促进产融合作，深圳有独特优势

2022-07-29 10:07

7月21日，2022石岩湖国际LP高峰论坛在深圳成功举办。本次论坛以“金融支持实体经济、科技创新、绿色低碳发展”为主题，目的在于聚集LP和GP资源，推动深圳创投行业发展，进而推动湾区产业资本与金融资本深度合作。

首先需要解释的是，何为LP？

私募基金（PE，Private Equity)，对冲基金（Hedge Fund)，风险投资（Venture Capital）中的人员构成，分为普通合伙人（General Partner, GP）与有限合伙人（Limited Partner, LP）。GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人，可以简单地理解为，就是公司内部人员。LP可以简单地理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。投资公司的GP，或是并没有如此多资金，或者为了分摊风险，就需要引入资金。与此同时，一些人有很多资金，却没有好的投资渠道。他们就会把自己的钱交由GP去打理，而GP们将LP的钱拿去投资，获取利润，双方再进行分成。

LP高峰论坛，可以理解为有钱投资的人，聚集到一起，讨论如何投资。这次会议的规格很高，由深圳宝安区政府联合深圳科技创新委员会、市工业和信息化局、市地方金融监督管理局共同主办。体现了深圳、宝安的主政者，力促进投资者和被投资行业的相互了解。目前，宝安区金融推出“四个一”工作创新举措，即一个基金、一个联盟、一场论坛及一套政策，目的在于提升宝安金融发展能级，建设宝安湾滨海国际金融中心，打造深圳产业金融新高地。

从整个深圳来看，深化产融合作，深圳有其独特优势。

2021年，深圳GDP实现3.07万亿元，同比增长6.7%，继上海（2017年）和北京（2018年）之后，成为国内第三个地区生产总值突破3万亿元的城市。深圳正逐步实现了从“加工代工”向新能源汽车、工业机器人、智能手机、3D打印设备、5G、信息技术、科学技术等“智造创造”的跨越。

与此同时，金融业是深圳的一大优势。金融业一直是深圳的支柱产业之一，深圳是国内重要金融中心城市，其银行业、保险业、证券业、基金业在全国都举足轻重，在全球金融中心排名中，也处在前列。2021年7月广东省政府发布的《广东省金融改革发展“十四五”规划》提出，提升深圳中国特色社会主义先行示范区金融发展能级，支持深圳打造全球金融创新中心，建设全球金融科技中心，把深圳建设成为全球可持续金融中心。

深圳的这两大优势，可以发挥协同效应，用金融为科技创新赋能，帮助中小企业，尤其是专精特新的中小企业发展，反过来，实体经济也能助力金融业向高专业、高规模方向发展。

马克思也曾说过：“我们要修建一条铁路，需要大量资本，如果没有股份公司，这件事是几乎不可能完成的，但有了股份公司以后，这个事情就变得比较容易做到了。”所以，金融赋能一直是实体经济、技术发展的必要基础。进入互联网时代后，这一趋势变得更加明显。

在互联网、移动互联网时代，“融资－上市”模式以天使投资、风险投资的模式推动技术创新，不再需要等待漫长的“利润——研发”循环，也不必为了利润而故意延长这个循环。相反，为了在资本市场上获得更大的认可，会尽量把科技朝前推进。某种程度上，这就是这二十年，市场黑科技频出的原因。简单地说，30年前intel公司，即便有这个技术实力，也不会把CPU的性能每一代暴增300%，但如今，需要资本市场认可的初创科技公司，却会尽量拿出爆款。不管是特斯拉、还是猎鹰火箭，都是基于这样的模式。

这就使得资本、特别是创投资本在经济、技术创新中的作用更加重要。目前，深圳积极通过“线上与线下的结合”“政府与市场的结合”和“直接融资和间接融资的结合”三个方面，发挥金融对科技创新的支持作用。

资本发挥建设性的作用，并不仅仅是烧钱。资本助推创新，而创新反过来，要求资本具有更高的专业性。在发掘早期项目上，要求资本渠道精准，技术嗅觉灵敏，对特定领域的长期关注、具有丰富的行业经验、行业知识，行业人脉，熟知行业规律、对具体项目有较强的洞察力。这就意味着，资本与产业之间的信息沟通非常重要。

所以，深圳积极发挥政府的作用，打造“LP+创投机构+实体企业”全链条产融沟通、合作平台，有利于聚集社会资金，服务于深圳“20+8”产业布局，实现资本赋能产业，促进深圳战略性新兴产业集群和未来产业发展，探索全链条产融合作深圳方案。

例如，深圳就将产融合作向上游引导到知识产权阶段。金融领域未来将会在推动创新驱动发展过程中发挥更大作用，将成为赋能深圳制造业向高价值链、高附加值领域跃迁的引擎。

知识产权一直是创新必不可少的前提条件，是在“天才之火上浇上利益之油”，从这个角度，知识产权一直有其财产、金融属性。值得注意的是，深圳积极探索开展知识产权质押业务，成立知识产权质押融资风险补偿资金池，建立知识产权运营中心，探索知识产权证券化，深圳正在逐步构建起知识产权领域，金融赋能的专业化服务链条。

从地理位置上看，广州、深圳、珠江口西岸三大都市圈共同构成了一个黄金内湾。近年来，港珠澳大桥、南沙大桥相继建成通车，深中通道开工建设，与原有的虎门大桥，共同加强了珠江口东西两岸的互联互通。三大跨珠三角都市圈的协同联动，将加速推进大湾区“超级都市圈”的形成。宝安区作为珠三角区域发展地理脊梁，扼守珠江口东岸，作为深圳承接黄金内湾，连接香港的通道，占据着粤港澳大湾区的人流、物流、信息流中心位置，必然也将迎来一波新的发展。

宝安一直是深圳的经济大区、产业大区，目前，已拥有4939家规上工业企业、6759家国家高新技术企业，宝安企业生产的全景相机、无人机、5G网络设备等大批高新科技产品。这些产业中孕育着吸引资本的优秀项目，是产融结合的深圳方案的最佳试验田。某种程度上，此次LP高峰论坛由宝安举办，正是宝安从工业大区到金融大区转型的一个标志。

经济学家希克斯曾说过：“工业革命不得不等待金融革命”。蒸汽机技术在工业革命几十年之前就已经成熟，但直到金融模式改变，资本能够支持实体技术的发展，蒸汽机才真正变成了纺织业、铁路和航运的动力。从这个角度，当更多的资本与深圳的产业相结合的时候，深圳的产业也将结出更多的创新之果。从更大层面，深圳在产融合作方面的探索，也将为中国整体的科技创新，找到更多的金融方案。

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