彭博指数洞见 | 可持续投资在美国市场是否有发展前景？前言篇

在本系列文章中，彭博可持续指数团队探讨了美国市场关于可持续与ESG投资的市场情绪及相关状况，以及该领域在2023年存在的机遇。

此前，彭博可持续指数团队参加了在佛罗里达举办的ETF Exchange大会活动。在为期两天的活动上，我们与顶尖资产管理机构及大型资产所有者等各类客户会面，了解他们对2023年及未来的优先关注事项。我们尤为关注以下问题：

可持续投资在美国市场的未来前景如何？

许多客户表示，可持续与ESG投资近年来一直是他们的关注重点，但在2022年面临诸多挑战，包括市场震荡、可持续基金资金流出、ESG议题日益政治化、市场对可持续基金进行“洗绿”审查等等。

因此，当客户表示今年对美国市场可持续与ESG投资的热情有所下降时，我们并未感到意外。与此同时，彭博行业研究数据表明，欧洲市场对该领域仍保持高度关注——2022年，86%的ETF资产流向了可持续基金。许多客户表示，他们对于向前景不明的美国市场新发可持续基金持谨慎态度。

然而，我们接触的资产管理人和资产所有者并不认为可持续投资只会昙花一现。数据显示的情况远非如此。

近年来，该领域资产的大幅增长清楚地反映了投资者的需求。美国市场目前的挑战在于缺乏相关的监管及文化驱动因素，这些因素在欧洲推动形成了应对气候变化等议题的广泛共识。

彭博可持续指数团队将这些挑战视为创新机遇。为此，我们总结了三个主要趋势：

• 基于特定和针对性可持续目标创建新指数和新基金；或

• 创建旨在整合和降低新兴风险（包括自然/环境风险和名誉风险）的新指数和新基金；或

• 创建投资于能源多样化（如可再生能源）主题孵化的新市场，以及拥抱低影响新技术（如新能源汽车）的新指数和新基金。

虽然美国投资者目前对ESG概念的看法好坏参半，但许多相关主题仍跨越政治派别产生共鸣。  

以下是近期美国可持续投资领域内的四项潜在趋势。

1. 不提及"ESG"一词但遵循ESG理念

我们发现，部分客户追求更具针对性的主题，而将ESG作为次要考虑因素。其它客户则考虑对ESG评分进行“分解”，并只使用其中与投资者或基金目标最为相关的因素。

2. 低碳转型带来的机遇

彭博推出了多种宽基指数与主题指数，涵盖了全球低碳经济转型中受益最大的市场或企业。

3. 做多监管

包括美国在内，越来越多的国家陆续推出相关监管措施，创造更多的机会使基金和投资工具与这些监管倡议形成一致，实际上“做多监管”。

4. 保持投资，并产生影响力

最后，ESG评分中影响力评估方面缺乏清晰度或认可度，市场需要可以达成特定或有针对性的可持续影响力相关指数，作为ESG评分整合的替代方案。

未来数周，我们将对以上议题进行详细解读。

本文作者：

彭博可持续指数主管Chris Hackel