保险资管圈的真相

公众号新闻

2023-07-28 15:07

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来源:金融小伙伴

我上次写保险行业的时候，对保险资管就是简单的描述了一下，没有详细说。

这次将保险资管单独拎出来，是因为我知道很多同学并不了解。

在保险行业中，保险资管是一个名副其实的大买方，很多人对保险行业的印象还停留在在大街上拉人买保险的销售员形象，但实际上保险资管在金融行业中地位和公募基金不相上下，是一个备受重视的领域。

保险资管与普通保险销售岗位有着天壤之别。不再是单纯地在大街上推销保险产品，保险资管是一个拥有高地位和稳定资源的职位。

这个行业是金融行业中方差最大的领域之一，一方面是总部拥有资源丰富的铁饭碗，另一方面是基层外勤销售人员。

在薪酬体系、稳定程度、就业保障、学历门槛和资源禀赋等方面都有着巨大的差别。

保险资管公司的投资能力主要体现在大类资产配置、中长期固定收益投资和另类资产投资等领域。这些公司擅长绝对收益管理，是专业的资产管理机构。

他们不仅要考虑风险，还要在不同资产类别中寻找投资机会，以获取稳定的回报。

在保险资管行业被业内人士称为"金主爸爸"。这意味着这个行业提供了丰厚的薪资和职业发展机会。

所以很多时候因为对行业不够了解，容易错过很多机会

对于应届生来说，进入保险资管行业是一个很好的选择。这个领域提供了稳定的工作环境和丰厚的薪资待遇。同时，保险资管是金融行业中备受重视的领域，具有很高的发展潜力和职业前景。

然而，进入保险资管行业也并非易事。这个行业对于投资能力、分析能力、风险控制能力等方面都有较高要求。

一、保险资管是买方爸爸

1、地位顶流

保险资管在金融行业中地位顶流，它是一个拥有巨大资金量的重要角色，和公募基金地位相当，是名副其实的买方爸爸。

虽然相比公募基金，保险资管的压力较小，但同样可以享受券商提供的VIP服务，尤其是规模庞大的保险资管公司或大型保险公司的资管部门。

保险资管的资金主要来源是三个：一是自己保险公司的险资，这是主要来源；二是其他外部机构委托的资金；三是针对高净值客户推出的理财产品。

这些资金被用于固定收益投资、权益投资和另类投资，其中固定收益投资是主要部分，因为保险追求稳健的投资回报。

保险资管可以投资的标的十分丰富，包括标准化资产（如股票、债券等）和非标的信贷ABS、REITs、房地产投资计划等。

由于保险和年金拥有稳定的现金流，保险资管可以在资产配置方面进行战略性和战术性的决策，这是其他行业较少涉及的领域。

除了投资业务，保险资管还可以进行ABS和REITs的管理，中间夹层的管理，并提供投顾业务。这使得保险资管成为一个多面手，拥有多种业务能力。

对于从事固定收益和权益投资的人来说，这类标准化投资在市场上有较大发展空间，待遇也不错。然而，随着市场波动的影响，获得超越市场表现的机会较少，天花板也较为明显。

除了投资业务，保险资管还可以进行ABS和REITs的管理，中间夹层的管理，并提供投顾业务。这使得保险资管成为一个多面手，拥有多种业务能力。

保险资管的发展方向是越来越市场化，将真正融入大资管行业的竞争中。高管理费率的板块将更能体现专业投资机构的能力，因此在未来，保险资管的话语权将越来越大。

2、行业现状

保险资管机构在我国是最主要的长期资金管理者之一，在保险资金和养老金投资管理市场中占据着重要地位。

相较于公募基金、银行理财等机构，保险资管机构管理的长期资金来源相对稳定，更注重长期绝对收益回报。

截至2022年底，保险行业总资产规模达到27.15万亿元，较年初增长了9.08%。从整个行业趋势来看，在经历前期保险行业总资产规模增速抬升后，2021年增速减缓，但到了2022年，增速有所回升，与2018年的增速水平基本持平，总资产规模整体呈现震荡上行的态势。

目前国内有31家保险资管机构，其中包括大家熟知的国寿、平安、泰康资产等公司。这些保险资产管理公司主要从事两大业务板块：投行业务板块和资产管理业务板块。

投行业务板块涵盖了债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划和保险私募基金等；而资产管理业务板块包括保险资产管理计划、企业年金业务、养老保障、公募业务、第三方资产管理业务和投连险管理等。

从盈利能力来看，全行业中有四家机构是仅有的盈利额超过10亿元的公司，这些机构在盈利方面具有一定的领先优势。

其中，平安资管在2022年实现的净利润达到最高，为29.69亿元，同比增长22.7%。

国寿资产在2022年的净利润为23.61亿元，排名第二；泰康资产净利润为16.96亿元，位居行业第三；而排名第四的是国寿投资，其净利润为11.33亿元。截至2022年末，该公司累计签约规模超过6800亿元，在管资产规模超过4300亿元。

排名第五至第七的公司分别是阳光资产、太平资产和太保资产，这三家公司的净利润约在7亿到8亿元之间。还有其他盈利较多的机构，如新华资产、华泰资产、建信保险资管和人保资产等。

在营收规模方面，国寿资产、平安资管和泰康资产位列前三，它们分别实现了约48.18亿元、45.37亿元和44.13亿元的营业收入。

总的来说，保险资管行业目前正处于蓬勃发展的阶段。由于保险资管机构拥有稳定的长期资金来源，其投资能力备受市场认可。

二、保险资管岗位情况怎么样？

1、前台

保险资管作为金融行业中的重要领域，在岗位情况方面呈现出多样性和市场化的特点。

前台是保险资管中直接创造利润和价值的核心岗位。投资公司和卖方而言投资类的业务也可以划分为前台岗，主要承担投资决策和管理，对于卖方来说直接面对客户或提供相关的专业服务的人员。

前台主要部门根据投资领域划分，包括基础设施投资部、股权投资部和不动产投资部。这些部门负责进行资产或项目的投资决策和管理，涵盖了基础设施、不动产以及股权等多个投资领域。

投资类型主要包括股权和债权，其投资决策直接影响着资金的配置和收益。

对于投资类业务，有两个主要方向：一级和二级市场。

在一级市场，涉及到另类投资和非标资产，例如股权投资、非标债权投资以及不动产和基础设施投资。这类投资项目规模大，但交易和谈判环节较多，频率较低，需要进行沟通、谈判和交易结构设计等工作。

在二级市场，投资主要涉及固收和权益类资产，这是一个较为标准化的投资领域，发展空间广阔，但同时受到经济和金融市场波动的影响。

一级市场虽然起薪可能稍低于二级市场，但一旦脱颖而出，待遇天花板更高，因为拥有更多资源和更好的交易机会。

选择都有利弊，保险资管整体发展待遇都不差，最关键是结合自己的兴趣和性格进行选择。

2、中后台

在保险资管行业中，中后台岗位在保障公司运营和管理方面起着至关重要的作用。这些岗位主要包括信用评估部、风险控制部或法律合规部、投资运营部和投资管理部。

信用评估部的职能主要是对融资产品和主体进行评级和评审。

风险控制部或法律合规部主要负责对各类交易文件和合同进行合规审查，确保公司的运营和交易活动符合监管要求。

投资运营部是负责产品投资划款、账户管理监控、投资分红划转等方面的工作。

这个部门在整个投资过程中起着桥梁作用，负责跟进产品的全生命周期，同时与投研部门内部和资金方或销售部门外部进行沟通，确保投资运营的顺利进行。

投资管理部是负责资产配置规划、委托及投资人关系管理、项目报备等方面的工作。这个部门在保险资管公司中负责投资决策和管理，确保投资项目的顺利推进和投资人关系的良好维护。

后台一般有财务部、人力部、科技部、办公室等，这部分基本和其他行业公司一样，其中办公室这个部门是国企标配，主要是完成行政事务。

三、保险资管薪资待遇

保险资管的薪资待遇因其市场化特性而具有一定的灵活性和竞争性。整体来看，保险资管的薪资待遇相对较高，尤其是对于具备专业投研能力的人员，其薪酬水平更是令人羡慕。

保险资管市场主要分为市场化和非市场化两种模式。在市场化模式下，薪资待遇与个人业绩和创收直接挂钩，通常为固定底薪加上业绩提成。

这种模式对于那些业绩优秀、创收出色的投资人员来说，收入弹性较高，有机会获得较为丰厚的薪资回报。

而在非市场化模式下，薪资待遇更趋向于固定底薪加上奖金。

这种模式一般适用于较多国企背景的保险资管机构，收入主要取决于基本工资和奖金，奖金通常是按照固定系数与月薪相乘而得。尽管相对较稳定，但薪资上涨幅度可能较为有限。

保险资管的薪资待遇也与其业务类型和职能有关。

一般来说，投研人员的薪资水平相对较高，尤其是在FOF投资领域，由于该领域备受关注，人才需求较大，所以市场价值较为透明。

对于从事另类投资和非标投资的人来说，这包括股权投资、非标债权投资、不动产和基础设施投资等，项目规模较大，但是成功交易的环节较多，频率较低，需要进行沟通谈判、交易结构设计等工作。

虽然起薪待遇可能稍低于固定收益和权益投资，但是未来如果能脱颖而出，待遇天花板更高。

四、应届生需要什么条件才能进保险资管？

在当今竞争激烈的就业市场中，应届生希望进入保险资管行业，必须具备一系列条件和资质。

目前，保险资管对学历的要求主要以硕士学历为主。此外，学校排名在求职过程中也会得到重视。来自985高校或海外前100高校的应届生在招聘中通常具有较大的优势。

然而，学历并不是唯一的考量因素，工作能力和实习经验同样重要。保险资管行业对于新人的工作能力有着严格的要求。

在求职简历中，应届生应该展示自己在专业知识和技能方面的优势，如金融知识、投资分析、市场研究等。

从投资方向来说，权益板块是最优职业选择方向。

但需要说的是投资一级市场权益资产的管理费率较高，但只有少数资产管理规模较大的保险资管有相关岗位。因此，个人职业发展可能较为受限。

第三方资金+固收类资产方向也是一个不错的选择。这样的岗位既能站在保险资管多年积累的固收类资产投资经验上，又能链接市场化的资方贡献更高的管理费率。在职业发展方面，此类岗位有更广阔的发展空间。

进可跳槽去其他泛资管机构，比如说去公墓基金、券商资管、银行理财子等，退可在大平台养老。

对于此事，您怎么看？

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来源: qq

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