证券基金业务前瞻 | 第104期

中证协：规范证券公司子公司业务

【政策影响】5月10日，中证协发布《证券公司另类投资子公司管理规范》和《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及适用意见，对证券公司两类子公司业务发展予以规范。具体来看，此次修订一是优化另类子公司的业务范围，二是完善子公司部分业务及内控监管要求，三是强化对子公司违规关联交易的约束，四是对人员管理及自律管理方面进一步补充完善。

中基协：发布《私募证券投资基金运作指引》

【政策影响】近日，中基协发布《私募证券投资基金运作指引》，政策围绕不同产品、不同投资种类、不同投资者进行差别化的措施，具体来看：一是提升私募基金产品规模，限制“壳产品”；二是差别性降低私募基金开放频率；三是引导私募投资分散风险；四是针对性细化了债券投资，防范结构化发债和通道业务；五是对程序化投资及衍生品投资进行详细规范。与征求意见稿相比，新规在明确监管红线的前提下有所放宽，一定程度上保障了中小成长型私募的发展空间。

华泰证券：拟出售AssetMark

【点评】4月25日，华泰证券发布公告，拟向私募股权投资管理公司GTCR旗下基金整体出售所持有美国控股子公司统包资产管理平台AssetMark全部股权，每股对价为35.25美元，预计将获得约17.93亿美元现金。交易完成后，AssetMark将从纽交所退市。华泰证券表示，该计划综合考虑当前统包资产管理平台行业的竞争格局和公司国际业务进一步发展的需要，一方面有助于实现较高的投资回报以及实现公司利益和股东利益最大化，另一方面有利于公司进一步优化资产和资源配置。

国信证券：资管子公司完成工商登记

【点评】近日，国信证券发布公告表示，新设资管子公司国信证券资产管理有限公司工商登记手续已办理完成并领取了营业执照，国信资管注册资本10亿元，由国信证券全资持股。目前全市场证券经营机构已单独设立资管子公司30家，累计注册资本超百亿，中信建投、中金公司、国海证券、东兴证券、华创证券5家证券经营机构正在申请资管子公司。

多家证券经营机构发布一季度业绩报告

【点评】近日，多家上市证券经营机构发布一季度业绩报告。整体来看，43家上市证券经营机构一季度合计实现营业收入1058亿元，同比下滑21.57%；实现净利润294亿元，同比下滑31.63%。行业整体业绩压力较大，仅有5家证券经营机构实现营收、净利润双增长，且均为中小证券经营机构。从具体业务来看，证券经营机构经纪业务与投行业务整体表现不佳，自营业务成为决定收益的关键。

4月私募备案产品环比增幅超50%

【点评】数据显示， 4月共有513家私募机构合计备案797只私募证券产品，环比增幅50.66%，私募证券产品备案数量创年内新高。从产品策略方面来看，4月股票策略产品备案480只，多资产策略产品备案128只，期货及衍生品策略产品备案104只，占比分别为60.23%、16.06%和13.05%， 债券策略产品仅有20只备案，占比为2.51%。

6只虚拟资产现货ETF在港交所正式上市

【点评】近日，来自华夏（香港）、博时国际、嘉实国际的6只虚拟资产现货ETF于港交所正式上市交易，这是亚洲市场上首次推出此类虚拟资产现货ETF产品。上市首日，6只产品合计成交额近1亿港币，其中华夏比特币ETF和华夏以太币ETF交易额分别为4145万港币、1408万港币，合计占比近60%。此次港交所6只虚拟资产现货ETF产品上市首发规模已大幅超过美国首日的发行规模，此前10家美国比特币现货 ETF 发行商在2024年1月10日首日发行规模为1.25亿美元。

基金公司密集调整ETF流动性服务商

【点评】近日，多家基金公司发布调整ETF流动性服务商的相关公告。例如4月26日，招商中证有色金属矿业主题ETF终止了华泰证券为其提供流动性服务，易方达基金终止广发证券为中证2000指数ETF提供流动性服务；4月27日，天弘基金终止华泰证券为旗下天弘中证500ETF、天弘中证红利低波动100ETF等7只产品提供流动性服务。根据wind数据，今年以来已有超600条相关公告发布。

摩根大通：发布IndexGPT

【主要内容】近日，摩根大通发布IndexGPT，支持由OpenAI发布的GPT-4技术，专门用于自动创建并分析主题投资篮子；该工具能扫描新闻和其他数据源生成投资指数，帮助客户识别有商业价值的股票，扩展投资视野至非传统企业；IndexGPT集成了深度分析功能，用于分析复杂的金融、新闻数据，挖掘潜力公司，适用于多样化的主题投资策略。

高盛：将数字投资账户Marcus Invest全部出售给Betterment

【主要内容】4月22日，数字投资顾问公司Betterment宣布，已与高盛集团达成协议，将收购Marcus Invest的全部数字投资账户和相关资产，其他账户、技术、员工不包括在本次交易之内。根据这一协议，相关账户将于6月29日转移至Betterment。2021年2月，高盛宣布推出Marcus Invest，以散户投资者为主要目标，致力于推动自动化股票交易。高盛的目标用户通常需要拥有1000万美元的资产，相比之下，Marcus Invest的最低账户余额标准只有1000美元。

富国银行：将在贸易融资业务中使用人工智能技术

【主要内容】近日，富国银行宣布将使用TradeSun人工智能平台来数字化和优化其贸易融资和合规流程，降低其贸易融资业务中的风险，同时应用人工智能技术来收集、验证和分类非结构化数据，以满足其合规性和文档验证要求。近年来，富国银行持续加码数字化解决方案，例如在2022年，富国银行与谷歌云合作推出了Fargo虚拟助手，并在同一年推出Vantage数字商业银行平台，而该平台也利用了人工智能技术。