上的恢复。所以不要指望一蹴而就，也不要继续悲观认为没有任何办法，我们总讲矫枉必定过正，这反而对市场是个好消息，如果一出政策，市场立马就有反应，那只能说明还远没到绝望，政策在后面也不会太给力。反之现在这样，说什么都没用，政策反而会持续加码，直到他管用为止。而一旦市场的预期翻转过来，政策回收的没有那么快。就很容易形成一波大行情的惯性。所以我们看到了，一波持续的大熊市之后，往往都会有一波政策推动的大行情的原因。2007年如此，2009年如此，2015年也是如此。所以别着急，别悲观，让子弹再飞一会。
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