美证交会主席：AI可能引发下一场金融危机

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2023-11-02 13:11

人工智能推动了股市的上涨，但也可能是市场灾难的根源。

在寻求为美国100万亿美元资本市场带来秩序和公平时，美国证券交易委员会(SEC)主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)有很多要去担心的事，没有什么比人工智能技术的传播更让他担心的了。

詹斯勒近日在接受MarketWatch的独家采访时指出，ChatGPT等生成式人工智能技术有可能通过利用大型数据集“预测10年前我们甚至无法想象的事情”来彻底改变人们的投资方式，但这些新能力将带来巨大的风险。

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詹斯勒说：“人工智能可能会给整个系统带来风险，这一个严峻程度与日俱增的问题。许多金融市场参与者依赖于其中一种或两种或三种模型……会造就一种单一的文化，从而引发羊群效应。”

如果模型存在某个缺陷，可能会在市况紧张时期对市场产生影响，导致市场价格发生突然且不可预测的变化，这时这种羊群效应就变得非常危险。詹斯勒指出，云计算和搜索引擎等科技产品市场已经迅速被一两个主要参与者主导，他担心人工智能技术市场也会出现类似现象。

詹斯勒指出，由于美国监管机构的分散性，这个问题尤为棘手。美国监管机构依赖SEC来对证券进行监管，其他监管机构则负责监管银行或大宗商品市场等。

詹斯勒说：“可以说这是一个跨实体的监管问题，这是这些新技术面临的挑战。”

作为SEC主席，詹斯勒在2023年加大了监管机构对加密货币行业的打击力度，对全球交易量最大的两家数字资产交易所——币安(Binance)和Coinbase提起了诉讼。SEC指控这两家公司在美国经营未经注册的证券交易所，但两家公司称它们没有违反证券法。

与此同时，詹斯勒还在推进30年来最根本的市场结构改革措施，他被MarketWatch评为50位最具影响力的市场人物之一。

人工智能是詹斯勒开始敲响警钟的另一个问题。这听上去让人觉得有点意外，因为人工智能是今年标普500指数上涨的主要原因。詹斯勒说，SEC已经在考虑制定新规则来监管人工智能，例如，SEC今年夏天提出一项规则，以解决与股票经纪人和投资顾问相关的利益冲突，这些经纪人和投资顾问利用算法通过智能手机应用程序或网络界面预测和指导投资者的决策。

业内人士反对该提议，他们称现有规则足以防止对投资者造成伤害，新规将妨碍券商利用技术为客户创造更好的体验。

詹斯勒说，SEC收到了这些反馈，但仍认为监管机构必须对这些所谓的预测分析工具的影响保持警惕。他说：“如果他们这样做是为了在流媒体应用程序上推荐某部电影，那没关系，但如果他们这样做是为了给你的财务提供帮助，那我们就有必要解决其中存在的冲突。”

文 | 克里斯·马修(Chris Matthew)

编辑 | 郭力群

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2023年10月31日报道“AI could spark the next financial crisis, SEC Chair Gary Gensler says”。

（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）