跌不动

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美股市场情绪大逆转,一方面在于英国的政治闹剧,无限期搁置减税计划,另一方面在于美国的银行相继发布了乐观财报。

之前提过这轮大跌很大程度归咎于英国,目前英国愿意聆听市场声音,亦推迟量化紧缩政策,且未来更可能推出更多减支措施,投资者自然也不再恐慌。

同时,美国银行刚公布了财报,Q3信同于支出同比增长13%,并对消费者支出增长保持乐观。虽然美国制造业某些数据在萎缩,但消费者数据却呈不同现象,市场很难从数据看出美国衰退迹象,因此情绪短暂得到缓和。

昨天说到港股有望在业绩期前后迎来补仓夹空,而在A股美股气势如虹,这趋势也有提早出现的迹象,盘中也跌不动来了个反弹,但也看到大盘股的承压力比较多,更多是中小盘反弹的更厉害。

短期来看,两地市场应该还是会围绕业绩期炒作,继续看好10月行情。

市场方面,继昨天李宁大跌后,安踏今天也一度重挫近10%。公司公布了Q3零售金额,主品牌录得中单位数的正增长,FILA录得10-20%低段的正增长,其他品牌录得40-45%的正增长。

数据是不错,虽然对下半年指引没有改变(安踏/ FILA分别增长约10%/ 超10%),但基于管理层表示出对下半年和23年更为谨慎的看法,加上行业线下销售复甦低于预期,所以市场还是相应的下调了预期。

相比李宁,安踏的表现应该较好,主要在于估值相对安全,而市场对李宁作为国货核心拥有较大期望,意味风险也较好,特别在于近日的事件发生或会带来短期负面影响。

另外,比亚迪发盈喜,预计Q3净利润介乎55.05-59.05亿人民币,按年增长333.6%-365.1%。市场期待已久的规模效应已经出现,Q3毛利率有望接近20%,单车盈利亦从上半年5000-6000元/辆提升至接近10000元/辆。

不过,从销售数据来看,目前还能保持高增趋势的基本只有特斯拉和比亚迪,变想压制了市场对整个板块的情绪。


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