AMD后市将向何方？

2023-08-03 10:08

英为财情Investing.com - 半导体厂商AMD(NASDAQ:AMD)周三股价小幅上涨，公司稍早前发布了其二季度财报，并提供了一份财务前瞻。虽然其股价在财报发布后上涨，但是在周三整体科技股疲软的趋势下，该股随后下跌。

数据显示，AMD二季度每股收益为0.58美元，略高于预期的0.57美元，而去年同期，公司的EPS为1.05美元；与此同时，公司的收入同比下降了18%，至53.6亿美元，也高于预期的53.2亿美元。

AMD财测前瞻预示，PC市场可能正在转向？

仔细研究AMD的二季度财报会发现，虽然其整体表现仍然略高于分析师的预期，但是其数据中心和游戏业务部门表现疲软。

其中，数据中心这部分的销售额为13.2亿美元，同比下降了11%，AMD的说法是，企业需求疲软，一些客户的云库存水平上升，而第三代EPYC处理器销售较低。同样，游戏部门的收入因游戏图形收入下降而下降4%，至16亿。不过，这两个业务部门的疲软，被嵌入式部门的同比增长16%所抵消。

AMD的董事长兼CEO苏姿丰博士（Dr. Lisa Su）表示，随着第4代EPYC和Ryzen 7000处理器的大幅增长，我们在第二季度取得了强劲的业绩。公司还表示，其在工业、视觉和医疗保健、汽车以及测试和模拟市场证明了自己的实力。

此外，公司二季度仍然面临PC市场的疲软，公司指出，整个个人计算机市场的供应链库存出现了重大调整。该公司的这个部门收入同比下降了54%，至10亿美元以下。

整体而言，AMD的调整后毛利率收缩了400个基点，至50%，和分析师预期的一致，另一方面，调整后的营业利润率在达到20%后，超过了分析师预期的50个基点。

对于后市的展望，公司给出了三季度有望收入57亿美元的预期，这意味着该公司的收入增速在6.3%左右，也说明二季度可能是PC部门疲软的底部了。同时，公司还预计，其数据中心和客户业务部门有望环比增长两位数，受益于市场对EPYC和Ryzen处理器的需求增加，部分被游戏和嵌入式部门的下降所抵消。

花旗分析师在第二季度盈利报告发布后，将AMD股票评级从「持有」上调至「买入」。分析师在一份报告中表示，我们此前认为AMD的人工智能产品(MI300)将稀释利润率，投资者最终会关心该股的昂贵估值，而现在我们在这两个方面都错了。

所有人都盯着MI300

AMD一直被认为是英伟达Nvidia(NASDAQ:NVDA)唯一真正的竞争对手，根据独立第三方机构MosaicML的对比研究显示，AMD的AI芯片速度约为英伟达的80%左右。这次试验的芯片是AMD的MI250和英伟达的A100。

该机构指出，对于大多数机器学习芯片公司来说，软件是它们的「阿喀琉斯之踵」。而AMD做得非常好的地方，正是在其软件方面。

早在6月，AMD就发布了其Instinct MI300 apu(加速处理单元)，将Zen 4 CPU内核与CDNA 3 GPU内核结合起来。

该公司还说，MI300X基于下一代AMD CDNA™3加速器架构，支持高达192 GB的HBM3存储器，以提供生成式人工智能工作负载的大型语言模型训练和推理所需的计算和存储器效率。

AMD被迫全面投入GenAI芯片，并阻止英伟达在这个利润丰厚的市场上继续占据主导地位——花旗分析师最近预测，未来几年，英伟达可能在人工智能芯片市场占据90%以上的市场份额。

花旗分析师在一份报告中告诉客户，这种情况让人想起10年前英特尔(NASDAQ:INTC)而当时英特尔的性能和生态系统更好，市场份额也是超过90%。

AMD试图让投资者放心，该公司在这一关键领域取得了进展，随着多个客户启动或扩大支持未来大规模部署本能加速器的项目，人工智能参与在本季度增加了七倍多。

AMD的董事长兼CEO苏姿丰博士（Dr. Lisa Su）在一份新闻稿中说，我们在满足关键硬件和软件里程碑方面取得了巨大进展，以应对客户对我们数据中心人工智能解决方案日益增长的吸引力，并有望在第四季度推出和增加MI300加速器的生产。

毋庸置疑，MI300一词在盈利电话会议上被提到36次。她说，公司在第二季度获得了30个新客户，包括亚马逊(AMZN)、微软(MSFT)、甲骨文(ORCL)和阿里巴巴(BABA)等客户。Su还表示，客户对MI300A和MI300X gpu的兴趣非常高。

无论如何，AMD的第三季度季度盈利报告对投资者至关重要，该公司预计，本季度将开始购买MI300加速器。不过，美国监管机构还在讨论潜在的人工智能芯片出口禁令，如果采取任何行动，将影响AMD的前景。

翻译 | 李善文

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来源: qq