能源问题不宜过度低估，价格不能过度看空

今天看到记者赵灵敏发了一篇文章《俄罗斯能源武器为什么失效？》内容大致是：自70年代建立了能源储备后，石油来源多元化，页岩油革命的成功，因此世界不缺能源了。

微博官方进行一个转发，我瞄了一眼，觉得写得有问题。

谈俄罗斯能源，单纯揪着石油谈就搞笑了，因为主要问题是不是石油，而是天然气。

这其一。

其二是天然气缺不缺？缺，缺成啥了。

其三能源本身有替代性作用，比如说欧盟对俄进口少了，但是中印或者其他国家会加大进口。

其四是能源问题根本上是成本问题，任何时代都是一样，只要减少生产，减少消费，所以少或者多无意义，有意义的是：你愿意承担的成本有多少。

其五是变相进口能源问题。简单的说欧盟虽然不进口俄罗斯的能源了，但是他们会加大进口中国货物，而中国进口了俄能源，中国利用俄能源，造出了商品，出口到欧洲，这就是所谓的丧失工业化的问题。

总之：任何国家都可以不进口能源，哪怕是中国这种超级能源进口大国，93年之前中国还是石油出口国。

只有一个问题：代价。

美国人怎么说的？

几个月前我就关注过因为能源导致欧洲去工业化的问题，这是一篇高盛的文章《Deindustrialisation of Europe could be a €1.6 trillion tail risk》

欧洲去工业化风险范围约为1.6万亿，覆盖5.1%的欧洲劳动力，即1100万工作岗位。

首当其冲目前影响到的行业有：化学品，玻璃，纸张，钢铁，陶瓷，水泥等。

这是化工前10的国家，欧洲其实还挺强的，比美国高，比中国低。

当然，美国+欧洲捆在一起都比不上中国。

所以每次看到那种什么“供应链去中国化”，然后看一下东南亚那点根本都看不见的份额。

呵……

类似于化学品这类东西，它会整个影响到所有产业，根据高盛的报告，影响到汽车，一般消费行业，例如食品饮料之类的，制药，农业，电子产品，之前我做过一次因为天然气导致的合成氨计算，只能说这类行业在欧洲完全没前途。

高盛的意思是两年内铁定歇了，两年后再说。各方预估不一样，欧盟预测是2025年之前没戏。

有些行业是铁定没戏了，例如合成氨，铝，类似于合成氨之类的产业又牵扯到农业问题。欧洲今年有史以来成为化学品净进口国。有些国家例如德国，一直在搞补贴。

但是德国能一直补贴么？财政的钱也不是无限的，更不要说有些国家更穷，例如意大利之类的，根本补贴不起。

2022年中国经济没恢复，所以中国对于能源需求不大，很多天然气转售到了欧盟。

去年欧盟气的缺口800多亿，今年需求缺口1140亿。

缺口补充为：挪威增产50亿+阿尔及利亚30亿+阿塞拜疆30亿，一共110亿，这是加气站部分。

船运液化气为：美国100多亿+其他国家100亿（包括俄罗斯，其中俄LNG为52亿）+南美亚洲因为天然气上涨减少需求100亿+中国190亿（转售欧洲130亿和日本）

中国那190亿主要是当年川普时代中美签的LNG合同，外加上去年年初从俄罗斯多进口的。

一共540亿，这样还缺260亿。

由于今年欧盟储气罐多储存100亿，等于又多进口100亿，实际上就是360亿。

当然欧洲很占便宜，主要是去年中国工厂没有完全恢复，如果完全恢复了，而今年欧洲需求1140亿，国际能源署说夏天之前就缺300亿，今年整年会缺550亿。

至于哪里去找气，我也不是很清楚，主要是缺口比较大，如果完全不进口俄气，那就只能继续去工业化，亦或者多进口石油进行替代。

详细计算

之前我已经计算过电力价格对于工业品的影响，现在我们实际举例子。

中国比较大，各地价格差价比较大，我们挑浙江吧，浙江12月批发电价为：492.10 元/兆瓦时。取整：492元

第二张图是德国批发电价价格：如图，2019年1月至2022年12月德国每月平均电力批发价格，最近的一次为：256.66欧元。

注意，这都是已经降下来的价格了。

电解铝耗电量约为：13.5兆瓦时/吨

那就很好算：256.66欧元=1863.1976人民币。取整：1863元。

1吨电解铝，如果在欧洲，成本就是13.5*1863=25150.5人民币

1吨电解铝，如果在中国，成本为13.5*492=6642人民币

中国和德国的1吨电解铝差值为：25150.5-6642=18508.5

德国的电解铝咋活？

当然，现在德国政府在给他们搞补贴，那就看又多少钱砸这个窟窿。

我用的都是“批发电价”，工业用电，家庭用电各国倾斜度不一样，但是肯定都是按照批发电价的基础上进行计算的，详细数额肯定不一样，但是大规模差价是板上钉钉的。

另外我国能源其实远比德国丰富的，因为电解铝这类生意其实在国内一般都是电力丰沛的地方进行，尤其是西部某些地方，这些电压根不上网，自产自用，更加便宜，而德国比中国小很多，想找到这类地方那可不容易。

有人可能会疑惑：“电解铝这类产业属于落后产能，没什么了不起啊？”

这只是举个例子，除了电解铝外，还有什么合成氨，还有更多的金属行业，哪一样不要能源呢？比如说炼钢。欧洲普遍都是电弧炉，照样要电。电解铝落后产能不要了，钢铁落后产能不要了，合成氨落后产能不要了，陶瓷，水泥全是落后产能。

那欧洲工业还剩下什么？

电解铝本身确实是落后产能，但是价格是影响的关键，如我上述，中德电解铝差价每吨18508.5元。

特斯拉车重约为2000公斤，用是一体成型铝合金车身，我手里没有详细资料，铝占比多少我不好说，随便估算一下，就算500公斤吧，占四分之一。

那替换到中德差价就是9000多人民币，这是实打实的支出。

基础原材料变贵，一切都会变贵。

这个涨一点，那个涨一点，加起来就不得了了。

你看马斯克对欧洲工厂的态度……

要么欧洲人生活水平降下来，要么中国人生活水平上去。

就算是欧洲想搞替代能源，搞光伏发电。

光伏你就不从中国进口了？

所以这种事情……

页岩油和页岩气不能解决吗？

早在12月份，页岩油企业就已经回应了：

美国最大的页岩生产商之一的先锋自然资源首席执行官Scott Sheffield说：

“如果我们想增产5%，就必须打电话给所有的服务承包商，他们将向我收取30%到40%的费用；并且建造新设备需要一年到两年时间，到那时油价可能暴跌。”

“每桶70美元太低，生产商专注于未来五年的价格，目前每桶约为65美元。如果白宫想鼓励更多的增产活动，他们将不得不在100美元左右设立一个最低限额，特别是在服务成本大幅增加的情况下。”

今年拜登为了平抑石油价格，甩卖了大量的战略石油储备。

我刚翻了一下美国的战略石油储备，如下：

从我看到的数字来看，迄今为止美国战略石油储备依然在消耗，没有被补充。

年后，中国的生产经营，各方面都会恢复，美国这战略石油储备已经扔了一半了， 而且还在继续扔。

能扔多久？难讲。