全面跑赢乳业大盘，蒙牛的底气是什么？

财经

2022-08-27 04:08

文 | 金融八卦女特约作者：铁马

八妹说：

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有人说，2022对于上市乳企来说可谓是“水逆”之年，由于种种原因，半年报中多数上市乳企的业绩同比下滑，甚至部分企业还发布了业绩预亏公告，只有少数企业取得增长。

蒙牛也于不久前发布了半年报，当看到蒙牛的答卷时，人们还是感慨于龙头的韧性与稳健。

/ 在“腹背受敌”下，跑赢大盘/

2022年上半年，蒙牛营业收入477.2亿元，同比增长4%；归母净利润37.5亿元，同比增长27.3%；市场声音对于蒙牛财报的观点是“大超预期”，在蒙牛发布财报的第二天，股价一度大涨超过7%。

蒙牛发布财报后，花旗、瑞信、高盛、瑞银、招商证券、浦银国际等投资机构都给予蒙牛了“买入”或“跑赢大市”的评级，为什么机构和市场会集体肯定蒙牛呢？

我们来铺垫一下乳企的行业环境，你就知道蒙牛全面跑赢大盘的难能可贵了。

抛开消费能力不谈，上半年乳企面对的直接难题有：大包粉国际拍卖价格涨幅很大；棕榈油、果粒、包材等其他辅料价格也处于高位；油价上涨使运费大幅上涨；疫情让物流效率下降、卖场客流减少；3-4月库存走高，公司还得需要额外投入促销费用使库存回归。

这其中的1-2个因素叠加，都够一家乳企“躺平”一阵子，但蒙牛仍然在众多不确定因素中确定地全面跑赢了行业，说明它的业务几乎没有短板，分行业来看：

首先是行业地位稳固液态奶业务方面，上半年公司蒙牛的液态奶收入达396.65亿元，同比增加0.6%。其中，UHT奶（特仑苏、纯牛奶、早餐奶、未来星等）和鲜奶增速强劲，在2022上半年获得了20%以上增长；其中大家耳熟能详的特仑苏，继续取得了销量贡献第一、市场份额第一、品牌力第一的优异表现。而且蒙牛也开始加快O2O到家业务等线上渠道布局，上半年蒙牛到家业务总体增长超35%，电商市场份额达27.7%，位列常温液态奶电商市场份额第一。

此外，蒙牛的鲜奶增速超过29%，每日鲜语增速更是达到45%以上。之前有投资者做过调研，发现每晚超市中，蒙牛的鲜牛奶货架基本是最先被消费者清空的，渠道数据也印证山姆、永辉、高鑫零售（大润发）的系统销量份额里，蒙牛达全国第一。在京东、天猫等电商平台以及各大生鲜电商平台中，蒙牛鲜奶的销售增长也大幅领先行业。

值得一提的是，上海疫情期间，每日鲜语还率先在上海开启社区团购业务新模式，显著提升了蒙牛在华东市场的品牌好感度和社会美誉度。上半年，每日鲜语的核心城市份额大幅提升，系统销量份额达全国第一。

非液态奶业务中，冰淇淋和奶酪的表现不分伯仲。

冰淇淋业务上半年实现收入39.04亿元，同比增长29.96%。大家都知道的是蒙牛与茅台集团联手打造的跨界新品“茅台冰淇淋”上线就被一抢而空，社交媒体上茅台冰淇淋的各色打卡照比比皆是，但这还不是蒙牛冰品业务最大的优势，先卖个关子之后再分析。

蒙牛的奶酪业务上半年收入22.59亿元，同比上升149.38%。截至2022年上半年，蒙牛入股的妙可蓝多奶酪市场占有率达35.5%，奶酪棒市场占有率更是超过40%，稳居行业第一，还在扩大领先优势。而且去年蒙牛的自有高端品牌爱氏晨曦，也在跟随着妙可蓝多的脚步和渠道诞生了许多爆款单品。

蒙牛的奶粉业务虽然下滑，但这也确是不可阻挡的趋势，今年已经披露半年报的企业，奶粉业务或多或少都因为的人口红利的减退而收缩。

不过蒙牛也有充分的对策，其一，雅士利加快研发中老年奶粉，打差异化，可别小看中老年奶粉的市场，去年的《天猫成人奶粉行业趋势报告》中指出，成人奶粉市场整体年涨幅超98%，中老年奶粉增长更是达到142%。其二，上半年贝拉米也新推了婴幼儿米粉、胚芽米米饼等有机辅零食。之后贝拉米将加快相关市场布局和份额扩张，其跨境版蓝罐奶粉获得美国食品药品监管局注册许可，下半年将进军美国市场。

/ 食品安全，是“再创一个新蒙牛”底气 /

在2020年时，蒙牛提出了一个口号，2025年“再创一个新蒙牛”，目前时间行至过半，除了业绩的不断增长外，“再创一个新蒙牛”还需要足够的底气支撑，这个底气是奶源和食品质量给予蒙牛的。

很多人都知道，蒙牛是连续19年支持中国航天事业的企业，蒙牛的许多宣传语中也会提到“航天品质”四个字。但很多人不知道，蒙牛的“航天品质”，从来都不是一个营销概念，而是消费者看得见、摸得着的存在。

作为一个全国性乳企，蒙牛覆盖的范围虽大，但它对一根牧草、一头奶牛、一间牛舍，都会以“航天品质”来严格管控。

之前蒙牛对富源国际、现代牧业、中国圣牧三大养殖企业的战略投资，引进了高质量牧草并推动本地优质草料种植生产，以确保能量、蛋白、纤维、矿物、维生素等营养均衡，让好牛真正出好奶。今年上半年，蒙牛为了让牛“吃得更好”，在内蒙古建设了3000亩的实验牧场，成功研发出高品质牧草，其提供的蛋白营养均能达到国际水平。

近期，蒙牛还被农业农村部认定为“2022年农业国际贸易高质量发展基地”，既是对蒙牛自主研发能力的肯定，也为其产品走向全球奠定坚实的基础。

另外，蒙牛的品质创新还源于其生产模式的上的不断迭代：把种植牧草、饲养奶牛、生产加工等环节统统系统化，确保全产业链安全无死角；将牧场、工厂、供应商、食品安全管理体系，全部提升到世界级品质。在蒙牛自建牧场的牛舍里，空气清新、水体恒温、粪便自动清理、卧床铺满沼渣；还有沼气供暖、沼液还田、舒适又环保，保证了企业的金山银山,也保护着生态的绿水青山；放眼工厂运作，挤奶、喷粉、包装全程只要2小时……

蒙牛在从奶源到产品端的认可认证方面，更是达到100%通过率。截至目前，蒙牛保持生鲜乳抽检合格率100%的纪录，旗下巴氏杀菌乳、发酵乳等六大品类在国内率先通过欧盟标准产品认证，还获得学生奶14款有机产品的认证。

回望过去十年，蒙牛集团总裁卢敏放将“奶以安为要”作为蒙牛业务发展的首要前提和根本保障。从牧草到奶杯，蒙牛通过奶源集约化、加工数字化、管理体系化全面提升乳品质量。

向“再创一个新蒙牛”目标迈进过程中，卢敏放仍然表示，严格保障食品安全，是实现“再创一个新蒙牛”的根本前提。

/ 和Z世代沟通，

是“再创一个新蒙牛”的桥梁 /

前文我们提到，冰品业务上半年最大的优势不仅仅是和茅台IP联名，因为蒙牛冰品业务及部分业务的增长，要归功于和Z世代消费者沟通中的不断“破圈”。

今年夏天，“随变”稳站巧克力冰淇淋品牌前三、销量持续攀升，和携手世界杯这个顶级赛事IP是分不开的。

一入夏，围绕着世界杯预热期，“随变”推出了“实力夺冠套餐”，既塑造了品牌形象又拿到了产品流量。更重要的是以蒙牛制造向全世界证明了中国品牌的实力与担当。这种高效直白的宣传方式，极大提升了“随变”的传播与沟通效率，在消费者下单决策的过程中起到了关键作用。

四年一次的世界杯，是对品牌的一次大考，蒙牛作为优秀考生，通过洞察消费者需求，已经“GET”到热点与品牌之间的契合点。从“随变”这个突破口来看，蒙牛的业绩在下半年也极有可能迎来新的爆发点，因为11月世界杯即将举行，蒙牛作为世界杯的乳企官方赞助商，品牌力、渗透力、影响力未来会随着顶级赛事而不断爆发……

还有蒙牛的奶酪业务，不仅覆盖了Z世代，90后-20后也对蒙牛的奶酪棒已经有着“绝对喜爱”，之前电梯间听着“妙可蓝多、妙可蓝多、奶酪棒、奶酪棒”的歌曲，让消费者对奶酪棒有了基本心智沉淀。

后来蒙牛推出的创新化常温奶酪产品——蒙牛常温高钙奶酪棒，在2022上半年也有了不小的增长。

首先，蒙牛通过常温化技术的突破，奶酪棒可以在常温条件下储存，也更便于携带，极大地拓展奶酪棒在户外的消费场景；一上市就在社交网络被消费者誉为“YYDS”“奶酪棒届的天花板”。

其次，借力蒙牛多年在在常温渠道的优势，蒙牛常温高钙奶酪棒正在积极推进渠道下沉和深耕，不断加强全国性及区域性商超、传统小店、母婴商店等网点覆盖。随着零售终端网点数量迅速增长，蒙牛奶酪棒的市场竞争力得到进一步增长，甚至可以从小培养消费者的品牌心智。

在“再创一个新蒙牛”的征程中，找到新的消费者并且贯穿消费者全生命周期，也是长期而正确的道路嘛。

/ 写在最后 /

不久前，荷兰合作银行公布了“2022年全球乳业20强”，我们的蒙牛击败了欧洲巨头荷兰皇家菲仕兰和ArlaFoods，上升了两个名次位列第七，创下了历史新高，也是榜单上唯一实现排名上升的中国乳企，这就是业界对蒙牛产品质量和品牌影响力的肯定。

从质量保证、渠道铺开、到消费者心智占领，现在的蒙牛已经形成了稳固的基本盘，对着国人乳品消费量与质将持续增长和升级，未来“再创一个新蒙牛”指日可待，消费者也将享受到更加多元化、高质量化的蒙牛乳制品。

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来源: qq

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