30年不涨价，币圈最稳定的资产竟是冰茶

财经

2022-08-01 02:08

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稳定币不再稳定， “冰茶行动”引人深思。

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作者 | Eric

编辑 | 梓

首图来源：Gifer

夏日炎炎，币圈却有点“凉”。

从今年4月开始，比特币就开启新一轮下跌，从4万多美元暴跌到7月的2万多美元，基本腰斩，堪称惨烈。

比特币颓势尽显，加密货币市场也跟着全线走弱，包括此前一直以稳定为特征的“稳定币”。

稳定币是一种特殊的加密货币，其与美元等法币挂钩，基本跟法币保持1：1的汇率。

目前，稳定币有三种类型，分别是以法币作为储备资产的稳定币、以加密货币作为储备资产的稳定币和算法稳定币。

今年5月，市场排名靠前的算法稳定币UST经历了一路下滑的惊险时刻，价格从5月初的1美元，暴跌到现在只剩约0.04美元，跌幅高达96%，并且已经无法维持与美元的1：1的汇率。

图源：CoinMarketCap

投资者纷纷退场，并且怀疑度直线上升：所谓的稳定币是否真的稳定？还是一场骗局？

不过，并非所有投资者对所有的稳定币都不买单。最近以擅长恶搞、嘲讽、反主流闻名的Mossy团队，推出了一种稳定币，一经发行在短时间内遭到投资者疯抢。该团队还表示：

不为挣钱，只为好玩。

凡尔赛的口味、反主流的气质，让Mossy团队颇有些“币圈坏小子”的味道。其稳定币遭疯抢背后，又透露出哪些信号？

Mossy，币圈“坏小子”

此前，Mossy团队就恶搞过其他NFT创意。

例如，其发行过Olive Garden餐厅NFT。还有给Twitter上被名人屏蔽的账号持有者免费发NFT。

图源：NFOG

把Olive Garden餐厅照片铸造为NFT，初始价$19.99/NFT

最近，他们又推出一种名叫USDTea的稳定币。每一枚USDTea，背后对应着一罐AriZona冰茶。首批1000枚USDTea已全被铸造，在一个半小时内抢售一空。

AriZona冰茶，称得上是“稳定”的典范。

三十年来，AriZona冰茶的创始人Don Vultaggio一直在对抗通货膨胀。他面对供应商时态度非常强硬，以此保持较低的投入成本，从而将每罐AriZona冰茶的价格保持在99 美分。

图源：USDTea

此次，Mossy团队将每份USDTea跟每罐AriZona冰茶实现1：1兑换。Mossy团队表示，USDTea更像是一种货币替代品，而不是单个艺术品。一份 USDTea 等于一罐AriZona冰茶，不会出现“一个比另一个更好或更稀有”的情况。

稳定币能保持稳定，是因为背后有对应的稳定资产进行担保。有人质疑，Mossy是否真的有1000罐冰茶？团队回复称确实有，而且在美国各地的不同地点分配了储备，将根据需要进行分发。

有人质疑Mossy团队，其实是通过手续费赚钱。因为如果要兑换冰茶，投资者必须支付20美元的固定手续费。

Mossy团队回应，这只是运输物流费用，是为了让投资者可以将冰茶资产存储在不同位置，自己并没有从交易中获利。

按照Mossy团队此前恶搞、嘲讽、反主流的调性，这番话还是有理由让人相信的。

硅兔君认为，Mossy团队发行锚定AriZona冰茶的稳定币，更多的是在讽刺币圈。

在官网上，Mossy团队称，其他稳定币试图通过有问题的算法或不透明的投资策略，实现与美元挂钩。但他们是用甜美可口（指AriZona冰茶）的流动性，来保证流动性。

他们还把AriZona冰茶称作“美国最稳定的资产”，用以讽刺那些暗箱操作的稳定币。

图源：ATLAS | Federal Reserve Economic Data, Quartz

此前Mossy团队就表示过，虽然目前团队成员只有三个人，但能使自己非常快速地制作东西。而且，成员们也非常有兴趣在互联网上制作有趣的作品，这是最终目标。如果它能让自己赚钱，那很好。如果不能，那也没关系。最终，团队只是在做有趣的事情：

让人们思考，让人们发笑。

Mossy团队想让外界思考的是，当稳定币变得不稳定，整个混乱是什么时候发生的？

稳定币不稳定?

首例稳定币Tether（USDT）诞生于2014年，背后由一揽子储备资产支撑，包括现金和现金等价物、短期存款、商业票据、公司债券、贵金属、担保贷款等，维持了与美元1：1的挂钩。

图片来源：Tether官网

稳定币的诞生，有其特殊作用。因为比特币、以太坊等加密货币自身币价波动十分大，无法满足投资者交易、流通等需求。于是，跟法定货币锚定、币值稳定的稳定币就诞生了。

例如，Tether (USDT )、USD Coin (USDC) 和Terra USD (UST) 等热门稳定币，都跟美元保持锚定。

随着币圈进入几轮牛市，稳定币的市值规模也逐渐扩张，并在2020年迅速增长。2020年1月，稳定币市值仅有52.29亿美元，两年后行业市值不断膨胀，并在今年2月突破1800亿美元。

图源：CoinGecko，国金证券研究所

稳定币能够迅猛发展，一方面是因为，此前整个加密市场处在高速发展当中，对稳定币产生极大的需求。另一方面也是因为，虽然稳定币价格波动不大，但是可以赚取高昂的利息。一些稳定币的利率高达20%，吸引了不少投资者入局，推动了市值增长。

看似风险不大且利润丰厚的商业模式，让投资者一直对稳定币抱着积极乐观的态度。然而这一切，在今年5月算法稳定币UST的崩盘中化为乌有。近200亿美元市值的UST几乎完全蒸发，各方损失惨重。

算法稳定币的信誉岌岌可危。

国际货币基金组织IMF货币和资本市场主管Tobias Adrian近期接受采访时表示“一些加密货币可能会进一步失败，尤其是一些遭受严重打击的算法稳定币。“

另一家发行了部分由算法支持的稳定币FRAX的公司Frax Finance创始人甚至表示纯算法稳定币“根本行不通”。

以法币为储备资产的稳定币USDT在UST崩盘后价格一度下跌至0.95美金，USDC也在Celsius事件爆发后，币价跌至0.97美金，虽然USDT、USDC一度与美元脱钩，但后续币价快速调节，目前重新与美元锚定。

这不禁让我们重新审视：稳定币如何才能稳定？

关于这个问题，各方有不同的看法。

稳定币如何才能稳定？

在今年5月的世界经济论坛上，国际货币基金组织（IMF）总裁奥尔基耶娃，对稳定币发起猛烈抨击。

她认为，稳定币是一个混乱频发的领域。如果一个稳定币有资产一对一支持，它就是稳定的。当它没有资产支持，但却承诺提供20%的回报时，它就是一个金字塔。

金字塔会发生的结果就是分崩离析。

美国对冲基金大鳄比尔·艾克曼，将UST的崩盘称为“加密货币版本的金字塔骗局”。

他表示，当自己读到Terra的“算法”时，听起来就像一个金字塔骗局。投资者被承诺20%回报，其价值仅由新投资者对这种代币的需求驱动，没有根本的潜在业务。

也就是说，比尔·艾克曼将稳定币看做击鼓传花式的庞氏骗局，最后一个接盘的就是倒霉蛋。

Chris Dixon认为稳定币要想稳定，要按照规则进行抵押。

a16z合伙人Chris Dixon将USDC认作是最安全的稳定币之一。他认为USDC的稳定性在于，它是一个价值1美元的区块链代币，同时它对应有1美元存放在银行里，背后是稳定的担保资产。而那些所谓的无抵押稳定币，在银行里什么都没有。

除此以外，许多关于稳定币的讨论，目前聚焦到了监管。

美国财长耶伦在美国国会听证会上呼吁对稳定币进行监管，称立法迫在眉睫。事实上，去年由美国财政部领导的监管小组，已经建议国会制定立法，对稳定币进行跟银行类似的监管。耶伦表示，今年预计会完成立法目标。

Web3 Foundation CEO、前Facebook Diem稳定币项目主管Bertrand Perez认为监管者应要求稳定币必须对应实际资产储备。“监管的基础原则应该是稳定币有清晰、强有力的资产储备，并且定期接受审计。“”规律的资产审计确保项目具有合适的资产储备，以及应对挤兑和其他负面市场变化的能力，确保资产储备是真正安全的，而不是只在市场一片大好时（安全）。“

当一个事物会催生较大的金融风险时，制度监管是必要的。像Mossy团队这样，用犀利玩法对风险进行讽刺，引起舆论关注也是必要的。

币圈“坏小子”，有时候并不坏。

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