证券基金业务前瞻 | 第105期

中证协：发布《证券公司数字化能力成熟度指引（征求意见稿）》

【政策影响】近日，中证协就《证券公司数字化能力成熟度指引》公开征求意见。《指引》为证券经营机构衡量数字化建设水平明确了从一级到五级的成熟度等级要求以及判定方法，分别为一级（萌芽级）、二级（基础级）、三级（发展级）、四级（优化级）和五级（引领级），为监管部门及第三方机构开展证券经营机构数字化转型能力评价奠定了标准。

申万宏源：上线申财有道APP

【点评】5月27日，申万宏源正式上线一站式数智化财富管理平台“申财有道”，该平台由申万宏源自主研发，采用AI算法、云服务等金融科技手段，将APP从传统交易终端升级为一站式的财富管理平台。平台通过打造业务品种全覆盖、财富管理特色服务以及“投顾社区”伴随式服务等功能，形成覆盖“投前-投中-投后”的全周期智能化服务体系，可有效协助客户完善资产配置，打造申万宏源财富管理品牌。

多家证券经营机构申请北交所做市业务资格

【点评】自北交所做市商门槛下调以来，多家证券经营机构积极申请北交所做市业务资格。近日，财达证券发布公告，董事会同意公司申请北交所股票做市交易业务资格，并开展相关业务，财达证券将根据自身业务发展需要、风险承受能力和市场情况等因素，审慎决定自营权益类证券及其衍生品业务投入规模。此外开源证券、广发证券等多家证券经营机构已向北交所递交做市业务资格申请；财信证券、首创证券做市申请目前已获证监会反馈。

证券行业分析师人数创新高，研究业务加速转型

【点评】伴随公募费率改革有序推进，证券经营机构加速推进研究业务转型，更加注重分析师投研能力，分析师招聘需求旺盛，行业人数创新高。截至5月27日，证券行业分析师已超4800人，相比去年同期净流入740人，相比今年年初增长232人。证券行业分析师人数增长受多种因素影响，一方面当前监管政策愈发严格，证券经营机构研报合规重要性凸显，研究人员专业能力成为机构研究所构建核心竞争力的关键；另一方面，加大研究人才投入有助于证券经营机构提升研究质量、打造研究品牌、吸引机构投资者和高端客户。

主动权益持有期基金数量不断扩容

【点评】近期多只主动权益类定开基金转型为持有期基金，截至5月18日，全市场已有835只主动权益类基金以持有期基金形式设立，在全部主动权益类基金中占比16.2%，达到历史新高；但从产品规模来看，持有期基金产品规模已连续三年下降。截至2024年一季度末，全市场主动权益持有期基金总规模5860亿元，较2021年最高点下滑52.42%，降幅超过同期主动权益类基金整体水平；在主动权益类基金中的规模占比由17.5%降至14.67%，规模下降原因一是收益率未有明显优势，二是相较其他产品流动性存在不足。

深交所：发布《ETF投资交易白皮书（2023年）》

【点评】5月16日，深交所发布《ETF投资交易白皮书（2023年）》。从市场主体来看，截至2023年底，个人投资者持有ETF规模合计10605.26亿元，占比50.87%，同比增长1.48%；从市场规模来看，非货ETF市场连续三年实现净流入，2023年全年净流入创历史新高，达到5696.76亿元；从市场交易额来看，2023全年ETF和非货ETF总成交额均创新高，分别达到27.58万亿元、20.22万亿元，股票ETF、债券ETF、跨境ETF总成交额环比上涨，货币ETF、商品ETF总成交额有所下降；从业绩情况来看，商品ETF、债券ETF、货币ETF全年实现平均正回报，净值分别平均上涨13.28%、3.18%、1.85%，股票ETF年平均净值下跌8.2%，降幅最大。

私募备案数量持续下降，行业存量竞争加剧

【点评】截至今年5月，私募备案新规实施已满一周年，整体来看随着政策提升行业进入门槛，私募备案机构及产品数量急剧下滑，行业竞争加剧。从备案机构数量来看，近一年来共有214家私募完成备案登记，较上年的1315家下滑超80%，5月以来仅有上海泓原1家私募新增登记；从私募管理人数量来看，2023年全年协会共注销2537家私募，今年5月以来已有164家私募注销，行业规范性不断提升。

摩根大通：私人银行全球家族办公室发布报告

【主要内容】近日，摩根大通私人银行全球家族办公室发布报告，根据调查，目前家族办公室主要投资方向为另类投资，其中包括私募股权、对冲基金、房地产、风险投资及私人信贷，投资额约占其总投资组合的46%。报告显示，大型家族办公室正在调整二级市场资产投资分配，转至更高回报率和更低波动性的资产投资；同时更多家族办公室开始寻求外包更多功能以降低成本，已有80%的家族办公室聘用外部顾问开展投资管理、交易执行及投资组合构建。

摩根大通：新员工都将接受人工智能培训

【主要内容】近日，摩根大通在对每一位新入职的员工进行人工智能培训，让他们做好准备迎接这项被CEO戴蒙比作将带来印刷机和蒸汽机一般影响的技术。“今年每个来这里的人都将接受及时的工程培训，为未来的人工智能做好准备，”摩根大通资产和财富管理主管Mary Erdoes在公司的投资者日上表示，人工智能在两个方面为其部门提供帮助：节省时间和增加收入。

SEC：一旦数据泄露，金融机构须在30天内告知用户

【主要内容】5月15日，美国证券交易委员会（SEC）通过了一项改革新政，要求各机构（包括券商、投资公司等）在得知数据遭到破坏后，“尽快，但不得晚于30天”通知数据遭到破坏的用户。除此之外，SEC还要求上述机构向这些用户提供被泄露信息的详细内容，以及受影响的消费者可以采取的自己保护措施。这些要求还扩大了非公开个人信息的范围，并将涵盖机构从另一家金融机构获得的个人信息。