市场反复横跳！房地产政策能否带动股市转势
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市场反复横跳！房地产政策能否带动股市转势
作者：知识星球找老齐读书
昨天，我们说了房地产融资的第三支箭落地，很多朋友都发来一个很严肃的问题，这莫非是要让股民来接盘吗？如果把房地产这个体量又扔到股市里，那么股市还会不会好了？这个担心其实有点多虑了
首先，从昨天的市场反应来看，显然这是一个超预期的利好，大家没想到，支持房地产融资的力度能有这么强烈，所以昨天从行业角度看，房地产板块几乎全线涨停。而房地产所带动的产业链，比如银行，消费，建材，家电，也全都大幅上涨。指数方面上证50涨了4%，沪深300涨了3%，很久都没有看到过权重股这么上涨了。而在这种烘托之下，整个市场也都在上涨，一些小盘股涨幅不大，但也是红盘的。足以证明，整个市场对于房地产融资放开的消息，反映还是相当正面的。
其次，昨天我们也说了， 股权融资比债权融资的最大好处就是钱不用还，而且股权的资金周期更久，所以这就彻底解锁了很多新玩法，比如只靠借贷，你很难有时间对项目进行彻底的包装，但是引入了股权就不一样，有资金活水注入，你就可以慢慢的规划，反复的包装。相当于一个击鼓传花的游戏当中，加入了很多的环节，这就加入了很多的增值空间。
第三，烂水果没人买，但是不代表包装成果篮之后，就没人买，这是一个完全不同的需求群体，买水果的是自己吃的，买果篮的是要送的，所以需求本质不一样，房地产的股权融资，说到底还是要把水果，尽量的包装成果篮。开发不一样的社会需求。
第四，即便让资本市场接盘，那也是你情我愿，以现在的股市而言，肯定是接不住这个盘子的，所以房地产要想在股市融资，就必须先把股市搞活，这其中有2个要求，1是让资本市场有故事可讲，2是吸引更多地资金进入。真到了牛市，到时候就会再次发生储蓄搬家，新投资者挥舞着储蓄冲进股市。所以理论上来说，最后接盘的并非现在的股民和投资者，而是那个时候新入市的投资者，也就是现在的储蓄者。
所以综合来看，房地产股权融资放开，对于股市肯定是一个好消息，就像老齐说的一样，起码钱能先从银行领域出来了，只要钱能出来，就能创造无限可能。多个产业链也就全都活了。所以虽然大家很不爽，纷纷抱怨，怎么又来拉动房地产，但他现在也是没有别的办法。房地产的产业链太长，也是大家最主要的资产配置方式，如果房地产始终暴雷不断，就会影响大家的风险偏好。所以股市的整个估值也就起不来。
那么下一个问题，房地产带动的这些蓝筹股上涨，会一直涨下去吗？是不是未来的风格又回到银行地产这些大蓝筹了呢？
不一定，最近市场出现一个怪现象，就是反复的横跳，而且经常会出现跳空低开或者跳空高开，这个的风格也是相当混乱，11月初是成长好，还没到月中，又回到了价值，上周就特别明显，大盘价值涨了3.6%，大盘成长跌了3%。分化非常明显，之所以出现这个现象，主要说明市场预期混乱，无法形成合力。
首先，政策干扰太多，这种反复横跳，反复跳空，大部分都由政策引起，而政策的方向可以推断，但是政策力度不可预测，所以当政策力度超预期的时候，就会跳空高开，政策不及预期，就是低开，比如周末降准不及预期，周一就跌了不少，接着房地产政策超预期，周二又跳空而起，那么后面的政策到底是超预期还是低于预期，其实央行也不知道。因为预期变化的很快。给两个糖豆你的预期马上就上来了，挨一闷棍，立马就消停不少。
其次，现如今疫情防控也是个未知因素，这个因素正在朝着好的方向改变，但他也会有很多的反复 ，同样要跟大家的预期赛跑，而大家的预期，也依旧十分不稳定，一旦松一些，整个消费产业链就全都活了，一旦松的程度不及预期，就又会悲观上一段。
所以在两大不确定预期的扰动之下，市场最近的波动就会特别大，但是我们透过现象看本质，政策肯定是逐渐在发力稳增长的，疫情防控的方向也在发生边际上的变化。所以本质的方向变了，只是投资者的预期上下波动。而市场也走到了右侧变盘的窗口期，至于地产的延续性，主要也看政策的延续性，冷启动的时候可能需要拉一把，而一旦消费起来，经济恢复正常秩序之后，政策很可能就不再偏向地产了。所以大的方向来看，拉地产，顶多是一个点火工具，未来大的方向肯定还是高端制造和专精特新的成长。
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