熬吧！每赚$1就背债$1.83！加国60%房奴要违约！这一年开始降息？

在经历了一场史无前例的债务狂欢后，加拿大的高负债家庭陷入了困境。加拿大统计局(Stat Can)的数据显示，2022年第三季度家庭债务与收入比(debt to income ratio，DTI)大幅攀升。如今，加拿大的一些家庭已经是世界上负债最高的家庭。

随着这一比率进一步攀升，他们将更容易受到经济冲击的影响。

家庭信贷市场债务与可支配收入的比例是衡量相对负债的一个指标。信贷市场债务包括抵押贷款、非抵押贷款和消费信贷余额。可支配收入是指家庭在扣除税收等强制性支出后剩下的收入。

现在，加拿大家庭的这个比率已经达到了183.3%，比去年上升4.3个百分点。换句话说，加拿大人每带回家1加币的同时，就会背上1.83加币的债务。

这听起来可能不多，但请记住，这是在许多人并没有债务时计算出的平均水平。对于发达国家来说，这已经是非常高的数据，超过70%后，每增加一个百分点都会拖累GDP增长。

12月12日，加拿大对房市风险最敏感的BMO再次警告所有人：

1、2023年加拿大不会降息。

2、没有任何理由可以相信利率会很快下降。

BMO分析指出，加拿大10年期债券收益率现在比隔夜利率低140个基点(bps)， 历史上二者的差距几乎从未超过50个基点，所以现在处于30年的极端水平。这是经济衰退的有力指标，加拿大投资者和房地产行业据此预计2023年会大幅降息。

但BMO首席经济学家Douglas Porter 表示：“目前市场假设央行将在明年下半年开始降息，因为通胀可能会消失。”

但BMO预测2023年加拿大年化通胀率可达4.6%，距离加拿大央行2%的目标相去甚远，所以不存在降息的空间。

BMO表示，他们的预测比市场的普遍预测要悲观一些，普遍的观点认为加拿大2023年通胀率为3.8%，但就算这个指标加拿大央行一样不存在降息的可能性。

所以BMO坚信，2023年最大的概率是维持4.25%的基准利率不变。

BMO警告大家，千万不要和美联储以及加拿大央行作对。因为历史证明，没有人可以从美联储和央行手里投机成功。

此外，加拿大皇家银行（RBC）发出最严重的房地产熊市警告称，加拿大此次房价回调是半世纪以来最深的一次！

目前，一套房屋需要用收入的67.3%来偿还债务，这是自1981年以来的最高水平。也就是说，有接近60%的有房贷人将面临破产的风险。

皇银预计，加拿大央行在整个2023年会将利率维持在4.25%，然后在2024年第一季度降息50个基点。该行预计，到2024年底，利率将降至3%。

其他人则认为对经济的救援会更快到来。Desjardin的经济师预测，加拿大央行将在2023年第四季度将利率下调至3.75%，到2024年底将利率降至2.5%。

当然，这一切都取决于通胀。

加拿大皇家银行(RBC)的高级经济师Josh Nye表示，在加拿大，月度通胀数据已开始放缓，核心指标按年率计算低于4%。

但他表示，要恢复到1%至3%的目标将是一个漫长的过程，皇银认为要到2024年才能实现这一目标。

正如加拿大央行昨天所提醒的那样，没有什么是确定的。

加拿大央行行长Tim Macklem在温哥华对商界领袖发表讲话时表示，由于通胀的粘度，仍有需要“更高”利率的风险。

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