证券基金行业风险预警丨第108期

异常交易

✤2024年6月24日至7月5日，上交所异常交易监管共78起，深交所异常交易监管共218起，本年共发生4127起证券异常交易行为。

监管处罚

✤2024年6月24日至7月5日，本期各地证监局对证券基金行业经营机构及个人违规事件发出22张罚单，其中证券经营机构20张，涉及证券经营机构11家。

证券业协会：公布2024年证券公司投资者教育评估结果

【点评】本次共有105家具有证券经纪业务资格的证券公司参与评估，其中，评估结果为A等次公司31家，B等次公司42家，C等次公司31家，D等次公司1家。相较于2023年，A等次证券公司减少2家，B等次减少1家，C等次新增2家。2021年5月，证券业协会、上交所、深交所、全国股转公司共同发布了《证券公司投资者教育工作评估指南》，通过建立联合评估机制，对证券公司的投教工作进行评估。根据《指南》规定，评估内容主要包括证券公司落实投资者教育工作要求、建立投资者教育工作体系、开展日常投教工作以及参与或配合相关单位开展投教工作等方面。证券公司投资者教育工作评估有助于加强证券行业的自律管理，提升证券公司开展投资者教育服务的主动性和积极性。证券公司加强投资者教育，一方面，可以减少市场因缺乏知识和信息而导致的非理性行为，有助于维护市场稳定；另一方面，帮助投资者识别和防范投资风险，保护其免受欺诈和不公平交易的侵害，对于促进资本市场的成熟、稳定和效率提升具有重要意义。证券公司应根据《证券经营机构投资者教育工作指引》等相关规定，建立健全投资者教育工作制度，包括内控管理办法、专项业务要求、职责分工、规范及督导制度和考核制度等；设立或指定相应部门，配备专职投资者教育工作人员，负责统筹本单位的投资者教育工作；可以通过多渠道传播、制作高质量教育产品、开展多样化教育活动、建设投教基地等方式全面提升投资者的金融素养和市场认知能力。

2家机构私募资管业务因刚兑、通道、资金池等问题受罚

【点评】这是自今年6月信托通道整治后，监管部门再次对通道业务采取的监管措施，这意味着国家金融监管总局和证监会正在联手整治理财通道业务，不留监管空白和套利空间。此次受罚的2家机构均被采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案3个月的监管措施，同时时任产品投资经理及时任分管私募资产管理业务的高管分别被采取出具警示函及监管谈话的监管措施，也反映出监管部门加强金融市场监管、防范金融风险的决心。资管新规出台旨在打破刚性兑付、降低金融风险、推动资产管理业务回归本源。在强监管背景下，资管机构应当对所有现有产品进行全面排查，特别是对非净值化通道类产品进行重点评估，确保每个产品符合资管新规要求；对于不符合要求的产品，需及时进行结构调整，使其符合净值化管理的标准，确保产品运作透明、资产真实、风险明确；设立专门的合规审查小组，对所有新推出和调整后的产品进行严格的合规审查，确保其符合资管新规要求；在产品销售过程中，严格按照资管新规的要求，全面、准确地披露产品信息，包括投资标的、风险收益特征、费用结构等；确保产品净值的定期披露，增强投资者对产品透明度的了解，消除对刚性兑付的预期。

证监会等六部门：发布《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》

【政策影响】《意见》针对打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。《意见》明确中介机构职责，具体来看，证券公司一是需要明确自身在财务造假中的法律责任，杜绝配合财务造假的行为，并在发现此类行为时，及时上报并进行内部追责。二是应积极采用数字化手段，通过数字函证平台开展函证业务，提高函证效率和准确性，同时接受监管机构对函证业务合规性的监督检查。三是加强对证券发行人、上市公司财务真实性的监督，发现问题应及时向监管部门报告。《意见》明确，在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。四是加强内控体系建设，特别是对可能涉及财务造假的领域和环节进行严格监督和制约，同时强化从业人员勤勉尽责监督。五是在监管机构进行调查和检查时，应提供必要的协助和配合，确保调查工作的顺利进行。六是建立内部追责机制，对于参与或忽视财务造假的员工，应依法依规进行处理。

基金业协会：修订发布《网上基金销售信息系统技术指引》

【政策影响】修订后的《技术指引》共七章七十条，主要落实衔接上位规则要求，加强信息系统全面管理，强化门户网站安全可信，规范投资者端信息服务，筑牢信息系统安全防护。本次修订发生较大变化，具体来看，一是依据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》扩大了适用范围至所有基金销售机构，包括境外机构；二是进一步细化了基金销售机构在提供网上基金销售信息系统服务时的要求，要求机构加强对子公司信息系统的管控，同时提出为子公司提供服务需签署服务协议的要求；三是根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》要求，增加信息系统审计相关要求，确保合规与风险管理能够覆盖信息技术运用的各个环节；四是强化第三方信息技术服务管理，规范第三方服务机构责任义务，确保其收缩提供的源代码安全合法和服务有效性，同时增加基金销售机构对第三方信息技术服务机构提供产品及服务连续性的评估要求；五是明确关于风险管理有效性评估、服务暂停或下线信息披露、压力测试、服务商产品及业务连续性评估等事项的硬性时间点。基金销售机构需要根据修订后的《技术指引》，建立健全的安全防护机制，实施全面的网络和信息安全管理，确保网上销售信息系统的安全性、可靠性和高效性，提升用户体验和投资者信任，进一步增强市场竞争力。

英国FCA：严厉打击SVS证券高管养老基金管理不善

【主要内容】6月24日，英国金融行为监管局 (FCA) 对SVS Securities Plc的三名前高管采取果断行动，理由是他们涉嫌管理客户养老基金不当。FCA的调查显示，879名客户通过SVS共投资6910万英镑，这些资金所投资的高风险债券已经违约，客户不太可能收回超过一小部分的投资。SVS前首席执行官兼大股东Kulver Virk被罚款21.55万英镑，并被永久禁止在金融服务业工作。曾担任财务总监和后来的首席执行官的Demetrios Hadjieorgiou和前合规总监David Stephen分别被罚款84600英镑和52100英镑，两人都面临着在金融服务业担任高级管理职务的禁令。

阿联酋：发布监管沙盒新规

【主要内容】6月25日，阿联酋中央银行（CBUAE）发布沙盒条件法规，旨在吸引金融科技初创公司和全球金融科技企业，为金融部门创造更具吸引力的环境，在监管和监督框架内支持创新。本次发布的新规概述了参与者（包括希望在监管和监督框架内提供金融服务领域创新解决方案和服务的初创企业、金融科技公司和老牌企业）必须满足的具体条件，以及这些机构在遵守监管义务、确保利益相关方最佳结果的前提下免除其获得许可证的要求的标准。除此之外，申请机构还需要展示技术创新的金融产品、服务、解决方案或商业模式，并证明其在退出监管沙盒后，有意在阿联酋更大范围内推广其试验的创新服务。目前，该项条例已经正式生效。

丹麦：正式对北欧联合银行提起指控

【主要内容】7月5日，丹麦警方和特别犯罪部门（NSK）正式指控北欧联合银行Nordea在2012年至2015年期间多次违反丹麦反洗钱法，未充分调查俄罗斯客户的交易，并且无视有关哥本哈根货币兑换处交易的警告。NSK自2016年以来一直在调查Nordea的反洗钱控制措施，这是该国迄今为止最大的洗钱案，NSK表示：“有高达260亿克朗流入该银行，怀疑这些资金与洗钱有关。”