为什么高净值人群热衷于配置美元资产？

随着全球化的不断推进和地缘政治风险的升级，投资者开始意识到将资产分散到不同国家和地区的重要性，海外投资需求呈现出迅猛增长的趋势。

对于海外投资者而言，长期的汇率和地域对冲显得尤为重要。由于汇率波动和地缘政治事件可能对投资产生深远影响，因此有效的对冲工具成为投资者关注的焦点。在这一背景下，配置美元产品变得尤为重要。

为什么海外配置是必然趋势？

在当前背景下，以下一系列问题越来越突出：

人们逐渐认识到单一币种投资所带来的高风险

国内优质资产匮乏问题日益突出

同时不可逆的国际化趋势也愈发明显

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上述问题使得全球资产配置的理念变得越来越受欢迎，社会大众积极将目光投向海外。据德勤数据，预计到2023年，预计高净值人群多元资产+海外股票/债券+另类投资的投资占比将超过50%。

毫无疑问，多元化的海外投资正在成为现在以及未来的趋势。

首先，汇率对冲是投资者趋之若鹜的策略之一。

配置美元产品可以有效对冲本国货币的汇率风险，降低投资组合的波动性。自人民币汇改以来，美元汇率持续升值，涨幅超过11%。这种汇率变动对投资者来说具有重要意义。通过将资金配置到美元产品中，投资者能够在人民币贬值的情况下保持相对稳定的资产价值。美元汇率上涨意味着海外投资在本国货币中的回报增加，吸引了更多投资者寻求更高的收益。 

地域分散配置也是资产配置中的重要一环。不同的投资市场通常存在不同的投资机会，均衡配置于不同地域有助于获得更广阔的投资选择，同时分散单一地区投资的风险。长期来看，美国市场呈现出熊短牛长的趋势，是很多投资者长期配置投资的选择。自1920年以来，全球已出现17次经济衰退及一次大萧条、一场世界大战和多场较小战争以及疫情，但标普500指数在一个多世纪中的平均年回报却达到10.5%。

此外，美元走强与高利率吸引是另一个原因。由于2022年美联储采取创纪录的加息，美国利率飞速上升明显高于人民币利率，使得海外投资者可以通过持有美元资产获得更高的利息收入。

近20年来罕见的利率差异使得海外投资成为追求更高回报的吸引。同时，美国的高利率吸引大量资金流入美元资产，使得美元兑其他货币大幅升值，持有美元资产亦可以享受汇率上涨带来的红利。

挑战与机遇并存

虽然海外投资越来越火，但目前全球经济增速放缓，投资者面临低增长的挑战和高利率的机遇。

首先是低增长的挑战。在持续的高息环境下，欧美经济增长放缓不可避免。根据国际货币基金组织发布的预测，今年全球增长率下调至2.8%。

其次是高利率的机遇。美国联邦基金利率创下创下17年来的新高，加之强劲就业市场支撑着美国的消费和经济，以及失业率处于历史低位，美联储可能将利率保持在高位。

这意味着高利率环境将持续存在。这有利于增加了投资者的利息收入和信贷收益率，提供了更大的回报潜力。

海外如何配置“四笔钱”？

四笔钱指的是根据个人的不同需求，将财产分配到灵活取用的钱、人生保障的钱、稳健增值的钱和进取投资的钱这四个方面。通过合理配置这四笔钱，可以实现财务安全和增值的平衡。 

【灵活取用的钱】

得益于加息带来的利率提升，这部分可以选择银行存款和货币基金。投资者可以适当配置美元，将资金存入储蓄账户（Saving Account）以及各大银行和金融机构都提供的货币基金当中，以实现低风险、强流动性的投资目的。

【稳健增值的钱】

考虑到加息带来的无风险利率的提升，各种信贷类资产收益率水涨船高，并且在未来降息周期到来时，信贷资产本身还有增值的机会，获得双重收益，投资者可以适当选择各类私募信贷策略。无论是美国优质企业直接贷款策略，还是信贷多策略综合投资，都可以抓住目前信贷市场的“黄金机会”。

【进取投资的钱】

进取投资，也要择时择势。

一，困境反转投资：考虑到目前全球经济放缓的环境，困境反转交易策略更适合目前的市场环境，容易低吸优质资产，获取超预期回报。

二，房地产：加息周期到达尾声，房地产市场也有复苏回暖迹象，优质房地产策略也可以纳入考虑。

三，另类策略：通过巧妙的策略和风险管理方法，另类投资者同样可以在低迷的市场环境中获得既稳定、又不错的回报。比如保单贴现投资，因其与传统市场相关性较低、市场平均回报可以达到两位数的特点，而广受投资者欢迎。

四，权益市场：如果投资权益市场，则应该考虑使用多经理人共同管理的多策略模式以分散降低风险。

目前，美元产品配置已经成为投资者不可或缺的一部分。长期的汇率对冲和去全球化趋势，以及短期内在和外在驱动因素的影响，推动了人们对于海外投资的关注。无论是灵活取用、稳健增值，还是进取投资，配置美元产品都能为投资者提供更广阔的选择和更大的投资机会，助力他们实现投资目标并迎接全球化时代的挑战。