全球大变局，中国老百姓何去何从？

2022-10-25 22:10

瑞士

外媒盛传百年投行瑞士信贷正面临破产危机。

2022年10月3日，瑞士信贷5年期信用违约掉期（CDS）价格为293个基点，达到2008年金融危机以来最高水平。这意味着，未来5年发生债券违约的概率为23%。

而上次CDS高位出现在美国第四大投资银行雷曼兄弟破产，引发史无前例世界金融危机。

筒子们不禁开始联想，瑞信会不会是下一个雷曼兄弟？

瑞士信贷高管出面安抚大客户、交易对手和投资者，称该行有接近1000亿美元的资本缓冲。

那么，瑞士信贷和当年雷曼兄弟有什么差异，有没有相似性和可比性呢？

如果瑞士信贷和雷曼兄弟一样，我们应该怎么办？

遇到麻烦的不只是瑞士信贷，还有英国养老金。

英国

英国市场正在成为全球焦点，随着美国加息，英镑逐渐开始走弱，英国政府在9月宣布大规模减税计划。

结果是：英镑兑美元汇率迅速下跌，10月6日，盘中一度下探到1.0335，创下自1971年以来最低水平，距离平价只差毫厘。

与此同时，英国国债收益率持续飙升，10年国债从2020年疫情后的零利率水平升至4.5%以上。

债券收益率的直线上升，直接危及庞大规模养老金安全。

据英国央行对议员们说，在决定干预英国长期债券市场时，许多养老基金还差几个小时就会破产。规模高达1.5万亿英镑的所谓负债驱动投资基金（LDIs）持有的长期英国债券约占三分之二，而许多LDI都由最终工资养老金计划持有。

最终在央行一些紧急措施包括一项为期两周的长期债券购买计划，以及推迟英国央行国债出售计划的干预下，债券价格有所回升。

市场一直有一种声音，这一切都来源于美联储加息。

美国

美国9月份就业及失业数据显示：非农就业新增26.3万人，市场预计为25万人；失业率降低至3.5%，市场预计为3.7%。

失业率低，美国就业好，经济好，为什么股市大跌呢？因为，美股每个阶段交易的主题不同。

从2020年到2021年，美股交易的主题是疫情，先是暴跌，崩溃，随着美联储将利率降低至0，无限量印钞，关于疫情每一点利好都会带来上涨。

2022年3月至今，美股交易主题是美联储加息，只要加息预期增强，美股就跌；只要加息预期减弱，美股就涨。

过去10天里，英国养老金危机，瑞士银行破产危机，考虑到国际金融危机发生可能，市场预期美联储会放缓加息，所以股市大幅反弹。

但是，10月7号，美国就业数据异常强劲，失业率历史最低，美联储不必担心美国经济，美联储放缓加息幻想破碎，美股大跌。

美国目前这种“高通胀+低失业率”的状况是凯恩斯经济学里面经典的“菲利普斯曲线”。

按照经典经济学理论，接下来会发生什么呢？

未来

投资本质是放弃或牺牲今天消费来换取未来收益的一种行为。所以，对未来有没有信心是投资的本质要求。

站在当下，A股市场处于历史上什么位置，我们在寒冬中应该继续悲观？持续观望？还是重建信心？

对于普通老百姓，放在我们面前就是两张图谱。

一张图谱是可投资资产产品图，从低风险、低收益的债券到高风险、高收益的股票、房地产、私募股权，再到更高风险的期货。

另一张图谱就是投资策略，高低风险如何搭配？投基金还是投股票？如何搭建适合自己的选股策略？

因为，无论宏观环境如何变化，一些规律不会变，常识不会变。能穿越牛熊的，是我们对这些规律和常识的认知。

提升自己的认知，对事物发展规律的认知，对投资常识的理解，是为数不多的对抗这个变幻莫测世界的武器。(来源：米筐投资 )

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来源: qq