【FICC】中央金融工作会议解读
2023年10月30日至31日，中央金融工作会议在北京举行。不同于此前历次“全国金融会议”，本次金融工作会议首次以“中央金融工作会议”命名，这体现了进一步加强党对金融工作的领导以及未来中央金融委员会（负责统筹协调政策）、中央金融工委（负责金融系统党建）和地方金融委员与金融工委对全国和地方金融工作的组织领导。本次中央金融工作会议明确了下一阶段金融工作的目标、主题、重点等内容，并首次提出了“加快建设金融强国”的目标。
本次金融工作会议肯定了十八大以来的金融工作成绩，总结了相关经验（“八个坚持”），同时指出了存在的问题（表现在“四个方面”），要求“要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑”。面向“经济金融风险隐患仍然较多，金融服务实体经济的质效不高，金融乱象和腐败问题屡禁不止，金融监管和治理能力薄弱”四方面挑战和问题，未来将“下决心从根本上解决”。
会议明确了未来金融工作的目标、主体、主线、支撑和重点。目标为“加快建设金融强国”，主题为“推进金融高质量发展”，主线是“深化金融供给侧结构性改革”，支撑是“金融队伍的纯洁性、专业性、战斗力”，重点在于“全面加强监管、防范化解风险”。
对于金融为经济社会发展提供高质量服务方面，集中于两部分工作：一是营造良好的货币金融环境。为把握好货币信贷供需规律和新特点，近期监管部门或将拓展支持保障性住房规划建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”、应急流动性工具等各类结构性货币政策工具，从而加强对重点领域的支持力度。长期来看，货币政策工具箱或还将围绕信用债和ETF等进一步扩充。为优化资金供给结构，未来面向科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等5大领域金融资源将有所倾斜。为盘活被低效占用的金融资源，REITs创设发行和不良处置等也将逐步加快。二是着力打造现代金融机构和市场体系。随着机构定位的完善，国有大行总资产在银行业总资产中的占比或将有所提升；地方中小银行在严格准入标准等要求下，伴随着兼并重组等过程，数量或将有所减少。未来通过国有资本补充银行资本的渠道和方式也将进一步拓宽。随着上海和香港两大国际金融中心建设的推进，未来将提升上海金融要素中心能级，提高“上海价格”影响力；巩固香港离岸人民币中心地位，强化大湾区合作。
对于强化金融监管，防范化解金融风险方面，将集中于以下工作的推进：一是全面加强金融监管。具体措施包括提高金融监管有效性，强化“五个监管方式”，依法将所有金融活动全部纳入监管。考虑开展各种监管措施的前提是有法可依，预计未来金融相关领域的立法进程将有所加快。二是及时处置中小金融机构风险。未来中小金融机构的兼并重组和市场化出清或将在维护稳定的前提下加快推进。三是建立防范化解地方债务风险长效机制。要求政府债务管理与“同高质量发展相适应”是正式的政策文件中出现的新提法。从中央与地方来看，调整中央与地方债务结构，适当提升中央政府债务占比，缓释地方政府债务压力是可行之策。与之相应，未来预计将通过健全转移支付、优化事权财权分配等措施优化央地关系。四是促进金融与房地产良性循环。金融与房地产的良性循环包括两个层面：一方面是通过房地产市场的健康发展，支持金融体系化解风险、行稳致远。另一方面是通过金融支持，促进房地产向新发展模式平稳过渡。五是维护金融市场稳定，加强外汇市场管理。未来，有必要强化对金融市场的预期引导，及时切断风险传导链条，保障金融市场平稳有序运行。此外，在防范化解金融风险的过程中，还需要把握好“权和责”、“快和稳”的关系。
本报告内容仅对宏观经济进行分析，不包含对证券及证券相关产品的投资评级或估值分析，不属于证券报告，也不构成对投资人的建议。
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来源: qq
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