美国CPI连续第二个月上涨！美联储的“更高更久”稳了？

来源 | 金十财经

9月美国CPI连续第二个月上涨，这可能会支持美联储在更长时间内保持较高利率的意图。

上周四，美国9月未季调CPI年率录得3.7%，美国9月未季调核心CPI年率录得4.1%，为2021年9月来最小涨幅，已连续六个月下降；美国9月季调后CPI月率录得0.3%，较上月亦有所回落。

数据公布后，现货黄金短线下挫约10美元，跌破1880美元关口，美元指数一度重回106上方。

非美货币短线集体下挫，英镑兑美元短线下跌近60点；欧元兑美元短线下跌近50点；美元兑日元短线上扬逾30点。美国2年期/10年期收益率曲线倒挂幅度扩大至49.40个基点，为两周来最大。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间10月12日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交2562手，交易合约总价值4.82亿美元。

报告显示，推动CPI较上月保持不变的因素包括租金、业主等效租金、外出住宿、机动车保险、娱乐、个人护理和新车。二手汽车、卡车以及服装的指数在这个月里都有所下降，这应该有助于保持核心通胀延续放缓势头。 

其中，住房指数是月度所有数据增长的最大贡献者，占增长的一半以上。汽油指数的上升也是所有数据月度上涨的主要原因。

机构认为，整体通胀率小幅上升确实考验了目前通胀是单向走势的观点，但关键数据是核心CPI数据，而核心CPI数据目前看起来基本保持稳定。

最近的通胀数据突显出强劲的就业市场如何支撑消费者需求，这可能使物价压力保持在美联储目标上方。货币市场定价12月美联储加息概率短暂反弹至约50%。

几位美联储官员本周的言论暗示，美联储可能在11月1日的会议上维持利率不变，其中几位暗示可能没有必要进一步加息。就目前而言，他们面临的问题可能是继续选择坚持观望事态发展，还是强硬进行点阵图上的最后一次加息。 

三菱日联金融集团美国固定收益策略主管George Goncalves认为，美联储已经完成了任务，因为其最近的评论表明，美联储已从“考虑利率需要升至多高转向维持多长时间”。

他认为，今天的数据无法做到迫使美联储直接在11月加息，其似乎对整体通胀正朝着正确的方向发展感到放心，这使美联储能够密切关注迄今为止加息的影响。

不过，这并不是说美联储不会再次加息，只能说9月的这一份报告并没有真正改变这种叙事。 

Premier Miton Investors的首席投资官Neil Birrell表示，这份报告是美联储下次议息会议前的最后一份报告，应该不会让官员们“太头疼”。他说：“9月份的核心通胀符合预期，这将使美联储能够谨慎行事。总体而言，在就业市场的支持下，面对紧缩政策，经济依然强劲。那些寻求软着陆的人不会对这个数字感到失望，但他们不希望看到这个数字继续上升。”

BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen将这份报告称为“金发姑娘报告”，他说：

“总体而言，这份报告强化了美联储最近发出的信息，即有必要在较长一段时间内将政策利率维持在限制区间。当周初请失业金人数为20.9万人，这也强化了‘金发姑娘’的说法。”

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